Анализ финансового состояния предприятия

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – собственные оборотные средства (капиталы и резервы(стр.490) + долгосрочные обязательства(стр.590) – Внеоборотные активы(стр.190)) / текущие(оборотные) активы(стр.290). Коэффициент должен превышать 0,1.

5. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств – долгосрочные обязательства(стр.590) + краткосрочные обязательства(стр.690) / капиталы и резервы(стр.490).

Рекомендуемое значение: коэффициент не должен превышать 1. Показывает зависимости предприятия от внешних кредиторов. Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия.

6. Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями – постоянные(внеоборотные) активы(стр.190) / собственный капитал + долгосрочные обязательства(стр.590).

Определяет  какая доля инвестированного капитала вложена в постоянные активы.

7. Коэффициент реальной стоимости основных средств (коэффициент иммобилизации) – постоянные(внеоборотные) активы(стр.190) / текущие(оборотные) активы(стр.290).

Характеризует состояние постоянных и текущих  активов.

 

 

Анализ предприятия  коэффициентным способом показал следующее: коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования ниже нормы, наблюдаются тенденции ухудшения финансового состояния предприятия. Уменьшение коэффициента маневренности свидетельствует о не возможности предприятия относительно свободно маневрировать капиталом. Увеличение  коэффициента автономии положительно сказывается на финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, увеличении  гарантии погашения предприятием своих обязательств. Собственные средства возросли по отношению к заемным средствам. Положительные тенденции свидетельствуют об увеличении финансовой независимости предприятия.

 

3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

3.1 Анализ ликвидности баланса

 

    Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легко реализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

     Главная задача  оценки ликвидности баланса –  определить величину покрытия  обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

     Для проведения  анализа активы и пассивы баланса  группируются по следующим признакам:

-   степени убывания  ликвидности (актив);

-   степени срочности  оплаты (погашения) (пассив).

     Активы в  зависимости от скорости превращения  в денежные средства (ликвидности)  разделяют на следующие группы:

- Текущие активы:

     А1 – наиболее ликвидные активы . К ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр.250 +стр.260).

     А2 – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр.240).

     А3 – медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела II баланса «Оборотные активы» (стр.210+стр.220+стр.230+стр.270).

- Постоянные активы:

    А4 – постоянные активы. Это статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы» (стр.190).

     Группировка  пассивов происходит по степени  срочности их возврата:

     П1 – наиболее  срочные обязательства. К ним относится статья «Кредиторская задолженность» (стр.620).

     П2 – краткосрочные пассивы. К ним относятся краткосрочные займы и кредиты и прочие краткосрочные пассивы (стр.610+660).

     П3 – долгосрочные пассивы. К ним относятся долгосрочные кредиты и заемные средства (стр.590), а также (стр.640+650).

     П4 – постоянные пассивы. Статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» (стр.490).

 

 

     При определении  ликвидности баланса группы актива  и пассива сопоставляются между  собой.

     Баланс считается  ликвидным, если имеют место  следующие соотношения:

А1>=П1

А2>=П2

А3>=Д3

А4>=П4

     Сопоставление  ликвидных средств и обязательств  позволяет вычислить следующие  показатели:

текущую ликвидность, которая  свидетельствует о платежеспособности предприятия с учетом предстоящих  поступлений от дебиторов, т.е. в ближайшей перспективе: (А1+А2) – (П1+П2);

перспективную ликвидность, которая отражает прогноз платежеспособности на перспективу: (А3 – П3).

     Для комплексной  оценки кредитоспособности рассчитывается  общий показатель ликвидности. С его помощью осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Для соблюдения ликвидности коэффициент должен быть больше или равен единице.

 

Порядок расчета и результаты анализа  ликвидности баланса предприятия

 

Общий показатель ликвидности = (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)

На начало периода = 0,54; На конец периода = 0,37.

 

Анализ ликвидности баланса предприятия

   

 На основе полученных  данных можно сделать вывод  о низкой ликвидности баланса предприятия. Неравенство А1>=П1 не соблюдено (платежный недостаток на начало периода -71785 тыс.руб., на конец периода     -78174 тыс.руб.), что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться по наиболее срочным обязательствам. Неравенство А2>=П2 соблюдено (платежный излишек на начало периода - 54323 тыс.руб., на конец - 49277). Данный факт свидетельствует об удовлетворительной текущей платежеспособности предприятия.

     Несоблюдение неравенства  А3>=П3 и соблюдение неравенства  А4>=П4 свидетельствует о неполной достаточности перспективной ликвидности предприятия. Общий показатель ликвидности уменьшился с 0,54 до 0,37.

 

3. 2.Анализ коэффициентов ликвидности

 

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал=ДС/КО=((стр.260)/(стр.690-стр.640)),

где ДС – денежные средства,

       КО – краткосрочные обязательства за вычетом доходов будущих периодов,

Рекомендуемое ограничение - > 0,2. Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых при необходимости (мгновенная платежеспособность).

 

Коэффициент текущей ликвидности:

Ктл=ОБА/КО=((стр.290-стр.230)/(стр.690-стр.640)),

где ОБА – оборотные активы за вычетом .

Рекомендуемое ограничение - >= 2. Коэффициент отражает прогнозируемые в ближайшее время платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, т.е. текущую платежеспособность.

 

Коэффициент промежуточной ликвидности:

Кп=(ОБА-З)/КО=((стр.290-стр.230-стр.210)/(стр.690-стр.640),

где З –запасы.

Рекомендуемое ограничение - >0.8. Коэффициент показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.

 

 

     Из расчетов  видно, что за анализируемый период снизился такой показатель, как коэффициент абсолютной ликвидности, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться по своим обязательствам и о его будущей зависимости от заемного капитала. Коэффициент промежуточной ликвидности уменьшился, что показывает отсутствие платежных возможностей даже в случаях необходимой продажи элементов оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности  превышает рекомендуемое ограничение на начало периода, а на конец периода уже не входит в границы, что говорит о том, что в ближайшее время у предприятия не появятся платежные возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Для выхода из данной ситуации необходимо разработать финансовую стратегию предприятия не только на краткосрочный, но и на долгосрочный периоды.

 

 

 

 

 

 

 

 

3. 3.Оценка платежеспособности предприятия

 

     Платежеспособность  предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства. Платежеспособность характеризует степень обеспеченности (необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

 

Коэффициент обеспеченности СОС:

К_СОС=(стр.490+стр.590-стр.190)/стр.290,

Данный коэффициент показывает, какая часть оборотных активов  финансируется за счет собственных  средств предприятия. Нормативное  значение К_осс = 0,1 (или 10%).

 

Рассчитываем коэффициент  восстановления платежеспособности:

Кв = (Ктл.к. + 6/Т*( Ктл.к.-Ктл.н))/2 = 0,94  ≤1