Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Марта 2010 в 20:37, Не определен

Описание работы

Финансовый анализ – это наука о сфере человеческой деятельности, направленной на изучение, теоретическую систематизацию, объяснение и прогнозирование процессов, которые происходят с финансовыми ресурсами и их потоками, через оценку финансового состояния и выявленных возможностей совершенствования функционирования и эффективного управления финансовыми ресурсами и их потоками как на отдельном предприятии, так и в государстве в целом.

Скачать архив (114.38 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

курсач!!!!!!!!!!!.doc

— 457.50 Кб (Скачать файл)

   Для более детального анализа платежеспособности проводится расчет финансовых коэффициентов. 
 

   Таблица 8.

    Анализ  платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Наименование  показателя Способ расчета Нормальное  ограничение Пояснение
Общий показатель платежеспособности L1 =
 L1 ≥ 1  
Коэффициент абсолютной ликвидности L2 =
=
=
L2 = 0,1

0,7 зависит  от отраслевой принадлежности организации

 Показывает, какую  часть текущей краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и приближенных к ним фин. вложений
Коэффициент «Критической оценки» L3=
=
=
 Допустимое  от 0,7
0,8; желательное L3=1		 Показывает, какую  часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств  в краткосрочных цен. бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. 
Коэффициент текущей ликвидности L4 =
=
= =
 Необходимое значение 1,5; оптимальное значение L4 =2
3,5		  
Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
Коэффициент маневренности функционирующего капитала L5 =
=
=
 уменьшение показателя в динамике – положительный факт Показывает, какая  часть функционирующего капитала обездвижена  в производственных запасах и  долгосрочной дебиторской задолженности
Доля  оборотных средств в активах L6 =
=
= =
 L6 ≥ 0,5 Зависит от отраслевой принадлежности организации
Коэффициент обеспеченности собственными средствами L7 =
= =
=
L7 ≥ 0,1, чем больше, тем лучше Характеризует наличие собственных оборотных  средств у организации необходимых  для ее текущей деятельности
 

Таблица 9.

Расчет  финансовых результатов ликвидности  по данным баланса предприятия МУП  «Спецавтодор».

Название  коэффициента Расчет на начало года Расчет на конец  года Абсолютное  отклонение.
1 2 3 4
Общий показатель платежеспособности

L1

 L1 = (79+0.5*22803+0.3*2064) / 9427= (79+11401.5+619.2) / 9427 =

12099.7 / 9427 = 1.28

 L1 = (544+0.5*23390+0.3*1505) / (12786+0.3*515) = (544+11695+451.5) / (12786+154.5) =

12690.5 / 12940.5 = 0.98

 -0.3
Коэффициент абсолютной ликвидности L2 L2 = 79/9427 = 0.008 L2 = 544 / 12786 = 0.04 0.032
Коэффициент «Критической оценки» L3 L3 = (79+22803) / 9427 = 2.43 L3 = (544+23390) / 12786 = 1.87 -0.56
Коэффициент текущей ликвидности L4 L4 = (79+22803+2064) / 9427 =

24946 / 9427 = 2.65

 L4 = (544+23390+1505) / 12786 =

25439/12786 = 1.99

 -0.66
Коэффициент маневренности функционирующего капитала L5 L5 = 2064 / (79+22803+2064-9427) = 2064 / 15519 = 0.13 L5 = 1505 / (544+23390+1505-12786) = 1505 / 12653 = 0.12 -0.01
Доля  оборотных средств в активах

L6

 L6 = (79+22803+2064) / 38447 =

24946 / 38447 = 0.65

 L6 = (544+23390+1505) / 26078 =

25439/26078 = 0.97

 0.32
Коэффициент обеспеченности собственными средствами

L7

 L7 = (29020-13501) / (79+22803+2064) =

15519 / 24946 = 0.62

 L7 = (13777 – 1639) / (544+23390+1505) = 12138 / 25439 = 0.48 -0.14

     Практически все показатели финансовых коэффициентов  ликвидности соответствуют нормальному  ограничению, т.е. предприятие является платежеспособным, но наблюдается тенденция снижения показателей. 

2.6 Определение  характера финансовой устойчивости  предприятия.

Расчет  и оценка по данным баланса финансовых коэффициентов

рыночной  устойчивости.

     Финансово устойчивые предприятия имеют перспективу развития роста хозяйственной деятельности. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы определить, насколько хозяйствующий субъект независим с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

      Показатели, характеризующие независимость  по каждому элементу активов и  по имуществу в целом позволяют  определить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

     Следует соблюдать следующее соотношение:

     Оборотные активы < Собственный капитал × 2 – Внеоборотные активы

– это  самый простой и приближённый способ оценки финансовой устойчивости.

      В нашем случае:

На начало года –  24946 < 29020 * 2 – 13501

                  24946 < 44539

На конец  года  –  25439 < 13777 * 2 – 1639

                  25439 < 25915

     Предприятие как на начало, так и на конец  года финансово устойчиво.

Для более  детального анализа разработана  система соответствующих коэффициентов.

Таблица 10.

Показатели  финансовой устойчивости.

Показатели Способ расчёта Нормальное  ограничение Что показывает
1.Коэффициент  капитализации,

U1

 U1=

Не выше 1,5 Показывает, сколько  заёмных средств организация  привлекла на 1000 рублей, вложенных  в активы собственных средств.
2.Коэффициент  обеспеченности собственными источниками  финансирования,  U2 U2= = Нижняя граница 0,1; U2  ≥ 0,5 – Оптимальное значение
 Показывает, какая  часть оборотных активов финансируется  за счёт собственных источников.
3.Коэффициент  финансовой независимости (автономии), U3 U3= = 0,4 ≤ U3 ≤ 0,6 Показывает  удельный вес собственных средств  в общей сумме источников финансирования.
4.Коэффициент  финансирования, U4 U4= = U4 ≥ 0,7; Оптимальное значение- U4=1,5 Показывает, какая  часть деятельности финансируется  за счёт собственных средств, а какая за счёт заёмных.
5.Коэффициент  финансовой устойчивости, U5 U5= = U5 ≥ 0,6 Показывает, какая  часть активов финансируется за счёт устойчивых источников.
 

Рассчитываем  коэффициенты финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 11.

Расчет  показателей финансовой устойчивости.

Наименование  показателя Расчет на начало года Расчет на конец  года Абсолютное  отклонение
1 2 3 4
1.Коэффициент  капитализации U1= 9427 / 29020 = 0,33 U1= (13044+257) / 13777 = 13301 / 13777 = 0,97 0,64
2.Коэффициент  обеспеченности собственными источниками  финансирования  
U2=(29020–13501)/24946= 15519 / 24946 = 0,62		  
U2= (13777-1637) / 25439= 12140 / 25439 = 0,48		 -0,14
3.Коэффициент  финансовой независимости (автономии) U3= 29020 / 38447 = 0,75 U3= 13777 / 27078 = 0,51 -0,24
4.Коэффициент  финансирования U4= 29020 / 9427 = 3,08 U4= 13777 / (257+13044) = 13777 / 13301 = 1,04 -2,04
5.Коэффициент финансовой устойчивости U5= 29020 / 38447 = 0,75 U5=   913777+257) / 27078 = 14034 / 27078 = 0,52 -0,23
 

     Коэффициенты  финансовой устойчивости соответствуют  нормальному ограничению, т.е. предприятие  является финансово устойчивым, но наблюдается тенденция снижения показателей. 

Анализ  достаточности источников финансирования для формирования запасов.

      Для промышленных предприятий, обладающих значительной долей материальных оборотных  средств в своих активах , для  проведения анализа финансовой устойчивости используются абсолютные показатели. Это позволяет определить какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов.

Излишек или недостаток источников средств  для формирования запасов и затрат определяется в виде разницы между  величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

      Общая величина запасов и затрат (строка 210 актива баланса) – Зп.

      Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные виды источников:

  1. Наличие собственных оборотных средств – определяется как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами.

      СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы = 490 – 190

      СОС н.г. = 29020-13501 = 15519

     СОС к.г. = 13777-1639 = 12138

  1. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов (капитал функционирующий – КФ)

      КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы = (490 + 590) – 190

      КФ  н.г. = 29020-13501 = 15519

      КФ  к.г. = 13777+257-1639 = 12395

    1. Общая величина основных источников формирования запасов (величина источников – ВИ)

      ВИ = (Капитал и резервы + Краткосрочные  кредиты и займы + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы = (490 + 590 + 610) – 190

      ВИ  н. г.  = 29020-13501 = 15519

      ВИ  к. г. = 13777+257-1639 = 12395

      Трём  показателям наличия источников финансирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками формирования:

    • Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

          ± Ф = СОС – ЗП  = 490 – 190 – 210

          Ф н. г. = 29020 – 13501 – 1099 = 14420

          Ф к. г. = 13777 – 1639 – 1241 = 10897

    • Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов

    ± Ф = КФ – Зп = (490 + 590 – 190) – 210

    Ф н. г. = 29020-13501-1099 = 14420

    Ф к. г. = 13777+257-1639-1241 = 11154

Информация о работе Анализ финансово-хозяйственной деятельности