Корреляция инфляционных ожиданий и официальной инфляции 2010-2013

 

Рисунок 3 – Сравнительный график инфляции за 2011 и 2012 гг.

 

 

 

 

Рисунок 4 – Сравнительный график инфляции за 2012 и 2013 гг.

 

 

Официальная инфляция в России рассчитывается следующим образом. Берётся минимальный набор товаров и услуг, необходимый человеку для того, чтобы не умереть с голоду. Это социально значимые продукты: хлеб, молоко, крупы, масло, одежда, обувь и т.д. На эти товары отслеживают цены, смотрят, на сколько тот или иной товар подорожал. Вычисляют изменение цен на каждый товар, входящий в минимальный набор (например, за год), потом берут среднее значение. Это и есть уровень инфляции – некое усредненное увеличение цен товаров, входящих в минимальный набор.

Деньги из-за инфляции теряют свою главную ценность – покупательную способность. То есть инфляция потихоньку съедает наши деньги. Отсюда следует вывод, что хранить собственные сбережения дома или в другом месте, где они не работают – неразумно. Инфляция будет откусывать от вашего капитала сначала по маленькому кусочку, а с течением времени общий размер откусываемых кусков станет солидным.

Причины возникшей инфляции при переходе к рынку носили комплексный характер и проявлялись поэтапно по мере трансформации. Так либерализация цен выявила глубину скрытой инфляции (товарного дефицита), величины денежного навеса, степени патернализма государства, структурных, системных и других проблем в экономиках постсоциалистических стран. Сила инфляционного процесса также зависела от стартовых условий перехода к рынку, готовности экономик к рыночным преобразованиям.

Установлено, что темпы инфляции напрямую зависят от типа перехода к рынку – темпов и комплексности реформ и скорости подключения адекватных рынку институтов.

В экономике России, несмотря на ее стабилизацию, сохранился значительный инфляционный потенциал, который дает о себе знать при смягчении антиинфляционных мер, при внутренних и внешних шоках.

В качестве базового подхода к моделированию инфляционных процессов необходимо выбирать монетарный подход, что позволяет проследить характер взаимосвязи между денежной массой и инфляцией. При высоком уровне темпов роста цен (в среднем около 122% в год за период) влияние предложения денег на рост цен значительно превышает влияние прочих факторов.

Исходное уравнение для эконометрического оценивания имеет вид:

In Pt = a1 + a2 In Mt +a3 In Yt + a4 In Et + a5 In Pt-1 + ut, (1)

где  Р – уровень цен в экономике;

М – денежное предложение;

V – показатель уровня экономической активности;

Е – обменный курс рубля к доллару;

Рt-1 – инфляция прошлого периода;

ut – остатки [9, с.116].

По оценкам, в 2008 г. темпы роста внутреннего спроса были самыми высокими за последние годы и внесли наиболее существенный вклад в ускорение прироста спроса на деньги.

Другим важным фактором, определяющим спрос на деньги, остается динамика валютного курса рубля, в первую очередь относительно доллара США, который традиционно использовался в России в качестве альтернативного средства сбережения.

Фактическая динамика денежной массы М2 в условиях масштабного притока/оттока капитала в значительной степени была обусловлена действиями правительства по поддержанию управляемого плавающего валютного курса и соответствующим изменением величины чистых иностранных активов. Особенно наглядно это проявилось в 2007 году.

Дальнейшее повышение потребительских цен до уровня 8,8% по итогам 2010 г. во многом связано с кризисом продовольствия и периодом неурожая, наблюдавшегося летом 2010 года.

Рисунок 5 – Темп прироста потребительской инфляции в России

Сегодня, когда понятно действие основных фундаментальных факторов инфляции в России на качественном уровне, вызывает отдельный интерес методика анализа зависимости общего уровня цен от макроэкономических показателей и, в частности, монетарного фактора.

На рисунке 6 приведена динамика скользящих средних темпов прироста индекса потребительских цен (ИПЦ) и денежного агрегата М2, включающего в себя наличные деньги в обращении (вне банков) и остатки средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации, за период январь 2002 г. – январь 2011 года.

Представленная динамика скользящих средних темпов роста агрегата М2 и инфляции не позволяет четко выявить характер взаимосвязи между денежным предложением и ценовыми процессами в России. На рассматриваемом временном интервале прослеживалась определенная стабилизация динамики макро-экономических индикаторов после дефолта в августе 1998 года. При этом показатели в отдельные периоды времени характеризуются как сонаправленной, так и разнонаправленной динамикой.

Таким образом, взаимосвязь между монетарным фактором и инфляцией в России показывает, что изучение подобной зависимости в первом приближении путем визуального сопоставления динамики соответствующих временных рядов представляется недостаточным для глубокого понимания природы инфляции.

Серьезные трудности при статистическом моделировании социально-экономических процессов, в том числе при решении задач эмпирического исследования факторов инфляции в России, вызваны использованием при расчетах данных за прошедший период. Таким образом, обработанные в ходе эконометрического анализа статистические данные отражают ранее сложившиеся тенденции развития, которые не обязательно сохранятся в будущем периоде. Следует признать, что эконометрический анализ позволяет выявлять и количественно оценивать зависимость между экономическими переменными. Однако зачастую указанные связи оказываются неустойчивыми по причине многообразия и интенсивности информационных процессов в мировой хозяйственной системе.

Применительно к моделированию инфляции изложенная выше проблема во многом обусловлена монетарным фактором. В условиях мирового финансового и экономического кризиса монетарный фактор может значительно дестабилизировать ситуацию на финансовых рынках в целом и способствовать усугублению кризиса в экономике.

Выводы

Официально публикуемые статистические данные, не полностью отражают реальную инфляционную ситуацию и, полученные на их основе количественные оценки носят весьма приближенный характер. Причин здесь много и, прежде всего – макроэкономического характера. Как следствие – это и нежелание самих субъектов предпринимательства предоставлять статистическим органам достоверные данные, и ограниченность статистических методик, и погрешность экономико-статистических методов обработки и т.д.

В РГЗ представлен обобщающий анализ литературных данных относительно сущности инфляционных процессов с различных точек зрения. Рассмотрены классические подходы к проблеме инфляции, основные типы инфляции, факторы глобального и локального характера, формирующие ее градиент, а также основные тенденции ее изменения в зависимости от параметров макроэкономического окружения.

Инфляционные процессы в Российской Федерации характеризуются отсутствием циклической компоненты, что доказано с использованием критерия «пиков» и «ям». Инфляционные процессы в России не имеют сезонной составляющей, что статистически обосновано при помощи индексов сезонности.

Одним из наиболее важных аспектов выявления специфики инфляционных процессов в Российской Федерации является исследование взаимосвязи между уровнем инфляции за определенный период времени (месяц, квартал, год) и суверенным кредитным рейтингом страны, представляющим собой обоснованное суждение рейтингового агентства о способности государства своевременно и в полном объеме обслуживать и погашать взятые на себя финансовые обязательства.

Так как один из исследуемых признаков является количественным (агрегированный индекс инфляции; результативный признак), а другой признак – качественным (кредитный рейтинг; факторный признак), то для изучения взаимосвязи между ними целесообразно использование непараметрических показателей тесноты связи, подразумевающих осуществление процедуры ранжирования признаков.

Природа инфляции связана с разбалансированностью экономической системы. Причины инфляции можно рассматривать как результат взаимодействия факторов денежного и реального рынка, поведенческих институтов и психологических факторов экономического поведения.

Самоподдерживающейся инфляции подвержены экономики с устаревшей, затратной производственной базой, со структурными проблемами, с высокой степенью монополизма. Инфляция, усиливая нестабильность и риски, сдерживает экономическое развитие, которое невозможно без решения долговременных задач, таких как освоение ресурсосберегающих технологий, изменение структуры производства и т.д.

Для сдерживания инфляции в России необходима системная, комплексная антиинфляционная политика с учетом многофакторности инфляционного процесса, порождаемого деформацией системы воспроизводства. Использование только монетарных методов недостаточно.

 

 

Список использованных источников

1. Астафьев, И.В. Антиинфляционная политика в России. //Вестник статистики. – 2012. – №3. – С.32-35.
2. Белоусов, Д.Р. Инфляция и денежно-кредитная политика// Банковское дело. – 2012. – №5. – С.20.
3. Буковецкий, А.И. Введение в финансовую науку. – М.: ЮНИТИ, 2009. – 326 с.
4. Веснин, П.Т. Антиинфляционная политика государства. //Санкт-Петербургские Ведомости № 02 (2391) от 5 января 2011. – С.4.
5. Евстегнеева, Л.Р. Инфляция в новом измерении// Вопросы экономики. – 2008. – №8. – С.52.
6. Инфляция и антиинфляционная политика в России /Под ред. Л.Н. Красавиной. – М.: Финансы и статистика. 2010. – 288с.
7. Красавина, Л.Н. Проблемы снижения темпа инфляции в России // Финансы и кредит. – 2011. – №20. – С.32-35.
8. Курс экономической теории / Под ред. Чепурина М.Н., Киселевой Е.А. – Киров: издательство «АСА», 2007. – 264 с.
9. Макроэкономика. Теория и российская практика / Под ред. Грязновой А.Г., Думной Н.Н. – М.: КНОРУС, 2009. – 312 с.
10. Малкина, М.Ю. Инфляция: теория и практика // Финансы и кредит. – 2009. – №12. – С.12-15.
11. Малкина, М.Ю. Управление инфляционным процессом // Финансы и кредит. – 2011. – №24. – С.14-18.
12. Николаев, А.К. Инфляция в России: прогноз на ближайшее будущее. // Вопросы экономики. – 2012. – №17. – С.10-14.
13. Панова, Г.С. Инфляция в России: аналитический обзор причин и мер по преодолению// Банковское дело. – 2008. – №5. – С.23-27.
14. Платонов, И.Ю. Антиинфляционная политика в России. – Экономический журнал. – http://www.channel21.com/Euro/naci/Val4.html.
15. Плышевский, Б.Н. Инфляция: причины и механизм // Экономист. – 2007. – №7. – С.33.
16. Сажина, М.А., Чибриков, Г.Г. Основы экономической теории. – М.: Экономика, 2010. – 364 с.
17. Сапир, Ж. Каким должен быть уровень инфляции? // Проблемы прогнозирования. – 2012.– №3. – С.21-24.
18. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник для вузов /Под ред. В.К. Сенчакова, А.И. Архипова. – М.: Проспект, 2009. – 354 с.
19. Экономическая теория / Под ред. Грязновой А.Г., Чечелевой Т.В. – М.: Издательство «Экзамен», 2010. – 255 с.
20. Экономика: учебное пособие / Под ред. Булатова А.С. – М.: Экономистъ, 2011. – 306 с.
21. Экономическая теория. Трансформирующаяся экономика / Под ред. Николаевой И.П. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 212 с.
22. Экономическая теория / Под ред. Грязновой А.Г., Чечелевой Т.В. – М.: Издательство «Экзамен», 2011. – 276 с.
23. Экономическая теория. Учебник для вузов /А.Н. Романов, И.П. Николаева, В.В. Клочков и др.; Под ред. И.П. Николаевой /Всероссийский заочный финансово-экономический институт – М.: Финстатинформ, 2009. – С.109.
24. Материалы с официального сайта Государственной службы статистики. // www.gsk.ru. – Дата обращения – 30.03.2012 г.
25. Материалы с сайта Минфин РФ. //www.minfin. – Дата обращения – 18.04.2012 г.

Размещено на Allbest.ru