Моделирование и прогнозирование финансового состояния организации на перспективу

                                Rк = Побщ / К,         Rк = ЧП / К.

  Источником информации для расчета среднегодовой стоимости капитала является баланс за 2007 год (приложение 4) и 2008 год (приложение 1). 

Таблица 14 – Данные для расчета рентабельности капитала ДРУП «ХЗГА»

   Анализируя  результаты в таблице 14 можно сделать  следующие выводы:

  1. показатель рентабельности основного  капитала как по общей прибыли, так и по чистой имеет тенденцию к снижению по сравнению с 2007 годом на 3,6 % и 2,84 % соответственно. Снижение рассматриваемого показателя в 2008 году происходит главным образом за счет снижения как общей балансовой при-были на 140 млн.руб., так и чистой прибыли на 123 млн.руб. при одновременном увеличении среднегодовой стоимости основного капитала на 118 млн. руб.

  Определим зависимость показателя рентабельности основного капитала от факторов:

  - рентабельность основного капитала по общей прибыли:

     R0 = ;              Rусл. = ;                R1 = ;

  Изменение уровня рентабельности основного капитала по общей прибыли:

  2,4 – 6,0 = -3,6;

  в том числе за счет изменения:   - общей прибыли: 3,0 - 6,0 = -3,0;

                                                          - основного капитала: 2,4 – 3,0 = -0,6;

                                                          -3,0 + (-0,6) = -3,6.              

  Снижение  балансовой прибыли на 140 млн. руб. повлекло за собой снижение рентабельности на 3%, увеличение среднегодовой стоимости основного капитала на 118 млн. руб. повлекло снижение рентабельности на 0,6 %.

   - рентабельность основного капитала по чистой прибыли:

  R0 = ;            Rусл. = ;             R1 = ;

  Изменение уровня рентабельности основного капитала по чистой прибыли:

  0,43 – 3,27 = -2,84;

  в том числе за счет изменения:  - чистой прибыли: 0,44 – 3,27 = -2,83;        

                                                         - основного капитала: 0,43 – 0,44 = -0,01;                                  

                                                          -2,83 + (-0,01) = -2,84.

  Снижение  чистой прибыли на 123 млн. руб. повлекло за собой снижение рентабельности на 2,83 %, увеличение среднегодовой стоимости основного капитала на 118 млн. руб. повлекло за собой снижение рентабельности на 0,01 %;

  2. показатель рентабельности оборотного капитала по балансовой прибыли снизился и составил в отчетном году 6,67 %, что в 2,6 раза ниже, чем в предыдущем году. Рентабельность оборотного капитала по чистой прибыли снизилась в  8,5 раз и составила 1,18 % в отчетном году к 10 % за прошлый год. Это произошло за счет снижения балансовой и чистой прибыли при одновременном увеличении стоимости оборотного капитала.

  Определим зависимость показателя рентабельности оборотного капитала от факторов:

  - рентабельность оборотного капитала по общей прибыли:

  R0 = ;                Rусл. = ;                           R1 = ;

  Изменение уровня рентабельности оборотного капитала по балансовой прибыли общее:     6,67 – 17,39 = -10,72;

  в том числе за счет изменения:   - балансовой прибыли: 7,53 – 17,39 = -9,86;

                                                          - оборотного капитала: 6,67 – 7,53 = -0,86;                                  

                                                           -9,86 +(-0,86) = -10,72.

  Снижение  балансовой прибыли на 140 млн.руб. снизило рентабельность оборотного капитала на 9,86%, увеличение среднегодовой стоимости оборотного капитала на 183 млн. руб. повлекло снижение рентабельности на 10,72 %.

   - рентабельность оборотного капитала по чистой прибыли:

  R0 = ;                       Rусл. = ;                           R1 = ;

  Изменение уровня рентабельности оборотного капитала по чистой прибыли общее:      1,18 – 10,0 = -8,82;

  в том числе за счет изменения:    - чистой прибыли: 1,34 – 10,0 = -8,66;

                                                           - оборотного капитала: 1,18 – 1,34 = -0,16;                                  

                                                           -8,66 + (-0,16) = -8,82.

  Снижение чистой прибыли на 123 млн. руб. повлекло за собой снижение по-

казателя  рентабельности оборотного капитала на 8,66%, увеличение среднегодовой стоимости оборотного капитала на 183 млн. руб. повлекло за собой снижение рентабельности оборотного капитала на 0,16%;

   3. показатель рентабельности собственного капитала по балансовой прибыли

снизился  в 2,6 раза и составил за отчетный период 2,34 %, а по чистой прибыли снижение произошло до 0,42 %, что в 13,9 раз ниже показателя рентабельности  собственного капитала прошлого периода.

  Определим зависимость показателя рентабельности собственного капитала от факторов:

  - рентабельность собственного капитала по балансовой прибыли:

  R0 = ;                    Rусл. = ;                         R1 = ;

  Изменение уровня рентабельности оборотного капитала по балансовой прибыли общее:     2,34 – 6,0 = 3,66;

  в том числе за счет изменения:   - балансовой прибыли: 2,53 – 6,0 = -3,47;

                                                          - собственного капитала: 2,34 – 2,53 = -0,19;                                  

                                                           -3,47 +(-0,19) = -3,66.

  Снижение  балансовой прибыли на 140 млн. руб. повлекло снижение рентабельности собственного капитала на 3,47%, увеличение среднегодовой стоимости собственного капитала на 331 млн. руб. повлекло снижение рентабельности на 0,19 %.

   - рентабельность собственного капитала по чистой прибыли:

  R0 = ;                Rусл. = ;                           R1 = ;

  Изменение уровня рентабельности собственного капитала по чистой прибы-

  ли общее:     0,42 – 5,84 = -5,42;

  в том числе за счет изменения:   - чистой прибыли: 0,45 – 5,84 = -5,39;        

                                                          - собственного капитала: 0,42 – 0,45 = -0,03;                                  

                                                          -5,39 + (-0,03) = -5,42.

  Снижение  чистой прибыли на 123 млн. руб. повлекло за собой снижение по-

казателя  рентабельности собственного капитала на 5,39 %, увеличение среднегодовой стоимости собственного капитала на 331 млн. руб. повлекло снижение рентабельности собственного капитала на 0,03 %;

   4. показатель рентабельности заемного капитала по балансовой прибыли снизился в 2,3 раза, а по чистой прибыли – в 7,4 раза и составил в отчетном году 7,11%. Это произошло за счет снижения балансовой и чистой прибыли.

  Определим зависимость показателя рентабельности заемного капитала от факторов:

  - рентабельность заемного капитала по балансовой прибыли:

  R0 = ;                Rусл. = ;                           R1 = ;

  Изменение уровня рентабельности заемного капитала по балансовой прибыли общее:        7,11 – 16,11 = -9,0;

  в том числе за счет изменения:    - балансовой прибыли: 6,98 – 16,11 = -9,13;

                                                            - заемного капитала: 7,11 – 6,98 = 0,13;