Анализ показателей бухгалтерской финансовой отчётности предприятия

Существуют различия во мнениях относительно выделения  направлений (блоков) анализа финансового  состояния. Ряд авторов придерживается упрощенного варианта анализа финансового состояния и рассматривает структурный анализ активов и пассивов, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности активов и баланса, анализ платежеспособности. Но существуют и сторонники системного комплексного подхода к анализу финансового состояния, которые считают, что методика анализа должна быть содержательной, всесторонней и учитывать специфику всех сфер деятельности организации. Такая методика анализа может быть дополнена анализом деловой активности, рентабельности, безубыточности, вероятности банкротства (несостоятельности) фирмы, денежных потоков, прогнозированием перспективы развития. В случае расширения направлений аналитической оценки без использования компьютерных технологий не обойтись.

Использование системного комплексного подхода к оценке финансового  состояния хозяйствующего субъекта независимо от сферы бизнеса, в том  числе малых предприятий, экономически оправданно. Методика анализа приобретает  многоцелевую направленность, определяемую интересами различных групп пользователей анализа и потребностями менеджмента. Более того, прогнозирование тенденций развития на будущее позволит своевременно скорректировать управленческие решения, перераспределить финансовые потоки и ресурсы, разработать комплекс стратегических мероприятий.

Практически все современные  программные продукты ориентированы  на проведение расширенной оценки финансового  состояния организации. В числе  лицензионного программного обеспечения, предлагаемого разработчиками, имеются следующие специализированные программы: "Альт-Финансы 2", "Ваш финансовый аналитик", "ИНЭК - Аналитик", "ФинЭкАнализ" и др.

Эффективность бизнеса  рекомендуется оценивать с помощью  показателей, представленных в таблице 3.

Таблица 3-  Способы расчета показателей рентабельности

Показатель	Способ расчета	Комментарий
Рентабельность           реализованной продукции	Прибыль от реализации     продукции, товаров /      полная себестоимость      реализации продукции,     товаров x 100	Показывает, сколько       прибыли от реализации     продукции, товаров        приходится на рубль       полных затрат
Рентабельность           оборотных активов	Бухгалтерская прибыль /   Средняя стоимость         оборотных активов за      расчетный период x 100	Характеризует величину    бухгалтерской прибыли,    приходящейся на один      рубль оборотных активов
Рентабельность  активов   по чистой прибыли	Рентабельность  продаж по  чистой прибыли /          Оборачиваемость активов	Показывает, сколько       прибыли предприятие       может извлечь из всех     активов, находящихся у    нее на балансе

 

Уровень рентабельности как минимум должен быть выше уровня инфляции в анализируемом периоде, как максимум выше уровня кредитных  ставок в анализируемом периоде.

 

3.2 Анализ ликвидности  и платежеспособности предприятия

 

Динамика показателей  оборачиваемости ООО «Абракадабра» наглядно демонстрирует снижение деловой активности предприятия, что существенным образом отражено и в снижении величин его выручки и прибыли.

Расчет показателей  рентабельности ООО «Абракадабра» представлен в таблице 3 «Анализ показателей рентабельности ООО «Абракадабра».

Уменьшение рентабельности продаж с 18,8 % в 2009 году до 14,43 % (на 4,37 %) в 2010 году и 5,9 % (на 8,84 %) свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т. е. о снижении спроса на продукцию предприятия.

Вместе с тем наблюдается  резкое снижение рентабельности продукции  со 170,28 % в 2009 году до 103,73 % и 103,19 % в 2010 и 2011 годах соответственно, это свидетельствует о резком снижении прибыли вследствие роста затрат и одновременного падения выручки.

Снижение рентабельности активов также свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов. В 2009 году она составляла 54,72 %, в 2010 году – 24,49 %, а в 2011 снизилась до 7,68 %. Темпы снижения составили 44,75 % в 2010 году и 31,36 % в 2011.

Таблица 4 - Анализ показателей рентабельности ООО «Абракадабра»

№ п/п	Наименование показателя	2009 год	2010 год	2011 год	Абсолютное отклонение, тыс. руб.		Темпы роста, %
					2010	2011	2010	2011
1.	Рентабельность продаж, %	0,17	0,16	0,17	-0,01	-0,01	76,76	38,75
2.	Рентабельность продукции, %	170,28	103,73	103,19	-66,55	-0,54	60,92	99,48
3.	Рентабельность активов, %	54,72	24,49	7,68	-30,23	-16,81	44,75	31,36
4.	Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов, %	154,52	91,19	24,11	-63,33	-67,08	59,02	26,44

 

Падение рентабельности внеоборотных активов свидетельствует о неэффективности их использования, так если в 2009 году на 1 руб. активов приходилось 1,55 руб. прибыли, то уже в 2010 году стало приходиться 0,91 руб., а в 2011 – всего лишь 0,25 руб. прибыли.

Рентабельность оборотных  активов также демонстрирует отрицательную динамику: если в 2009 году она составляла 54,72 %, то в 2010 и 2011 годах она снизилась до 24,49 % и 7,68 % соответственно. Это является подтверждением неэффективного использования оборотных активов.

Существенное снижение рентабельности собственного капитала за 2010 год по сравнению с 2009 на 21,79 %, а за 2011 год еще на 12,77 % свидетельствует о неэффективном использовании собственного капитала и оказывает отрицательное влияние на курсы акций ООО «Абракадабра».

Снижение всех показателей рентабельности также подтверждает низкий уровень деловой активности ООО «Абракадабра». Необходимо разрабатывать и внедрять меры по её повышению.

Анализ платежеспособности предприятия начнем с анализа  показателей ликвидности баланса. Произведем группировку активов по степени убывающей ликвидности, а пассивов – в порядке возрастания сроков их погашения.

Таблица 5 - Анализ ликвидности баланса предприятия ООО «Абракадабра» за 2011 гг., тыс.руб.

Условное обозначение	Алгоритм расчета	2011		Абсолютное изменение, тыс.руб.
		На начало года	На конец года
АКТИВЫ
А1	Наиболее ликвидные активы (260+250)	20749	10559	-10190
А2	Быстрореализуемые активы (240+270)	63887	71098	7211
А3	Медленнореализуемые активы (210+220)	112707	44366	-68341
А4	Труднореализуемые активы (190)	16320	24472	8152
ПАССИВЫ
П1	Наиболее срочные обязательства (620)	165008	87668	-77340
П2	Другие краткосрочные обязательства (610+630+660)	0	0	0
П3	Долгосрочные обязательства (590)	0	0	0
П4	Собственный капитал (490+640+650)	48655	62827	14172

 

А1₂₀₁₀= 19090+1659 = 20749 тыс.руб.

А1₂₀₁₁ = 7047 + 3512 = 10559 тыс.руб.

А2₂₀₁₀ = 63887 тыс.руб.

А2₂₀₁₁ = 71098 тыс.руб.

А3₂₀₁₀ = 109572 + 3135 = 112707 тыс.руб.

А3₂₀₁₁ = 41123 + 3243 = 44366 тыс.руб.

А4₂₀₁₀ = 16320 тыс.руб.

А4₂₀₁₁ = 24472 тыс.руб.

П1₂₀₁₀ = 168008 тыс.руб.

П1₂₀₁₁ = 87668 тыс.руб.

П2₂₀₁₀ = 0 тыс.руб.

П2₂₀₁₁ = 0 тыс.руб.

П3₂₀₁₀ = 0 тыс.руб.

П3₂₀₁₁ = 0 тыс.руб.

П4₂₀₁₀= 48655 тыс.руб.

П4₂₀₁₁ = 62827 тыс.руб.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняется следующее  условие: , , , .

В нашем случае не выполняется  первое условие, где наиболее ликвидные  активы не могут покрыть срочные  обязательства, то есть баланс предприятия  считается неликвидным.

При этом в структуре  пассивов на протяжении всего исследуемого периода составляли наиболее срочные обязательства, причем в 2009 году их доля была высокой и была примерно около 60%. Учитывая, что доля дебиторской задолженности предприятия растет с каждым годом, организации с трудом приходится рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам.

Вышеприведенный анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является расчет относительных показателей ликвидности.

 

 

Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса по относительным показателям

Наименование коэффициента	Значение
	2010	2011
	декабрь	декабрь
Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2))	0,13	0,12
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности (А1+А2)/(П1+П2)	0,51	0,93
Коэффициент текущей ликвидности (А1+А2+А3)/(П1+П2)	1,20	1,44

 

Коэффициент текущей ликвидности.

Кт.л.₂₀₁₀ = (20749+63887+112707)/(165008+0) = 1,20

Кт.л.₂₀₁₁ = (10559+71098+44366)/(87668+0) = 1,44

Нормативные значения коэффициента текущей ликвидности находятся  в пределах от 1 до 2. Нижняя граница  обусловлена тем, что оборотных  средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении организацией своих средств и неэффективном их использовании.

Коэффициент быстрой  ликвидности.

Кб.л.₂₀₁₀ = (20749+63887)/(165008+0) = 0,51

Кб.л.₂₀₁₁ = (10559+71098)/(87668+0) = 0,93

Коэффициент быстрой  ликвидности находится в пределах от 0,7 до 1. В 2010 году данный показатель был ниже нормы, но в 2011 году данный показатель достиг нормы и составил 0,93, что свидетельствует о том, что в 2011 году быстрореализуемые активы могут погасить почти все краткосрочные обязательства, в то время как в 2010 году только половину.

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Ка.л.₂₀₁₀ = 20749/(165008+0) = 0,13

Ка.л.₂₀₁₁ = 10559/(87668+0) = 0,12

Коэффициент абсолютной ликвидности находится вне пределов нормы (0,2-0,5), то есть ни в 2010, ни в 2011 году наиболее ликвидные активы не смогут покрыть на половину краткосрочные обязательства.

Динамика изменения  основных статей пассивов баланса на соответствующие отчетные даты представлена в таблице 7.

Таблица 7 - Анализ структуры и динамики пассивов ООО «Абракадабра» за 2010-2011 гг., тыс. руб.

Статьи и разделы  баланса	На начало 2011 года	Уд. вес, %	На конец 2011 года	Уд. вес, %	Изменение
					Абсол.	темп прироста, %
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал	21	0,01	21	0,01	0	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	48634	22,76	62806	41,73	14172	18,97
Итого по разделу III	48655	22,77	62827	41,75	14172	18,98
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА						0,00
Кредиторская задолженность, в том числе:	165008	77,23	87668	58,25	-77340	-18,98
- поставщики и подрядчики	40952	19,17	37044	24,61	-3908	5,45
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами	2586	1,21	2586	1,72	0	0,51
- задолженность по  налогам и сборам	2249	1,05	8478	5,63	6229	4,58
- прочие кредиторы	119221	55,80	39560	26,29	-79661	-29,51
Итого по разделу V	165008	77,23	87668	58,25	-77340	-18,98
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	213663	100,00	150495	100,00	-63168	0,00