Анализ ликвидности баланса

   В процессе финансового анализа не исключены и различного рода ошибки, зависящие от ряда фаторов:

1. Возможность начать анализ с известных узких мест в работе предприятия уже отмечалась. Однако типичной ошибкой анализа является его «зацикленность» только на узком месте. Так, например, движение средств на счетах предприятия, конечно, отслеживается финансистами и руководством. В связи с этим приходится следить за движением дебиторской и кредиторской задолженности. Тем не менее, если остаться в рамках названных счетов, предприятие не определит закономерностей движения наличных средств. В то же время в официальную отчётность наших предприятий не входят формы движения наличности, и анализ такого движения затрудняется. Если же попробовать проанализировать все возможные факторы, воздействующие на динамику наличных средств предприятия, то станет очевидной малая эффективность узкого подхода.
2. Ошибки анализа могут объясняться не только отсутствием необходимой полноты, но и ошибками в данных, вызванными условиями их сбора и предварительной обработки. Ярким примером могут быть попытки анализировать сравнительную эффективность различных производств в рамках одного предприятия без учёта способов разложения накладных расходов, методов списания затрат материалов на себестоимость и т.д.
3. Другой важный источник ошибок финансового анализа положения предприятия (впрочем, и любого другого экономического анализа) – игнорирование возможного поведения участников рынка. Макроэкономический анализ сегодняшней российской экономики наводит на предположения о её специфическом характере как экономике банкротства. Это экономика, участники которой приспособились к неблагоприятным условиям сверхвысокой инфляции и спада отечественного производства, применяя определённые приёмы выживания. В своё время специалисты, исследовавшие крестьянские хозяйства слаборазвитых стран, натолкнулись на похожие модели хозяйствования, нацеленные только на выживание. Поведение таких хозяйств противоречит поведению капиталистических предприятий, нацеленных на производство прибыли, накопление. На странности в поведении предприятий наталкивались многие исследователи кризисных ситуаций в экономике. Так, например, слабые предприятия в кризисной ситуации оказываются    более живучими, чем сильные. Объяснить это можно поведением банков, кредитующих слабые предприятия активнее, чем сильные, из-за опасений широкого распространения банкротств. В наших условиях такое неэффективное поведение подкрепляется дополнительными институциональными причинами. Значительная часть наших банков создана самими предприятиями, которые являются акционерами. Такие «карманные» банки вынуждены выдавать кредиты своим акционерам, а потери компенсировать более рискованными кредитами торговым предприятиям или валютными операциями.
4. Определённые корректировки расчётов необходимы также в связи с известными недостатками отчётных форм.

   Таким образом, неудовлетворительные показатели финансового состояния предприятия, перспектив его развития свидетельствуют  о необходимости перейти к  новой идеологии в управлении, либо отказаться от прежнего профиля предприятия. В этом случае можно разрабатывать стратегические меры: миссию, мотивацию, стратегический и оперативный контроллинг. Первоначальная миссия предприятия, дающая импульс к разработке её основной концепции, цели и задач с учётом перспектив, открывающихся перед компанией, и их долгосрочных оценок, должна обеспечивать возможность поддержания определённого статуса фирмы и давать ей конкурентные преимущества продолжительное время.

3.2. Предложения по выживанию предприятий в кризисных условиях

   В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации они стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

   Финансовый  анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия в прошлом с целью  оценки перспективы его развития. В случае выявления угрозы банкротства необходимо своевременно принимать обоснованные решения, предполагающие разработку плана действий и расчет стоимости того или иного варианта. Планы развития предприятия составляются при создании новых предприятий, смене предприятием направления своей деятельности или вхождении в новый этап развития. Предприятия могут разрабатывать такие планы и просто для того, чтобы хорошо представлять себе перспективу развития, как правило, они делают это каждый год.

   В нашем случае нужно четко определить стратегическую цель. Исходя из возможностей фирмы и рынка, на котором она работает, долгосрочная цель - безубыточность, а краткосрочная - самоокупаемость.

   Составной частью планирования является формирование целей для коротких промежутков времени, а также определение путей достижения этих промежуточных целей и проведение анализа финансового состояния компании на каждый из этапов.

   В плане развития необходимо отразить наличие всех необходимых ресурсов, а также потребности в них. Следует также показать, каким образом будут приобретаться эти ресурсы. План должен дать ответ на все вопросы, связанные с формированием и реализацией услуг, в том числе надо ли арендовать или лучше использовать собственные основные средства, как готовить персонал, на каких заказчиков ориентироваться, какую систему финансирования следует создавать.

   Когда план будет составлен, можно будет  приступать к финансовому анализу  проекта. Маловероятно, что удастся  с первого захода составить прекрасный план: и поставленные цели, и пути их достижения будут неоднократно корректироваться с учетом финансовых ограничений, которые выявятся в процессе финансового анализа.

   Таким образом, сначала предприниматели  намечают направление движения и определяют, разумно ли двигаться в этом направлении, а потом отвечают на вопрос, достижимы ли поставленные цели.

   Ниже  представлен перечень позиций, отражаемых в бизнес-плане:

1. Основная цель и основания для создания (дальнейшего осуществления деятельности) предприятия (общественная потребность, удовлетворяемая благодаря преимуществам данного предприятия).
2. Место компании на существующем рынке соответствующих товаров и услуг.
3. Новые идеи, реализуемые предприятием (в технологии или организации производства, в сфере коммерции и продвижении товаров на рынках сбыта).
4. Размер и доля рынка, потребители продукции (услуг), география рынка.
5. Цели и этапы их достижения.
6. Ожидаемые объемы продаж.
7. Ценообразование и структура цен.
8. Объем валовой прибыли.
9. Выручка от реализации за вычетом переменных издержек производства.
10. Добавленная стоимость.
11. Постоянные издержки.
12. Заказчики и конечные пользователи продукции.
13. Отчет о прибылях и убытках
14. Приток наличных средств.
15. Налоговые льготы.
16. Способы учета износа основных средств.
17. Средства производства.
18. Альтернативные технологии.
19. Источники снабжения.
20. Количество персонала, расстановка и подготовка.
21. Структура производства.
22. Источники финансирования.
23. Продвижение и сбыт продукции.
24. Техническая поддержка.
25. Рентабельность капиталовложений.

   Независимо  от вариантов выживания необходимо иметь бизнес-план или проспект бизнес-плана на любой осуществляемый проект, в том числе на проект реорганизации. Конечно, указанные мероприятия не дают стопроцентной гарантии финансового благополучия фирмы, тем не менее, строгое их соблюдение позволит значительно снизить вероятность банкротства и добиться стабильной работы предприятия. 
 
 
 

Заключение.

    Экономический анализ представляет собой самостоятельную отрасль научных знаний, имеющую свой предмет и объекты исследования, целевую направленность, метод и методику, способы и приемы для выявления того существенного в предмете и объектах, что интересует данную науку и пользователей результатов экономического анализа.

   В качестве совокупного объекта анализа  выступает хозяйственная деятельность организаций. Это сложная система взаимодействия техники, технологии, организации производства и труда, социальных условий хозяйствования и других элементов в процессах снабжения и сбыта, производства и реализации, в работе с инструментами финансового рынка.

   Достижение  целей внутрихозяйственного контроля и в первую очередь выявление резервов повышения эффективности деятельности предприятия и его структурных подразделений невозможно без использования широкого арсенала методов, приемов и процедур экономического анализа. Четкая организация внутрихозяйственного анализа позволяет углубить, детализировать отдельные стороны процесса формирования необходимой информации для принятия управленческих решений.

   Источником  информации при этом в основном служит бухгалтерский баланс предприятия, который, в сущности, является системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств компании и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота.  Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса.

   Современное содержание актива и пассива ориентировано  на предоставление информации ее пользователям. Отсюда высокая степень аналитичности  статей, раскрывающих состояние дебиторской  и кредиторской задолженности, собственного капитала и отдельных видов резервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия.

   Следует отметить, что баланс анализируемого предприятия не является ликвидным,  так как на анализируемом предприятии  не хватает денежных средств и  иных высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств  и даже быстрореализуемых активов недостаточно для погашения обязательств. Положение анализируемого предприятия наконец анализируемого периода было крайне затруднительным: для погашения краткосрочных долгов  необходимо было привлекать медленнореализуемые активы. В связи с чем напрашивается предположение, что организация способна была бы расплатиться по платежам ближайшей и отдаленной перспективы с некоторым финансовым запасом при условии своевременных расчетов с дебиторами с учетом возможности использования ликвидных активов для этих целей, если бы не имел место столь значительный недостаток наиболее ликвидных активов.

   Кроме того, расчеты показывают, что наибольший удельный вес приходится на труднореализуемые активы, хотя в течение анализируемого периода произошел незначительный сдвиг в структуре в сторону медленнореализуемых активов, за счет превышения темпа роста запасов над темпом динамики внеоборотных средств компании. Снижение доли быстрореализуемых и наиболее ликвидных активов является отрицательным моментом деятельности предприятия, принимая во внимание тот факт, что удельный вес их на начало периода оставляет желать лучшего. Помимо всего прочего не соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости: труднореализуемые  активы значительно больше постоянных пассивов.

   Для более  полной характеристики платежеспособности компании были рассчитаны финансовые коэффициенты, которые находятся  в виде отношений абсолютных показателей  финансового состояния или их линейных комбинаций:

1. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности;
2. Коэффициент быстрой ликвидности или промежуточного покрытия;
3. Коэффициент абсолютной ликвидности;
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами;

которые подтвердили напряженную ситуацию в финансово-хозяйственной деятельности ОАО “Витус” в разрезе его платежеспособности.

   Таким образом, сложившуюся ситуацию нельзя считать нормальной, поэтому в  случае бездействия или принятия необоснованных управленческих решений, предприятию ОАО “Витус” грозит дальнейшее снижение ликвидности баланса, падение цены компании, и, как следствие, процедура банкротства. Неудовлетворительные показатели финансового состояния предприятия, перспектив его развития свидетельствуют о необходимости перейти к новой идеологии в управлении, либо отказаться от прежнего профиля предприятия. В этом случае можно разрабатывать стратегические меры: миссию, мотивацию, стратегический и оперативный контроллинг. Первоначальная миссия предприятия, дающая импульс к разработке её основной концепции, цели и задач с учётом перспектив, открывающихся перед компанией, и их долгосрочных оценок, должна обеспечивать возможность поддержания определённого статуса фирмы и давать ей конкурентные преимущества продолжительное время. 
 
 
 
 
 
 
 

Библиография