Анализ финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость – это состояние счетов предприятия, гарантирующие его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может  остаться неизменным, либо ухудшится. Отток хозяйственных операций, совершаемых  ежедневно, являются как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Значение придельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды и производственные запасы позволяет генерировать такие  потоки хозяйственных операций, которые  ведут к улучшению финансового  состояния предприятия к повышению  его устойчивости.

Таблица 19 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости ФГУП «Стрелецкое»

Данные таблицы свидетельствуют  о кризисном на начало анализируемого периода и о нормальном на конец  периода финансовом состоянии. Необходимо отметить, что в целом на предприятии  увеличились и собственный капитал (на 14%), и внеоборотные активы (на 29%).  На улучшение финансового состояния  ФГУП «Стрелецкое» в 2010 году повлияло снижение показателя краткосрочных  кредитов и займов на 4449 тыс.руб. Собственных  оборотных средств для формирования запасов у предприятия достаточно. И на начало и на конец анализируемого года этот показатель имел положительное  значение, причем к концу периода  он увеличился на 19933 тыс. руб., что является результатом опережающих темпов роста капитала предприятия по сравнению  с темпами роста внеоборотных активов. Таким образом, организация  для формирования запасов использует собственные средства.

3.2 Анализ относительных  показателей финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая  о стабильном превышении доходов  над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия  и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия. По состоянию на начало и конец отчетного периода  структура баланса ФГУП «Стрелецкое» характеризуется следующими относительными показателями финансовой устойчивости, расчет которых представлен в  таблице 20.

Таблица 20 - Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ФГУП «Стрелецкое»

Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств  дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости  предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости. В рассматриваемом  периоде значение коэффициента уменьшилось  на 0,07 (с 0,31 до 0,24), что говорит о  росте финансовой устойчивости ФГУП «Стрелецкое», объем заемного капитала меньше чем объем собственного, таким  образом, зависимость предприятия  от внешних источников финансирования сокращается.

На основании коэффициента обеспеченности собственными источниками  структура баланса признается удовлетворительной (неудовлетворительной), а сама организация - платежеспособной (неплатежеспособной). Рост данного показателя в динамике за ряд периодов рассматривается  как увеличение финансовой устойчивости компании. В начале рассматриваемого периода (2008 год) коэффициент был  равен 0,53, а в конце (2010 год) 0,64. Такая  динамика говорит о том, что на ФГУП «Стрелецкое» наблюдается рост собственных оборотных средств, что увеличивает финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент финансовой независимости  характеризует долю собственного капитала в общем его объеме. Этот показатель указывает на зависимость предприятия  от внешних источников финансирования. Рост такого коэффициента говорит об увеличении независимости предприятия, сокращение – характеризует противоположную  тенденцию. На исследуемом предприятии  в рассматриваемый период наблюдается  рост этого коэффициент на 0,04 что  говорит об увеличении финансовой независимости  ФГУП «Стрелецкое».

Коэффициент самофинансирования характеризует соотношение собственного и заемного капитала. Рост такого коэффициент  говорит об укреплении финансовой устойчивости. В данном случае коэффициент увеличивается  в 2010 году на 1,15 по сравнению с 2008 годом. Такая динамика согласуется с  общей тенденцией стабильности на предприятии.

Коэффициент финансовой зависимости  показывает долю заемного капитала в  общей валюте баланса. Рост такого коэффициент  говорит об увеличивающейся зависимости  предприятия от заемных источников. На данном предприятии наблюдается  снижение данного показателя к 2010 году до 0,20. Это свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия  от внешних источников финансирования.

Коэффициент маневренности  показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной  форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом, это –  показатель, характеризующий способность  предприятия приспосабливаться  к изменяющимся условиям среды. Высокие  значения коэффициента маневренности  положительно характеризуют финансовое состояние. В нашем случае, динамика этого коэффициента положительна, в  конце анализируемого  периода (в 2010 году) он приобретает значение 0,43.

Итак, в целом можно  говорить о положительной динамике относительных показателей финансовой устойчивости анализируемого предприятия. Это значит, что за период с 2008 по 2010 год наблюдается укрепление финансового  состояния организации.

3.3 Оценка запаса  финансовой прочности организации

Каждое предприятие в  своей коммерческой деятельности стремиться получить наибольшую прибыль и снизить  свои издержки. Чтобы организация  была прибыльной, ее деятельность должна быть рентабельной, т.е. выручка от реализации производимой  продукции должна компенсировать издержки и затраты  предприятия. В современной конкурентной среде без тщательного анализа  своей деятельности и ее планирования на основаниях этого анализа, невозможно функционирование ни одного хозяйствующего субъекта.

Расчет показателей порога рентабельности и запаса финансовой прочности позволяет руководству  организации понять, какой объем  продукции ему необходимо выпустить  и продать, чтобы полностью окупить  свои затраты. Далее, на основе этих расчетных  данных, руководство фирмы может  планировать выпуск продукции и  цены реализации для того, чтобы  получить ту прибыль, на которую организация  рассчитывает. Запас финансовой прочности  позволяет оценить, насколько предприятие  далеко ушло от порога рентабельности в зону прибыли. Чем больше запас  финансовой прочности, тем предприятие  более подготовлено к различным  неблагоприятным экономическим  явлениям. В случае каких-либо непредвиденных сбоев в работе организации, или  же ухудшения состояния внешней  среды – у фирмы есть шанс остаться в зоне прибыли или же убытки будут  меньше чем они могли бы быть, если бы организация была близка к  зоне убыточности и запас финансовой прочности был бы небольшим.

В связи с тем, что организация  реализует достаточно большое количество наименований продукции, то рассчитать порог рентабельности в целом  по организации не  представляется возможным, так как переменные затраты  на каждый вид реализуемой продукции  различны, также как и цена реализации. Применение усредненных данных привело  бы к неточности расчетов. В связи этим будем определять порог рентабельности для отдельного вида продукции, производимой на предприятии, в частности для зерновых и зернобобовых культур.

Прежде чем приступить к расчету показателей, разделим затраты на постоянные и переменные. К постоянным издержкам отнесем  оплату  труда работников с отчислениями на социальные нужды, затраты на содержание основных средств, а также часть  прочих затрат. Переменные издержки включают в себя все материальные затраты (семена и посадочный материал, минеральные  и органические удобрения, химические средства защиты растений, электроэнергия, нефтепродукты) и часть прочих затрат.

Постоянные затраты вместе с прибылью составляют маржинальный доход предприятия. Деление затрат на постоянные и переменные и использование  показателя маржинального дохода позволяет  рассчитать порог рентабельности, т.е. ту сумму выручки, которая необходима предприятию чтобы покрыть все  постоянные расходы. Прибыли при  этом не будет, но не будет и убытка.

Порог рентабельности рассчитаем по следующей формуле:

Порог рентабельности = Постоянные затраты / Доля

                                маржинального дохода в выручке             (14)

Для более наглядного представления  расчета порога рентабельности заполним таблицу.

Таблица 21 – Расчет порога рентабельности производства зерновых и зернобобовых культур в ФГУП «Стрелецкое»