Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Терра»

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяется несколько показателей, отражающих различную степень охвата различных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств. Определить эту величину можно как разность между величиной источников собственных средств и стоимостью основных средств и платежей:

Е_с = И_с.с. – А_внеоб.,          (1)

где Е_с – наличие собственных оборотных средств;  И_с.с. – источники собственных средств; А_внеоб – внеоборотные активы.

2. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат определяется как разность  между оборотными активами и краткосрочной задолженностью (чистые мобильные активы):

Е_КД = (И_с.с. + КД) - А_внеоб.,           (2)

где Е_КД – наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств; КД – долгосрочные кредиты и займы.

3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат равен сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

Е

= (И_с.с. + КД + КК¹) - А_внеоб.,         (3)     

где Е - общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат; КК¹ – краткосрочные кредиты и займы (кроме ссуд, не погашенных в срок).

Трем показателям наличия  источников формирования запасов и  затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств:

±Е_с = И_с.с. – З_з.,               (4)                      

где - З_з запасы и затраты.

2. (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств:

±Е_КД = (И_с.с. + КД) - _.З_з,         (5)  

3. (+) излишек или (-) недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±Е

= (И_с.с. + КД + КК¹) - З_з,       (6)

Обеспеченность запасов  и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость  финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты хозяйствующего субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности. Она встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости:

З_з ‹ И_с.с. + К_б(ТМЦ),        (7) 

где К_б(ТМЦ) – кредиты банка под товарно-материальные ценности.

2. Нормальная устойчивость  финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность хозяйствующего субъекта. Запасы и затраты хозяйствующего субъекта равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности:

                                        З_з = И_с.с. + К_б(ТМЦ),       (8)

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния  характеризуется высоким уровнем  доходности и отсутствием нарушений  платежной дисциплины. Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов, займов, так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

3. Неустойчивое  (предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банков под товарно-материальные ценности и временно свободных источников средств. При этом финансовая устойчивость является допустимой, если соблюдается следующие условия:

А) производственные запасы (З_п) плюс готовая продукция (ГП) равны или превышают сумму краткосрочных кредитов, заемных средств, участвующих в формировании запасов:

З_п + ГП ≥

КК²,   (9)

где КК² – часть краткосрочных кредитов и займов, участвующих в формировании запасов и затрат;

Б) незавершенное производство (НЗП) плюс расходы  будущих периодов (РБП) меньше или равны сумме собственного оборотного капитала:

НЗП + РБП ≤ Е_с,       (10)

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности. Однако сохраняется возможность восстановления платежеспособности.

4. Кризисное финансовое состояние (хозяйствующий субъект находится на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д. В данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

Е_с + ДЗ ‹ КЗ + С_б¹,      (11) 

где  ДЗ – дебиторская задолженность; КЗ – кредиторская задолженность; С_б¹ – просроченные ссуды банков.

Кризисное финансовое состояние  характеризуется, кроме указанных  признаков, неустойчивого финансового положения, наличием регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

Таблица 3 – Динамика показателей финансовой устойчивости исследуемого предприятия, тыс. руб.

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонения
1. Источники собственных средств	323	417	+94
2. Внеоборотные активы	11	79	+68
3. Наличие собственных  оборотных средств (п.1-п.2)	312	338	+26
4. Долгосрочные кредиты  и заемные средства	-	-	-
5. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (чистый оборотный капитал) п.3+п.4	312	338	+26
6. Краткосрочные кредиты  и займы	8949	2456	-6493
7. Общая сумма  основных  источников средств для формирования запасов и затрат (п.5+п.6)	9261	2794	-6467
8. Общая величина запасов  и затрат	11535	1738	-9797
9. Излишек (+) / Недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3-п.8)	-11223	-1400	+9823
10. +/- собственных оборотных  и долгосрочных заемных источников  средств для формирования запасов и  затрат (п.5-п.8)	-11223	-1400	+9823
11. +/- общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (п.7-п.8)	-2274	+1056	+3330

Как видно из таблицы, предприятие имеет 4 тип финансовой устойчивости - кризисное финансовое состояние (хозяйствующий субъект находится на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д. В данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд

В условиях экономической  самостоятельности хозяйствующих субъектов важное значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных средств. Запас собственных средств – это запас финансовой устойчивости, при условии того, что его собственные средства превышают заемные.

Устойчивость финансового  состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется  системой финансовых коэффициентов.

Они рассчитываются в  виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых  коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучение их динамики за отчетный период и ряд лет. Кроме того, для оценки финансового состояния необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующих оптимальные или критические (пороговые), с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей.

Для оценки используется система финансовых показателей (коэффициентов):

1. Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент автономии (К_а). Минимальное (пороговое) значение равно 0,5.

К_а = Общая сумма собственных источников финансирования / Общий итог баланса    (12)

К_а (н.г.) = 323 / 19466 = 0,02

К_а (к.г.) = 417 / 7587 = 0,05

2. Коэффициент соотношения   собственных и заемных средств  (К_з/с). Нормальное значение меньше 0,5:

К_з/с = Общая сумма заемных средств / Общая сумма собственных источников     (13)

К_з/с (н.г.) = 19143 / 323 = 59,27

К_з/с (к.г.) = 7170 / 417 = 17,19

3. Коэффициент маневренности  (К_м). Оптимальное значение более 0,5:

К_м = Собственные оборотные средства предприятия / Сумма собственных и долгосрочных заемных средств                 (14)

К_м (н.г.) = 312 / 323 = 0,97

К_м (к.г.) = 338 / 417 = 0,81

4. Коэффициент мобильности всех средств предприятия (К_м.с.):

К_м.с. = Стоимость оборотных средств / Стоимость всего имущества (15)

К_м.с. (н.г.) = 19455 / 19466 = 1,00

К_м.с. (к.г.) = 7508 / 7587 = 0,99

5. Коэффициент мобильности оборотных средств предприятия (К_м.о.с.):

К_м.о.с. = Величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений / стоимость оборотных средств   (16)

К_м.о.с. (н.г.) = (4044 + 3225) /19455 = 0,37

К_м.о.с. (к.г.) = (99 + 0) / 7508 = 0,01

6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками средств для их формирования (К_з.з). Нормальное значение более 0,6÷0,8:

К_з.з = Сумма собственных и долгосрочных заемных средств / Стоимость запасов и затрат   (17)

К_з.з (н.г.) = 323 / 11535 = 0,03

К_з.з (к.г.) = 417 / 1738 = 0,24

7. Коэффициент имущества производственного назначения (К_и.п.п). Нормальное значение более 0,5:

К_и.п.п = Сумма основных средств, капитальных вложений, незавершенного производства, запасов, оборудования / Стоимость всего имущества предприятия  (18)

К_и.п.п (н.г.) = (11 + 11535) / 19466 = 0,59

К_и.п.п (к.г.) = (79 + 1738) / 7587 = 0,24

8. Коэффициент материальных оборотных средств (К_м.о.с):

К_м.о.с = Стоимость запасов и затрат / Итог баланса  (19)

К_м.о.с (н.г.) = 11535 / 19466 = 0,59

К_м.о.с (к.г.) = 1738 / 7587 = 0,23

9. Коэффициент  долгосрочного привлечения заемных средств (К_д.п.з):

К_д.п.з = Сумма долгосрочных кредитов и заемных средств / Сумма долгосрочных займов и собственных средств   (20)

К_д.п.з (н.г.) = 0

К_д.п.з (к.г.) = 0

10. Коэффициент  формирования запасов и затрат (К_а.з.з):

К_а.з.з = Собственные оборотные средства / Сумма основных источников формирования запасов и затрат   (21)

К_а.з.з (н.г.) = 312 / 11535 = 0,03

К_а.з.з (к.г.) = 338 / 1738 = 0,19

От того, насколько  оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта. В таблице 4 представлена динамика  показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Таблица 4 – Динамика финансовых показателей исследуемого предприятия

Показатели	Уровень показателя
	На начало периода	На конец периода	Изменение
1. Коэффициент автономии	0,02	0,05	+0,03
2. Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств	59,27	17,19	-42,08
3. Коэффициент маневренности	0,97	0,81	-0,16
4. Коэффициент мобильности	1,00	0,99	-0,01
5. Коэффициент мобильности  оборотных средств	0,37	0,01	-0,36
6. Коэффициент обеспеченности  запасов и затрат собственными источниками для их формирования	0,03	0,24	+0,21
7. Коэффициент имущества производственного назначения	0,59	0,24	-0,25
8. Коэффициент материальных  оборотных средств	0,59	0,23	-0,26
9. Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств	0	0	0
10. Коэффициент   формирования  запасов и затрат	0,03	0,19	+0,16