Комплексная оценка финансового состояния коммерческой организации

 

 

Из данной таблице 2.1 следует, что активы баланса в 2011 г. по сравнению с 2010г. снизились на 324 тыс. руб. или 0,9 %, за счет уменьшения оборотных активов на 3449 тыс. руб. или на 10,3 %.

В свою очередь, уменьшения стоимости оборотных активов обусловлено, прежде всего, снижением дебиторской задолженности, которая за год снизилась на 7107 тыс. руб. или на 21,3%, что свидетельствует о возврате долгов, и уменьшением денежных средств на 1186 тыс. руб. или на 3,5%.

Финансовые краткосрочные вложения в составе оборотных активов составляют незначительную часть, но их стоимость увеличилась на 600 тыс. руб. или на 1,8%, значительно выросли запасы на 3676 тыс. руб. или на 11%, что является положительным моментом. Не значительно выросли налог на добавленную стоимость на  441 тыс. руб. или на 1,3 % и прочие оборотные активы на 124 тыс. руб. или на 0,4 %.

Стоимость внеоборотных активов увеличилась на 3125 тыс. руб.  или на 9,4%, что связано в первую очередь с увеличением основных средств на 3121 тыс. руб. или на 9,3 %, в связи с приобретением зданий и сооружений, машин и оборудования и не значительно увеличились нематериальные активы на 4 тыс. руб. или на 0,1 %.

Таким образом, уменьшение стоимости имущества за 2011г. связано с снижением оборотных активов, что отрицательно влияет на расширение производственной деятельности ООО «Завод электротехнических изделий».

Однако выросла доля запасов и затрат, а дебиторская задолженность уменьшилась, что может положительно влиять на платежеспособность организации в дальнейшем.

Таблица 2.2

Анализ состава, структуры и динамики пассивов организации

№ п/п	Разделы, группы статей баланса	На отчетную дату (за 2011г.)		На 31 декабря предыдущего года (за 2010г.)		Изменение за отчетный период
		тыс. руб.	в % к общему итогу баланса	тыс. руб.	в % к общему итогу баланса	тыс. руб.	в % к соответствующей статье на 31 декабря предыдущего года	В % к итогу баланса на 31 декабря предыдущего года
А	Б	1	2	3	4	5	6	7
		Бухг. Ба-ланс	гр.1__ гр.1стр.4	Бухг. Ба-ланс	гр.3___ гр.3стр.4	гр.1-гр.4	гр.1 х100 гр.3	гр.5 х100 гр.3стр.3
1	Капитал и ре-зервы	12882	39	9547	28,6	3335	38,6	10
1.1	В том числе: Уставный капитал	10	0,1	10	0,1	0	0,1	0
1.2	Добавочный капитал	0	0	0	0	0	0	0
1.3	Резервный капитал	0	0	0	0	0	0	0
1.4	Переоценка внеоборотных активов	2528	7,6	2528	7,5	0	7,5	0
1.5	Нераспреде-ленная прибыль	10344	31,3	7009	21	3335	31	10
2	Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0	0
3	Краткосрочные обязательства	20194	61	29853	71,4	-3659	60,4	-10,9
3.1	В том числе: Заемные средства	5533	16,7	5299	15,9	234	16,5	0,7
3.2	Кредиторская задолженность	14661	44,3	18554	55,5	-3893	43,9	-11,6
3.3	Доходы будущих периодов	0	0	0	0	0	0	0
3.4	Оценочные обязательства	0	0	0	0	0	0	0
3.5	Прочие краткосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0	0
4	Всего пассивов (Итог баланса)	33076	100	33400	100	-324	99	-0,9
3.1	В том числе: Задолженность учредителей по взносам в ус-тавный капитал	-	-	-	-	-	-	-
3.2	Итог реаль- ных активов (стр.3-стр.3.1)	33076	100	33400	100	-324	99	-0,9

 

 

Из данной таблице 2.2 следует, что пассивы баланса в 2011 г. по сравнению с 2010г. снизились на 324 тыс. руб. или 0,9 %, за счет уменьшения краткосрочных обязательств на 3659 тыс. руб. или на 10,9 %.

В свою очередь, уменьшения стоимости краткосрочных обязательств обусловлено, прежде всего, снижением кредиторской задолженности, которая за год снизилась на 3893 тыс. руб. или на 11,6%, что свидетельствует о повышении уровня платежеспособности предприятия.

Однако заемные средства в составе краткосрочных обязательств составляют незначительную часть, но их стоимость увеличилась на 234 тыс. руб. или на 0,7%, это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния.

Стоимость капиталов и резервов выросла на 3335 тыс. руб.  или на 10 %, что связано в первую очередь с увеличением нераспределенной прибыли на 3335 тыс. руб. или на 10 %, в связи с  успешностью деятельности компании за ряд лет.

Таким образом, рост значимости источников собственных средств в сумме всех источников за счет увеличения собственных средств увеличивает финансовую самостоятельность, независимость и устойчивость предприятия, а также увеличивает его способность к самофинансированию.

 

2. Рассчитать наличие источников собственных оборотных средств. Дать оценку уровня и динамики показателей.

Таблица 2.3

Расчет собственного капитала в обороте организации

№ п/п	Показатели	Код показателя баланса или порядок расчета	На отчетную дату за 2011г.	На 31 декабря предыдущего года за 2010г.	Изменение, +-
1	2	3	4	5	6
1	Капитал и резервы	стр.1300	12882	9547	3335
2	Заемный капитал	стр.1400+стр.1500	20194	23853	-3659
	в том числе:
2.1	Кредиты и займы под внеоборотные активы	1) (см. дополнительную информацтю)	-	-	-
2.2	Доходы будущих периодов	стр.1530	0	0	0
3	Внеоборотные активы	стр.1100	7126	4001	3125
4	Оборотные активы	стр.1200	25950	29399	-3449
5	Собственный капитал в обороте (СКО):		5756	5546	210
5.1	I способ	стр.1-стр.3	5756	5546	210
5.2	II способ	стр.4-стр.2	5756	5546	210
6	Уточненная величина собственного капитала в обороте (СКОут):		5756	5546	210
6.1	I способ	стр.1+стр.2.1+стр.2.2-стр.3	5756	5546	210
6.2	II способ	стр.4-стр.2+стр.2.1+стр.2.2	5756	5546	210

 

 

На рис. 2 показана стоимость собственного капитала предприятия ООО «Завод электротехнических изделий» за 2010 г. и 2011 г.

 

Рис. 2 Стоимость собственного капитала предприятия ООО «Завод электротехнических изделий»

 

При расчете собственного капитала в обороте ООО «Завод электротехнических изделий» в 2010г. он равен 5546 тыс. руб., а в 2011г. он равен 5756 тыс. руб. Следовательно, организация является финансово независимой, т.к. за счёт собственного капитала формируются внеоборотные и часть оборотных активов.

 

3. Проанализировать финансовые коэффициенты финансовой устойчивости (финансовой независимости) организации. Дать оценку их уровню и динамике.

Таблица 2.4

Расчет показателей финансовой независимости организации

№ п/п	Показатели	Код показателя баланса или порядок расчета	На отчетную дату за 2011г.	На 31 декабря предыдущего года за 2010г.	Изменение, +-
1	2	3	4	5	6
1	Капитал и резервы	стр.1300	12882	9547	3335
2	Доходы будущих периодов	стр.1530	0	0	0
3	Уточненная величина собственного капитала	стр.1+стр.2	12882	9547	3335
4	Валюта баланса	стр.1700	33076	33400	-324
5	Коэффициент общей финансовой независимости (К1)	стр.1 стр.4	0,39	0,29	0,1
6	Уточненный коэффициент общей финансовой независимости (К1ут)	стр.3 стр.4	0,39	0,29	0,1
7	Собственный капитал в обороте (СКО):	см. табл.2.3	5756	5546	210
8	Уточненная величина собственного капитала в обороте (СКОут):	см. табл.2.3	5756	5546	210
9	Оборотные активы	стр.1200	25950	29399	-3449
10	Запасы	стр.1210	10946	7270	3676
11	Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2)	стр.7 стр.9	0,22	0,19	0,03
12	Коэффициент финансовой независимости в части запасов (К3)	стр.7 стр.10	0,53	0,76	-0,33
13	Уточненный коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2ут)	стр.8 стр.9	0,22	0,19	0,03
14	Уточненный коэффициент финансовой независимости в части запасов (К3ут)	стр.8 стр.10	0,53	0,76	-0,33
15	Производственные активы (нематериальные активы, основные средства, запасы)	стр.1110+стр.1150+стр. 1210	10973	7293	3680
16	Удельный вес производственных активов в итоге баланса, %	стр.15  х100             стр.4	33,2	21,8	11,4

 

Коэффициент общей финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования (пассивах) организации. Нормальное ограничение для него: 0,4<=К1<=0,6. Низкий уровень коэффициента финансовой независимости (автономии) свидетельствует о высокой степени зависимости предприятия от внешней финансовой ситуации, стоимости кредитных ресурсов, уровня платности заемных средств, повышении финансовых рисков. Коэффициент общей финансовой независимости в 2010г. равен 0,29 и в 2011г. 0,39, отсюда делаем вывод, что организация не является финансово независимой.

Снижение коэффициента говорит о том, что организация увеличивает еще больше и так высокую степень зависимости от внешних источников (кредиторской задолженности, кредитов).

Общепринятое нормативное значение для К2 составляет величину равную 0,1, т.к. коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов в 2010г. равен 0,19 и в 2011г. равен 0,22, то К2 >0,1 это значит, что предприятие финансово устойчиво.

Общепринятое нормативное значение для К3 отсутствует. Авторские рекомендации здесь: от 0,25 до 0,6-0,8 [4], т.к. коэффициент финансовой независимости в части запасов в 2010г. равен 0,76 и в 2011г. равен 0,53, то 0,25<К3 <0,8 это значит, что организация финансово - устойчивая.

В организации ООО «Завод электротехнических изделий» стоимость производственных активов в 2010г. составила 7293 тыс. руб., а в 2011г. – 10973 тыс. руб., то есть увеличилась на 3680 тыс. руб. Удельный вес стоимости производственных активов в общей сумме средств организации составил в 2010г. 21,8%, а в 2011г.33,2%, то есть увеличился на 11,4%. Увеличение удельного веса производственных активов в общей стоимости средств организации при прочих равных условиях свидетельствует о повышении производственных возможностей.

 

4. Проанализировать платежеспособность организации на основе показателей ликвидности баланса. Дать оценку уровня и динамики показателей.

Таблица 2.5

Анализ платежеспособности предприятия, исходя из коэффициентов ликвидности

№ п/п	Показатели	Код показателей баланса или порядок расчета	На отчетную дату (на 31 декабря 2011г.)	На 31 декабря предыдущего года (2010г.)	Изменение, +-
1	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	стр.1250+стр.1240	10113	10699	-586
2	Краткосрочная дебиторская задолженность (без учета просроченной)	стр.1235-1)см. дополнительную информацию	3993	11097	-7104
3	Итого легко реализуемые активы	стр.1+стр.2	14106	21796	-7690
4	Запасы	стр.1210	10946	7270	3676
5	НДС по приобретенным ценностям	стр.1220	441	0	441
6	Итого оборотных активов для покрытия текущей задолженности	стр.3+стр.4+стр.5	25493	29066	-3573
7	Краткосрочные обязательства (без учета доходов будущих периодов)	стр.1500+стр.1530	20194	23853	-3659
8	Коэффициент абсолютной ликвидности	стр.1 стр.7	0,50	0,45	0,05
9	Коэффициент срочной ликвидности	стр.3 стр.7	0,70	0,91	-0,21
10	Коэффициент текущей ликвидности	стр.6 стр.7	1,26	1,22	0,04

 

 

Коэффициенты ликвидности предприятия ООО «Завод электротехнических изделий» за 2010г. и 2011г. показаны на рис. 3.

 

Рис. 3 Коэффициенты ликвидности предприятия ООО «Завод электротехнических изделий»

Результаты анализа показывают, что платежеспособность организации, рассчитанная на основе показателей ликвидности баланса, коэффициенты текущей ликвидности и абсолютной ликвидности находятся за пределами нормальных ограничений. Коэффициент срочной ликвидности находится в пределах нормы, что свидетельствует о том, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. Пределы нормальных ограничений представлены в таблице 2.6

Таблица 2.6

 Нормальные  ограничения коэффициентов показателей  ликвидности

№ п/п	Наименование показателя	Условное обозначение	Нормальные ограничения
1	Коэффициент текущей ликвидности	Ктл	1,5-2,5
2	Коэффициент срочной ликвидности	Ксл	0,6 - 1
3	Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал	0,2 – 0,4

 

 

Коэффициент текущей ликвидности увеличился за отчетный период на 0,04, что является положительным моментом. Это свидетельствует о том, что текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами.

Коэффициент срочной ликвидности уменьшился за 2011 г. на 0,21, является отрицательным моментом. Это свидетельствует о том, что в организации существует неоправданная дебиторская задолженность.

Согласно полученным результатам степень абсолютной ликвидности ООО «Завод электротехнических изделий» возросла за отчетный период соответственно на 0,05. Значение данного показателя находится за пределами нормального ограничения, что показывает о той части  краткосрочной задолженности, которую фирма может погасить в ближайшее время.

 

5.    Проанализировать оборачиваемость оборотных средств. Определить условное высвобождение (вовлечение в оборот) оборотных средств в результате ускорения (замедления) их оборачиваемости.

Расчет условного высвобождения (вовлечения в оборот) оборотных средств привести после таблицы.

Таблица 2.7

Анализ оборачиваемости оборотных средств

№ п/п	Показатели	Код показателей баланса и отчета о фин. результатах или порядок расчета	Отчетный период	Базисный период	Изменение, +-
1	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	Отчет, стр.2110	87170	64166	23004
2	Средняя стоимость оборотных активов	Среднее значение стр. 1200 баланса	25950	29399	-3449
3	Количество оборотов, совершенных оборотными активами за период	стр.1 стр.2	3,36	2,18	1,18
4	Средняя продолжительность одного оборота, дни	стр.2 хД      стр.1	107,2	164,9	-57,7
5	Коэффициент закрепления	стр.2  стр.1	0,3	0,46	-0,16