Анализ финансового состояния условного предприятия

          С помощью таблицы 3.3 оценим ликвидность предприятия и выявим статьи, с помощью которых предприятие поддерживает свою платежеспособность.

Таблица 3.3 – Покрытие обязательств активами

В тысячах рублей

№ групп	Актив		Пассив		Излишек (+) или недостаток активов на погашение обязательств
	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
Прошлый год
I	12587	8035	25276	21767	-12689	-13732
II	11454	11013	0	0	11454	11013
III	12744	22773	18020	10020	-5276	12753
IV	10464	13716	3953	23750	6511	-10034
Итого	47249	55537	47249	55537	0	0
Отчетный год
I	8035	47554	21767	42895	-13732	3659
II	11013	21218	0	0	11013	21218
III	22773	55917	10020	3934	12753	51983
IV	13716	1102	23750	78962	-10034	-77860
Итого	55537	125791	55537	125791	0	0

 

         Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых  коэффициентов (табл. 3.4).  Для      расчета    нам     понадобятся    следующие   формулы:

         Для расчета чистого оборотного  капитала будем использовать  формулу (10):

                                                   

,                                                       (10)

где,

- чистый оборотный капитал;

ОбА – оборотный капитал;

КО – краткосрочные обязательства.

      Для получения  коэффициента абсолютной ликвидности  необходимо воспользоваться формулой (11):

                                                          

,                                                         (11)

где,

- коэффициент абсолютной  ликвидности;

ДС – денежные средства;

КО – краткосрочные обязательства;

         Формула (12), представленная ниже  позволяет рассчитать коэффициент срочной ликвидности:

                                                      

,                                                 (12)

где,

Кср.Л – коэффициент срочной ликвидности;

ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства.

        Для  расчета коэффициента промежуточной  ликвидности нам понадобится  формула (13):

                                                    

,                                            (13)

где,

- коэффициент промежуточной  ликвидности;

ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ – дебиторская задолженность;

КО – краткосрочные обязательства.

        Формула (14) позволяет рассчитать коэффициент текущей ликвидности:

                                                  

,                                        (14)

где,

- коэффициент текущей  ликвидности;

ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ – дебиторская задолженность;

З – затраты.

        И  наконец, формула (15) позволяет рассчитать  коэффициент собственной платежеспособности:

                                      ,                                                     (15)

где,

- коэффициент собственной  платежеспособности;

ЧОК – чистый оборотный капитал;

КО – краткосрочные обязательства.

    Применив данные  формулы, мы получим значения, приведенные  в таблице 3.4 – относительные  показатели оценки ликвидности:

Таблица 3.4 – Относительные показатели оценки ликвидности

 

Наименование показателя	Норматив	Значение показателя
		На начало прошлого года	На начало отчетного года	На конец отчетного года
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.	-	11509	20054	81794
Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,15 – 0,2	0,49	0,37	1,05
Коэффициент срочной ликвидности	0,5 – 0,8	0,49	0,37	1,11
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,5 – 0,8	0,75	0,76	1,58
Коэффициент текущей ликвидности	1 – 2	1,26	1,81	2,88
Коэффициент собственной платежеспособности	-	0,45	0,92	1,91

 

      По полученным  данным построим динамику изменения  коэффициентов ликвидности (рис. 3.1)

 

Рис.3.1 – Динамика изменения коэффициентов ликвидности

  Проанализировав, полученные показатели видно, что практически все коэффициенты превышают установленное нормативное значение. На рисунке 3.2 видно что, коэффициент абсолютной ликвидности к концу отчетного года вырос, это говорит о том, что у предприятия появляется возможность погасить большую часть, имеющихся краткосрочных обязательств. Говоря о коэффициенте промежуточной ликвидности, можно сказать, что в соотношении с началом прошлого и началом отчетного года, значение увеличилось и превысило нормативное значение, это говорит о том, что у предприятия прогнозируется хорошая возможность своевременно рассчитаться с дебиторами. Доля коэффициента текущей ликвидности так же в динамике увеличилось и превысило норматив (2,88), это свидетельствует о том, что предприятие имеет хороший запас оборотных средств, для погашения краткосрочных обязательств. Так же положительную динамику имеет коэффициент собственной платежеспособности, что позволяет сделать вывод, что у предприятия повышается возможность возмещения за счет оборотных активов, краткосрочных обязательств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

       4 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ (ОПРЕДЕЛЕНИЕ ТИПА ФИНАНСОВОЙ СИТУАЦИИ)

       Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате.

         Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие 19 значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально- производственные запасы и затраты.

         Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта – это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

          В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяются следующие типы финансовой устойчивости:

- абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко) – все запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. коммерческая организация не зависит от внешних кредиторов. Может означать, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности; - нормально устойчивое финансовое состояние – запасы  и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными 

заемными источниками, означает, что успешно функционирующая коммерческая организация использует для покрытия запасов различные нормальные источники средств – собственные и привлеченные;

- неустойчивое финансовое состояние – запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат. Соответствует положению, когда коммерческая организация для финансирования части своих запасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», т.е. обоснованными (например, задерживает выплату заработной платы, расчеты с бюджетом и др.);

- кризисное финансовое состояние – запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования. Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему положению коммерческая организация имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность, т.е. находится на грани банкротства.

       Тип финансовой устойчивости может быть определен с помощью трехкомпонентного показателя:

S = (0;0;0) – кризисное положение;

S = (0;0;1) – неустойчивое  положение;

S = (0;1;1) – нормально устойчивое  положение;

S = (1;1;1) – абсолютно устойчивое положение предприятия.

      Для исследования изменений устойчивости положения предприятия и проведения сравнительного анализа нескольких предприятий используется анализ финансовых коэффициентов. Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Соответственно выделяют две группы показателей, называемых условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия. Коэффициенты капитализации, характеризующие структуру долгосрочных пассивов, логично дополняются показателями второй группы, называемыми коэффициентами покрытия и позволяющими сделать оценку того в состоянии ли компания поддерживать сложившуюся структуру источников средств.

         С помощью таблицы 4.1 определим  тип финансовой устойчивости  для нашего предприятия.

Таблица 4.1 – Определение типа финансовой устойчивости

В тысячах рублей

Наименование показателей	На начало прошлого года	На начало отчетного год	На конец отчетного года
1. Источники собственных  средств	3953	23750	78962
2. Основные средства и  иные внеоборотные активы	10464	13716	1102
3. Наличие собственных  оборотных средств (п.1 – п.2)	-6511	10034	77860
4. Долгосрочные кредиты  и займы	18020	10020	3934
5. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат (п.3 + п.4)	11509	20054	81794
6. Краткосрочные кредиты  и займы	25276	21767	42895
7. Наличие собственных, долгосрочных  и краткосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат (п.5+п.6)	36785	41821	124689
8. Величина запасов и  затрат	12744	22773	55917
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3 – п.8)	-19255	-12739	21943
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.5 – п.8)	-1235	-2719	25877
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников  формирования запасов и затрат (п. 7 – п. 8)	24041	19048	68772
Тип финансовой ситуации	S=(0;0;1)	S=(0;0;1)	S=(1;1;1)