Комплексная оценка финансового состояния коммерческой организации

Введение

В рыночной экономике элементы финансового механизма являются основными регуляторами экономики, а финансовые результаты наиболее полно отражают общие итоги деятельности отдельных предприятий.

Финансовая деятельность предприятий включает:

- обеспечение потребности в финансовых ресурсах;

- оптимизацию структуры финансового капитала по источникам его преобразования;

- обеспечение финансовой дисциплины во взаимоотношениях с другими предприятиями (поставщиками и потребителями), банками, налоговыми службами;

- регламентацию финансовых отношений предприятия с собственниками (акционерами), наемным персоналом, между подразделениями (филиалами) и др.

Для определения финансового положения предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно показывают состояние предприятия как во внутренней, так и во внешней среде. [1]

Одним из важнейших условий успешного управления финансами организации является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние организации, по сути, отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности организации интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

Анализ финансового состояния – непременный элемент как финансового менеджмента в организации, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой. [2]

Финансовое состояние предприятия является одной из таких характеристик. Оно связано с зависимостью от кредиторов, инвесторов, т.е. с соотношением «собственный капитал - привлеченный капитал». Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

- определение финансового положения;

- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния. [1]

Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансового состояния любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.[3]

Таким образом, заметна значимость финансового состояния в деятельности предприятия,  а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и  разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансового состояния компании.

Цель курсовой работы – провести анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости, коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Завод электротехнических изделий» и комплексной оценки финансового состояния  на основе данных бухгалтерского баланса.

Комплексная оценка  финансового  состояния   ООО  «Завод электротехнических изделий»  проводится   на   базе финансовой отчетности предприятия за 2010 и 2011  гг.

Источником информации для анализа финансового состояния предприятия является форма № 1 – «Бухгалтерский баланс» и форма №2 – «Отчет о финансовых результатах».

 

 

Глава 1. Теоретические вопросы по теме: «Комплексная оценка финансового состояния коммерческой организации»

 

1.1. Методика интегральной (рейтинговой) оценки финансового состояния коммерческой организации

В процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия руководителям не только требуется информационное обеспечение принимаемого решения, но часто и систематизация самого процесса принятия управленческого решения, что позволило бы расширить альтернативность принимаемых решений в целях выбора наиболее оптимального из них. Основным инструментом при оценке производственно-финансовой деятельности выступает экономический анализ. Определяющее место в системе экономического анализа отводится оценки финансового состояния предприятия. [3]

Для условий современной России особенно важно то, что методика позволяет выделить организации, которые:

- могут быть квалифицированными как инвестиционно-привлекательные с устойчивым финансовым положением;

- либо могут быть «заподозрены» в наличии в них признаков ухудшения финансовой состояния и нарастании кризиса (предбанкротного состояния). [1]

Для принятия управленческих решений, требуется выявить оценочную информацию, основанную на данных различных форм отчетности. Такая информация базируется на рейтинговом сравнении предприятия.

Рейтинговая оценка предприятия представляет собой комплексную оценку качества функционирования предприятия. В рамках рейтинговой оценке проводится анализ финансового состояния предприятия, выведение итогового рейтинга и ранга предприятия, что позволяет сравнить его с конкурентами и эталонным предприятием. Такое сравнение позволяет устранить вероятность банкротства, а так же место анализируемого предприятия среди его конкурентов.

Рейтинговая оценка проводится на основе относительных показателей деятельности предприятия, таких, как показателей платежеспособности, оборачиваемости, доходности, эффективности и потенциального роста, что позволяет в значительной степени исключить влияние инфляционных процессов на определение рейтинговой оценки. [3] Исходной информацией для оценки финансового состояния организации являются стандартные бухгалтерские документы: баланс (форма № 1); отчет о финансовых результатах и их использовании (форма № 2).

Сбор информации об исследуемом предприятии должен учитывать ряд особенностей. Первая из них заключается в том, что специфика российских условий и их отличия от стран с развитой экономикой требуют, чтобы модели прогнозирования риска финансовой несостоятельности учитывали как особенности отрасли, так и структуру капитала организации. [1]

Рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятия. При ее построении используются данные о производственном потенциале, рентабельности продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели предприятия. Точная и объективная оценка финансового состояния не может базироваться на произвольном выборе показателей. Поэтому выбор и обоснование исходных показателей финансово-хозяйственной деятельности должны осуществляться на основе теории финансов предприятия, исходить из потребностей субъектов управления в аналитической оценке. [4]

Финансовый анализ проводится с использованием следующих финансовых коэффициентов:

- коэффициенты рентабельности (рентабельности собственного капитала, активов, текущих операций);

- оборачиваемости (оборотных средств, дебиторской задолженности);

- ликвидности (текущей ликвидности, уточненной ликвидности, абсолютной ликвидности);

- структуры капитала (финансовой автономии, финансовой устойчивости).

Формулы расчетов четырех групп финансовых коэффициентов представлены в таблице 1.1.

Таблица 1.1

Формулы и порядок расчета финансовых коэффициентов

Коэффициенты рентабельности
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения (РАП)	РАП = [Строка 2300 формы № 2 / строка 1600 баланса] • 100%
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли (РСК)	РСК = [Строка 2400 формы № 2 / (0,5 • (сумма строк 1300, 1530 н.г. + сумма строк 1300, 1530 к.г.) баланса)] • 100%
Коэффициенты оборачиваемости
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (КОА)	КОА = Строка 2110 формы № 2 / строка 1200 баланса
Коэффициент оборачиваемости общей величины дебиторской задолженности (КОДЗ)	КОДЗ = Строка 2110 формы № 2 / строка 1230 баланса
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, (КОКЗ)	КОКЗ = Строка 2110 формы № 2 / строка 1520 баланса
Коэффициенты краткосрочной ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ)	КТЛ = (Строка 1200 баланса - сумма строк 1220, 1230 баланса)/сумма строк 1510, 1520, 1530, 1550, 1560 баланса
Коэффициент критической ликвидности (ККЛ)	ККЛ = (Строка 1200 баланса - сумма строк 1210, 1220, 1230 баланса) / сумма строк 1510, 1520, 1530, 1550, 1560 баланса
Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ)	КАЛ = Строка 1250 баланса / сумма строк 1510, 1520, 1530, 1550, 1560 баланса
Коэффициенты структуры капитала
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОАС)	КОАС = (Сумма строк 1300,1400, 1530 баланса - строка 1100 баланса) / строка 1200 баланса
Коэффициент автономии (КА)	КА = Сумма строк 1300, 1530 баланса / строка 700 баланса
Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ)	КФУ = Сумма строк 490, 590, 640 баланса / строка 1700 баланса

 

Определение рейтинговой группы соответствующей текущему финансовому состоянию оцениваемого предприятия определяется с помощью матрицы, которая представлена в таблице 1.2.

Таблица 1.2

Матрица определения рейтинга финансового состояния предприятия

Рейтинг	Коэффициенты рентабельности	Коэффициенты оборачиваемости	Коэффициенты ликвидности	Коэффициенты структуры капитала
К1	Все коэффициенты выше либо равны среднеотраслевым	Все коэффициенты выше либо равны среднеотраслевым	Все коэффициенты выше либо равны среднеотраслевым	Все коэффициенты выше либо равны среднеотраслевым
К2	Все коэффициенты выше либо равны среднеотраслевым	Все коэффициенты выше либо равны среднеотраслевым	Все коэффициенты выше либо равны среднеотраслевым	Один или несколько коэффициентов ниже среднеотраслевых
К3	Все коэффициенты выше либо равны среднеотраслевым	Все коэффициенты выше либо равны среднеотраслевым	Один или несколько коэффициентов ниже среднеотраслевых	Один или несколько коэффициентов ниже среднеотраслевых
К4	Все коэффициенты выше либо равны среднеотраслевым	Один или несколько коэффициентов ниже среднеотраслевых	Один или несколько коэффициентов ниже среднеотраслевых	Один или несколько коэффициентов ниже среднеотраслевых
К5	Один или несколько коэффициентов ниже среднеотраслевых.	Один или несколько коэффициентов ниже среднеотраслевых	Один или несколько коэффициентов ниже среднеотраслевых. Коэффициент текущей ликвидности выше двух	Один или несколько коэффициентов ниже среднеотраслевых
К6	Один или несколько коэффициентов ниже среднеотраслевых.	Один или несколько коэффициентов ниже среднеотраслевых	Один или несколько коэффициентов ниже среднеотраслевых. Коэффициент текущей ликвидности ниже	Один или несколько коэффициентов

 

 

 

Как следует из таблицы 2, в основу кредитного рейтинга положена шкала качественных оценок типа «высшее качество», «хорошее качество», «выше среднего уровня качества» и т.д. Категории организаций сформированы на основе анализа моделей ведущих рейтинговых агентств мира.

В таблице 1.3 представлены качественные характеристики предприятий, получивших рейтинг с К1 до К6.

Таблица 1.3

Расшифровка групп рейтинговых оценок финансового состояния предприятия