Комплексная оценка хозяйственной деятельности организации

         Рассчитаем рентабельность активов  как отношение чистой прибыли  к среднегодовой стоимости активов:

прошлый год 236918 / 2995534,5 ×100% = 7,9057 %;

отчетный  год 255950 / 3207870 ×100% = 7,9788 %;

изменение 0,0731 %;

           Определим влияние на изменение  рентабельности активов следующих  факторов:

          1. Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала показывает скорость  оборота собственного капитала, или сколько рублей от выручки  о реализации приходится на  каждый рубль инвестированных  собственных средств:

СК0=(1666175+1941951)/2=1804063 тыс.руб.;

СК1=(1941951+1979505)/2=1960728 тыс.руб.;

∆ =0,1922

           2. Коэффициент финансовой независимости  показывает, в какой степени активы  предприятия сформированы за  счет собственного капитала, и  насколько предприятие независимо  от внешних источников финансирования.

∆ =0,0087

          3. Рентабельность продаж отражает  величину прибыли, приходящуюся  на 1 руб. выручки:

;

;

∆ρпрод   =3,105-3,273=-0,168

           Рассчитаем влияние факторов  на изменение рентабельности  активов, полученной 3х факторной  мультипликативной модели способом  абсолютных разниц:

y=a*b*c      Р = К_{об СК} × К_незав × Р_продаж

∆у = 0,07 % - изменение рентабельности под  влиянием всех факторов.

∆у(а) = 0,1922 × 0,6023 × 3,273= 0,3788 % - изменение рентабельности за счет влияния коэффициента оборачиваемости  собственного капитала.

∆у(б) = 4,2045 × 0,087 × 3,273 = 0,1197 % - изменение рентабельности за счет влияния коэффициента независимости.

∆у(в)= 4,2045 × 0,6112 × (-0,168) = -0,4317 % - изменение за счет  увеличения рентабельности продаж.

Проверка  балансовым методом:

0,38+0,12-0,43 = 0,07%

Вывод:

           Анализируя данные, представленные таблице 18, можно сделать вывод о том, что рентабельность активов возросла на 0,073 %, что является положительным фактом. Наибольшее влияние на уменьшение рентабельности активов оказало уменьшение рентабельности продаж на 0,168, за счет него рентабельность активов уменьшилась на 0,4317%. За счет уменьшения коэффициента зависимости на 0,009%, рентабельность активов уменьшилась на 0,12%. Уменьшение   коэффициента оборачиваемости в отчетном году по сравнению с прошлым на 0,1922  свидетельствует о том, что выручка на 1 рубль собственного капитала в отчетном году увеличилась в меньшей степени по сравнению с предыдущим годом, то есть нет адекватного увеличения выручки в связи с ростом собственного капитала.

Задание 18

         Определить динамику рентабельности  собственного капитала и факторов, повлиявших на нее. Оценить  характер этого влияния. Доказать, что рассмотренные факторы действительно  влияют на рентабельность собственного  капитала. Сделать выводы.

Таблица 19

Анализ  рентабельности собственного капитала

 Расчет:

          1. Определяем среднегодовую величину  собственного капитала по данным  баланса, по формуле средней  арифметической за прошлый и  отчетный период:

СК0=(1666175+1941951)/2=1804063 тыс.руб.;

СК1=(1941951+1979505)/2=1960728 тыс.руб.;

∆СК=156665 тыс.руб.;

           2. Определим среднегодовую величину  заемного капитала за прошлый  и отчетный период:

ЗК₀ = (351791+370980+826763+833409)=1191471,5 тыс. руб.;

ЗК₁ = (370980+344104+833409+945791)/2=1247142 тыс. руб.;

∆ЗК = 55580,5 тыс.  руб.;

          3. Рассчитаем рентабельность собственного  капитала по формуле 

ρ_СК = ЧП/СК.

ρ_СК0 = (236918/1804063)*100=13,1325%;

ρ_СК1 = (255950/1960728)*100=13,0538%;

∆ ρ_СК=15,1739%-13,054%=-0,0787%.

           4. Преобразуем исходную модель  в трехфакторную мультипликативную  модель  ρ_СК = ЧП/СК * ЗК/ЗК * N/N; ФР = (ЗК/СК); К_{об. зк} = N/ЗК; ρ = ЧП/N, где ЗК/СК – финансовый рычаг;

N/ЗК – коэффициент оборачиваемости заемного капитала;

ЧП/N – рентабельность продаж.

           Определим значение финансового  рычага:  ФР = (ЗК/СК)

ФР0=1191471,5/1804063=0,6604;

ФР1=1247142/1960728=0,6361

∆ФР=- 0,0243

          Определим значение коэффициента  оборачиваемости заемного капитала: К_{об. зк} = N/ЗК;

К_{об. зк0} =7238400/1191471,5 =6,0752;

К_{об. зк1}   =8243819/1247142=6,6102;

∆К_{об. зк}  =0,5349.

         Определим значение рентабельности  продаж: ρ = ЧП/N

ρ_прод0  =236918/7238400=0,0327

ρ_прод1  =255950/8243819=0,031

∆ρ_прод  =- 0,0017

         5. Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на рентабельность собственного капитала различных факторов:

а) влияние  финансового рычага:

-0,0243*6,075*0,033*100= -0,48%;

б) влияние  коэффициента оборачиваемости заемного капитала:

 0,64*0,534*0,033*100=1,112%

в) влияние  рентабельности продаж:

0,64*6,612*(-0,0017)*100= -0,7148%;

Общее влияние всех факторов (баланс отклонений):

-0,48+1,112-0,7148=0,8%

Вывод:

      Снижение  коэффициента финансового рычага приводит к снижению рентабельности собственного капитала на 0,484%. Данный коэффициент  характеризует уровень финансовой устойчивости организации, и свидетельствует  о снижении финансовой эффективности  бизнеса.

 Менее значительно повлиял коэффициент  оборачиваемости заемного капитала, который составил в отчетном году 6,61. Увеличившись по сравнению с  прошлым годом на 0,534, он увеличил рентабельность собственного капитала на 1,112%.Снижение рентабельности продаж на 0,17% свидетельствует о снижении эффективности текущей деятельности, отрицательно влияет на рентабельность собственного капитала, снижая его  на 0,708%.

5. Анализ финансового  положения организации

Задание 19

         Определить наличие собственных  оборотных средств на начало  и на конец отчетного года, и факторы, повлиявшие на его  изменение. Оценить обеспеченность  организации собственными оборотными  средствами

Таблица 20

Наличие собственных оборотных средств  и влияния факторов, вызвавших  их изменение.

Данные  для заполнения таблицы берем  из формы № 1

Расчет:

СОС = СК + ДО – ВА;

На начало года = 712115 тыс. руб.;

На конец  года = 783081 тыс. руб.

         На конец года СОС увеличились  по сравнению с началом на 70966 тыс. руб.

         Рассмотрим влияние факторов  на изменение СОС .

Совокупное  влияние факторов, прямопропорционально влияющих на величину СОС = 18507+15+19032=37554- 26876= 10678

         Таким образом, совокупное влияние  факторов прямопропорционально  повлиявших на изменение СОС  составило 10678 тыс. руб.

         Влияние факторов влияющие обратнопропорционально, т. е. увеличение размера элементов  внеоборотных активов влияет  на изменение СОС составляет  – 60288 тыс. руб. Основной размер  отклонения образовался за счет  степень влияния незавершенного  строительства ,которое  составило  150463 тыс. руб.

Чтобы определить влияние факторов рассчитаем следующие коэффициенты:

         1.Коэффициент обеспеченности активов  СОС рассчитывается как отношение  СОС к оборотным активам

На начало года: 712115/ 1545524 = 0,4607;

На конец  года: 783081/ 1728872 = 0,4529;

Изменение:- 0,0077.

         Оборотные активы покрываются  СОС на 46% на начало года и  на 45% на конец года.

         2.Коэффициент обеспеченности запасов  рассчитывается как отношение  СОС к величине запасов. Данный  коэффициент показывает ту часть  стоимости запасов, которая покрывается  СОС.

На начало года: 712115/ 937539 = 0,7595;

На конец  года: 783081/ 993054 = 0,7886;

Изменение: 0,029.

         3.Коэффициент маневренности СК  рассчитывается как отношение  СОС к величине СК, и показывает  какая часть СК используется  для финансирования текущей деятельности.

На начало года: 712115/1941951 = 0,3667;

На конец  года 783081/1979505 = 0,3956

Изменение: 0,0288.