Анализ затрат на ОАО «АвтоВАЗагрегат»

 

Как видно из таблицы 7, рентабельность имущества повысилась за рассматриваемый период на 129,38%. Это произошло в результате воздействия двух факторов: изменения рентабельности продаж (доходности) и оборачиваемости всех средств предприятия.

С помощью метода цепных подстановок определяется влияние  изменения факторов на рентабельность активов.

Влияние изменения  рентабельности продаж по формуле 24:

                    ∆Rи1 = (Rпр1 - Rпр0) * Kи0,                                               (24)

где Rпр1 - рентабельность продаж в отчетном году, %;

Rпр0 - рентабельность продаж в базисном году, %;

Kи0 - коэффициент оборачиваемости активов в базисном году, %.

Влияние изменения  оборачиваемости имущества (активов) по формуле 25:

                   ∆Rи2 = (Ки1 - Ки0) * Rпр1,                                                 (25)

где Ки1 - коэффициент оборачиваемости активов в отчетном году, %.

Результаты  факторного анализа показателей  рентабельности имущества  ОАО «АвтоВАЗагрегат» представлены в таблице 8.

Таблица 8

Факторный анализ показателей рентабельности имущества

ОАО «АвтоВАЗагрегат» за 2009-2011 гг.

Показатель	2009-2010гг.	2010-2011гг.	2009-2011гг.
Влияние изменения рентабельности продаж, %	11,18	-0,59	10,92
Влияние изменения оборачиваемости имущества (активов), %	1,78	0,33	1,77
Совокупное влияние  факторов, %	12,96	-0,26	12,69

 

Таким образом, увеличение прибыли на 1 рубль реализованной продукции за 2009-2011 гг. привело к росту рентабельности имущества предприятия на 10,92%. Ускорение оборачиваемости всех средств предприятия также способствовало повышению уровня рентабельности предприятия на 1,77%.

Рисунок 4 - Динамика факторов, влияющих на изменение рентабельности имущества на ОАО «АвтоВАЗагрегат» за 2009-2011 гг.

На рисунке 4 видно, что в 2010-2011 гг. при снижении прибыли на единицу продукции, а  также при увеличении оборачиваемости  всех средств, привело к уменьшению рентабельности имущества.

Это связано  с уменьшением прибыли за 2010-2011 гг. Вложенные средства в активы в 2011 г. менее окупаемы, а при увеличении скорости оборотов активов, когда требуются новые затраты, это еще сложнее.

Аналогично  выполненным расчетам устанавливается  влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала.

Рентабельность  собственного капитала зависит от двух факторов: изменения рентабельности продаж и оборачиваемости (капиталоотдачи) собственных вложений.

Для проведения анализа понадобится коэффициент  капиталоотдачи на предприятии, рассчитываемый по формуле 26:

                                  Кко = Вр / Сисс,                                                      (26)

где Вр - выручка от продаж, руб.;

Сисс - среднегодовая сумма источников собственных средств предприятия, руб.

Исходные данные для расчета факторов, воздействующих на уровень рентабельности собственного капитала ОАО «АвтоВАЗагрегат», приведены в таблице 9.

Таблица 9

Исходные данные для факторного анализа рентабельности собственного капитала (двухфакторная  модель)

ОАО «АвтоВАЗагрегат» за 2009-2011 гг.

Показатели	Значение показателя			Изменение
	2009г.	2010г.	2011г.	2009-2010гг.	2010-2011гг.	2009-2011гг.
1	2	3	4	5	6	7
Выручка (нетто) от продажи  продукции, тыс. руб.	2945834	5550596	6024707	+88,42	+8,54	+104,52
Чистая прибыль, тыс. руб.	- 347843	82878	69550	+123,83	-16,08	+119,99
Среднегодовая сумма  источников собственных средств  предприятия, тыс. руб.	1091365	958883	1035096	-12,14	+7,95	-5,16
Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	- 11,81	1,49	1,15	+112,62	-22,82	+109,74
Коэффициент капиталоотдачи	2,70	5,79	5,82	+114,44	+0,52	+115,56
Рентабельность собственного капитала, %	- 31,87	8,64	6,72	+127,11	-22,22	+121,09

 

Данные таблицы 9 показывают, что рентабельность собственного капитала повысилась в 2011 году по сравнению с 2009г. на 121,09% и составила 6,72%, то есть было получено 6,72 руб. чистой прибыли с 1 руб. собственного капитала.

Изменение уровня рентабельности произошло в результате воздействия следующих факторов:

1) увеличение чистой прибыли на 1 рубль реализованной продукции (по формуле 27) привело к росту рентабельности собственных средств предприятия в 2010 году, а снижение прибыли - к уменьшению в 2011г.:

                              ∆Rск1 = (Rпр1 - Rпр0) * fс0,                                      (27)

где fс0 - коэффициент капиталоотдачи базисного года, %.

1) 2009-2010 гг. ∆Rск1 = (1,49 + 11,81) * 2,70 = 35,91%

2) 2010-2011гг. ∆Rск1 = (1,15 - 1,49) * 5,79 = -1,97%

3) 2009-2011гг. ∆Rск1 = (1,15 + 11,81) * 2,70 = 34,99%

Снижение рентабельности собственных средств обусловлено снижением уровня доходности деятельности предприятия в 2011 году. С каждого рубля собственных средств предприятие стало получать меньше прибыли по сравнению с предыдущими годами.

2)  увеличение уровня капиталоотдачи (формула 28) привело к повышению уровня рентабельности собственных средств предприятия:

                               ∆Rск2 = (fc1 - fc0) * Rпр1,                                        (28)

где fc1 - коэффициент капиталоотдачи 2011г., %.

1) 2009-2010 гг. ∆Rск2 = (5,79 - 2,70) * 1,49 = 4,60%

2) 2010-2011гг. ∆Rск2 = (5,82 - 5,79) * 1,15 = 0,03%

3) 2009-2011гг. ∆Rск2 = (5,82 - 2,70) * 1,15 = 3,59%

Рост капиталоотдачи за 2009-2011 гг. обеспечивает дополнительный экономический эффект (прибыль), что служит источником увеличения накопления и потребления на всех уровнях хозяйствования.

Общая сумма  влияния двух факторов составляет:

1) 2009-2010 гг. ∆Rск = 35,91% + 4,60% = 40,51%

2) 2010-2011гг. ∆Rск = -1,97% + 0,03% = -1,94%

3) 2009-2011гг. ∆Rск = 34,99% + 3,59% = 38,58%.

Таким образом, влияние рассмотренных факторов на рентабельность собственного капитала, а именно на эффективность использования собственных средств, оказывают значительное.

Увеличение  уровня прибыли продукции на ОАО «АвтоВАЗагрегат» до 2011 года способствовало росту рентабельности собственных средств, в то время как ее снижение - их спаду.

Рост значения показателя капиталоотдачи, указывает  на действенность капитальных вложений. Поэтому ее рост за 2009-2011 гг. говорит о повышении эффективности деятельности предприятия.

5. Оценка темпов экономического  роста ОАО «АвтоВАЗагрегат» за 2009-2011 гг.

Экономический рост предприятия характеризуется увеличением объемов деятельности предприятия. Прирост объема выпуска и продаж продукции зависит от роста его имущества (активов). Для этого требуются дополнительные финансовые ресурсы.

Приток ресурсов может быть обеспечен за счет внутренних и внешних источников финансирования. К внутренним источникам относится прибыль, направляемая на развитие производства (реинвестированная прибыль) и начисленная амортизация. Они пополняют собственный капитал предприятия. Он может быть увеличен извне, путем эмиссии акций. Однако их выпуск и реализация влияют на степень самостоятельности руководства предприятия в принятии управленческих решений (выбор дивидендной политики, финансовой стратегии, структуры капитала и др.).

Дополнительный  приток финансовых ресурсов можно обеспечить благодаря привлечению таких  источников, как банковские кредиты, займы, средства кредиторов. В то же время рост заемных средств должен быть ограничен разумным пределом, так как с увеличением доли заемного капитала усиливается финансовая зависимость от кредиторов, ужесточаются условия кредитования, предприятие несет дополнительные расходы, увеличивается вероятность банкротства. В связи с этим темпы экономического развития предприятия определяются в первую очередь темпами увеличения реинвестированных собственных средств.

Для оценки устойчивости экономического роста предприятия сопоставляют темпы изменения суммы прибыли, объема продаж и величины активов (капитала).

Оптимальным является следующее соотношение (формула 29):

                                       Тн > Твр > Ти > 100%,                                       (29)

где Тн,  Твр, Ти - темпы изменения суммы прибыли (до налогообложения), выручки от продажи, стоимости имущества (активов).

Это соотношение  означает:

1) прибыль увеличивается  более высокими темпами, чем  объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;

2) объем продаж  возрастает более высокими темпами, чем активы (капитал) предприятия, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно;

3) экономический  потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Темпы изменения показателей ОАО «АвтоВАЗагрегат» за 2009-2011 гг. в 2011 году по сравнению с 2009 годом по данным анализируемого предприятия представлены в таблице 10.

Таблица 10

Экономические показатели и темпы их роста

на ОАО «АвтоВАЗагрегат» за 2009-2011 гг.

Показатели	Значение показателя, тыс. руб.			Темп роста, %
	2009г.	2010г.	2011г.	2009-2010гг.	2010-2011гг.	2009-2011гг.
Выручка (нетто) от продажи  продукции	2945834	5550596	6024707	+88,42	+8,54	+104,52
Прибыль до налогообложения	- 424808	112337	98507	+126,44	-12,31	+123,19
Среднегодовая стоимость  имущества	4346866	3566373	3431288	-17,96	-3,79	-21,06

 

Как видно из приведенных данных, в 2011 году по сравнению с 2009г. прирост суммы прибыли на 123,19% сопровождался ростом объема продаж на 104,52%, но  снижением стоимости активов на 21,06%.

Таким образом, темп роста прибыли до налогообложения в 2009-2010 гг. превысил темп роста выручки от продажи продукции. Выручка от продажи продукции, в свою очередь, превысила темп роста стоимости имущества (активов) предприятия. Но оптимальное соотношение не сложилось ни за какой год (в %):

1) 2009-2010гг.:  126,44 > 100% > 88,42 > -17,96

2) 2010-2011гг.: 100% > 8,54 > -3,79 > -12,31

3) 2009-2011 гг.: 123,19 > 104,52 > 100% > -21,06.

Таким образом, экономический рост ОАО «АвтоВАЗагрегат» неустойчив. Соотношение показывает, что на предприятии в 2011 году относительное увеличение издержек производства и обращения.

Так как объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы предприятия, то ресурсы предприятия употребляются результативно.

Несовпадение  с элементами оптимального соотношения  говорит о том, что предприятие  использует свой экономический потенциал  неэффективно.

Дальнейшее  развитие предприятия во многом зависит от обновления материально-технической базы, что позволит увеличить объем производства и продаж, улучшить качество и освоить выпуск новых видов продукции.

 

 

 

 

 

 

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ

 

I. Основные источники  информации:

1. Абрютина, М.С. Экономика предприятий / Абрютина, М.С Учебник. - М: Издательство «Дело и Сервис», - 2008. - 416-435 c.
2. Басовский Л.Е. Экономический анализ. – М. ПРИОР, 2008. – 260 с.
3. Борисов, А.Б. Большой экономический словарь / А.Б. Борисов. - М.: Книжный мир, 2009. - 895 с.
4. Бороненкова, С.А. Экономический анализ в управлении предприятием / Бороненкова, С.А. /Экономический анализ. - 2007. -  27- 29 c.
5. Бровкина, Н.Д. Анализ отчета о прибылях и убытках / Бровкина, Н.Д. // Экономический анализ. - 2009. - 45 – 54 c.
6. Вахрушина М.А. -Анализ финансовой отчетности: Учебник/ под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой и др. – М.:Вузовский учебник, 2008. - 365 с.
7. Гидзбург, А.И. Экономический анализ. / Гидзбург, А.И. -СПб.: Питер, 2007. - (Серия «Учебник для вузов»), - 216-232 c.
8. Графов А.В. Оценка финансово-экономического состояния предприятия. //Финансы. -2008. - 64 – 67 c.
9. Грузинов, В.П. Экономика предприятий (предпринимательская): / Грузинов, В.П. Учебник для вузов - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2008.- 345-373 c.
10. Джербеков, С.М. Расходы организации в целях оптимизации прибыли и снижения себестоимости / Джербеков, С.М. // Себестоимость продукции, работ, услуг: выбор оптимального варианта, пути снижения. Б-М., 2010. -  95- 145 c.
11. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие. Спб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2008. 304с.
12. Ендовицкий, Д.А Формирование и анализ показателей прибыли организации / Ендовицкий, Д.А // Экономический анализ. - 2008. - 14 -25 c.
13. Кожинов, В. Я. У правление прибылью малых предприятий / Кожинов, В.Я./7 Финансовый бизнес. - 2006. - 32-39 c.
14. Макарьян С.Э., Герасименко Г.П., Макарьян Э.А. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2009. – 264 с.
15. Маренков, Н.Л. Экономический анализ / Маренков, Н.Л., Веселова, Т.Н. Серия «Высшее образование» Ростов - на Дону: Феникс, 2007. - 416 с.
16. Никитин, С.Е. Прибыль: теоретические и практические подходы / Никитин, С.Е., Глазова, Е.Г. // МЭМО. - 2008. - 20-26 c.
17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 536 с.
18. Трохина С.Д. Управление финансовым состоянием предприятия. // Финансовый менеджмент – 2009. - 21-23 c.
19. Шеремет А.Д., Сайфеулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 276 с.
20. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 367 с.