Понятие и сущность лизинга

     Таким образом, лизинг интересен не только для клиентов с ограниченными возможностями, но и для сильных в финансовом отношении предприятий. Это и послужило причиной его столь стремительного распространения. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. ОБЩЕЕ ОПИСАНИЕ ЛИЗИНГА

      В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования.

      В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных операций:

      а) краткосрочная аренда (рентинг) – на срок от одного дня до одного года;

      б) среднесрочная аренда (хайринг) – от одного года до трех лет;

      в) долгосрочная аренда (лизинг) – от трех до 20 лет.

      Лизинг - долгосрочная аренда машин и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора.

     Лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют «кредит – аренда». В отличии от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге собственность на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь его во временное пользование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить договор лизинга или вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора.

     С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга; при этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Однако такое сходство характерно лишь для финансового лизинга. Для другого вида лизинга – оперативного – наблюдается большее сходство с классической арендой оборудования.

     Экономическая сущность лизинга делает его применение наиболее эффективным в отраслях, выпускающих продукцию высокой степени готовности, сбыт которой во многом определяется ее конкурентоспособностью и наличием средств у пользователя этой продукции.

     По  своей юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей. Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое значение, т.к. при несоблюдении установленных законом правил ее оформления она не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядом неблагоприятных финансовых последствий.

     Основные элементы лизинговой операции:

      1) Объект сделки - любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. В том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество,  которое  может  использоваться  для  предпринимательской деятельности.

      2) Субъект сделки - стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно подразделить на прямых (лизинговые фирмы и компании, производственные, торговые и транспортные предприятия, население, поставщики объектов сделки – производственные( промышленные) и торговые компании) и косвенных участников (коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантом сделок, страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы).

      3) Лизинговые платежи. В состав любого лизингового платежа входят следующие элементы:

      - амортизация;

      - плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;

      - лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые им услуги;

      - рисковая премия, ее величина зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

      4) Услуги, предоставляемые по лизингу. Они делятся на две группы:

      - технические услуги (транспортировка к месту использования, наладка и монтаж,

      - техобслуживание и текущий ремонт);

      - консультационные услуги (вопросы налогообложения, оформление сделки).

      Лизинг - операция, отличающаяся довольно сложной организацией. Во многих сделках имеют место как минимум три контракта:

      - между арендатором и арендодателем;

      - между поставщиком и арендодателем;

      - между арендодателем и его  банком.

      Поэтому в основе лизинговой сделки лежат следующие документы:

      а) лизинговый договор;

      б) договор купли-продажи или наряд на поставку объекта сделки;

      в) протокол приемки объекта сделки. 
 
 
 
 
 
 
 

3. ВИДЫ  ЛИЗИНГА

     Существует  два основных вида лизинговых операций: лизинг с неполной окупаемостью и лизинг с полной окупаемостью арендуемой техники.

     Лизинг  с неполной окупаемостью обычно называется оперативным. В этом случае затраты лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием лизингового оборудования не окупаются полностью в течение срока лизинга. В силу того, что срок договора лизинга короче, чем нормативный срок службы оборудования, лизингодатель вынужден сдавать его во временное пользование несколько раз и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей гораздо выше, чем в финансовом лизинге. Другой особенностью оперативного лизинга является то, что обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании. Лизинговая компания, приобретая оборудование при оперативном лизинге, не знает его конкретного пользователя, поэтому ей необходимо хорошо знать конъюнктуру рынка лизингового оборудования, причем как нового, так и бывшего в употреблении.

     Лизинг  с полной окупаемостью лизингового оборудования называется финансовым. Срок, на который передается оборудование во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости оборудования. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества. При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию, страхованию ложится на лизингополучателя.

Финансовый лизинг является наиболее распространенным видом лизинга и содержит в себе множество различных форм, которые получили самостоятельное название.

     Оперативный и финансовый лизинг представляют собой  два основных типа операций, все  остальные являются их разновидностью.

     По  объему обслуживания передаваемого  оборудования лизинг подразделяется на "чистый" и "мокрый".

     Чистый  лизинг - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в этом случае расходы по обслуживанию включаются в лизинговые платежи. Эти отношения характерны для финансового лизинга.

     Мокрый  лизинг - предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на лизингодателе.

     Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе готовой продукции, поставке сырья и т.п. Этот вид отношений характерен в основном для мокрого лизинга.

     В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

     1) Внутренний лизинг - все участники сделки представляют одну страну.

     2) Внешний (международный) лизинг-лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах.

     Разразившийся острый финансовый кризис, в результате которого многие российские банки легли на бок, не мог не повлиять на лизинговый бизнес. Однако, несмотря на всю свою пагубность, финансовый кризис сыграл положительную для российского лизинга роль.

     Во-первых, оставшимся на плаву банкам пришлось менять ориентиры — быстрее переходить от операций с короткими деньгами к осуществлению инвестиций в реальный сектор экономики, т. е. в производство. Для этой цели лизинг просто незаменим, поскольку предоставляет дополнительные гарантии лизингодателям.

     Во-вторых, выход из кризиса сопровождался развитием отечественных производителей оборудования, усилением кооперационных связей с западными странами.

     Общий объем средств граждан и предприятий, являющихся потенциальными клиентами обновленной банковской системы, уже сегодня составляет более ста миллиардов долларов. Вместе с тем для того, чтобы эти деньги заработали, необходимо, прежде всего, предоставить надежные гарантии банкам и вкладчикам. Даже если половина обесцененных банковских активов будет направлена в реальный сектор, причем треть из них через лизинговые схемы, что вполне реально, то за счет этого потока объемы нового лизингового бизнеса превысят 10 млрд. долл. США (что на порядок больше показателей 1997 г.). Эта сумма может существенно увеличиться за счет западных лизинговых инвестиций. Все зависит от гарантий, от "культуры возвращать кредиты".

     Законом определено, что лизинг представляет собой вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем. Причем предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в т. ч. предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности, за исключением земельных участков и других природных объектов, а также имущества, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

     В настоящее время следует проявлять  осторожность в сделках по передаче в лизинг предприятий с правом их последующего выкупа, поскольку предварительно должна быть решена проблема с куплей-продажей земли, на которой они находятся. Предпочтение здесь может быть отдано оперативному лизингу, который не предполагает в конце срока договора выкупа имущества. 
 
 
 
 

4. РАЗВИТИЕ ЛИЗИНГА НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ

4.1. Объемы и темпы роста Российского рынка лизинга.

     В течение 2004 года на рынке произошли как количественные, так и качественные изменения. Качественным сдвигом стало заметное увеличение предприятий малого и среднего бизнеса среди клиентов лизинговых компаний. Если несколько лет назад налоговые льготы были ключевым фактором спроса на лизинг, то теперь этим фактором становится спрос со стороны малых и средних предприятий.

     Российские лизинговые компании по отдельным показателям все еще значительно отстают от своих коллег из развитых стран. Прежде всего, речь идет о капитализации российских лизингодателей, уровень которой в абсолютном выражении остается весьма низким. Поэтому увеличение собственного капитала должно стать первоочередным приоритетом развития российских лизинговых компаний в ближайшие годы.

     Говоря  о рынке лизинга, следует отметить, что "рыночные" лизинговые компании, выполняющие функцию реальных финансовых посредников, обеспечивающие внешним финансированием реальный сектор российской экономики. В России в настоящее время действуют не более 200 "рыночных" лизинговых компаний.