Анализ финансового состояния предприятия

 

              Результаты расчетов показали, что  изменения в разделе "Запасы" вызваны снижением по статье "Готовая продукция" и темпом прироста , который составил -46,37%. Анализ последней колонки таблицы также подтверждает тот факт, что изменение величины готовой продукции в значительной степени отразилось на уменьшении доли запасов в структуре активов.

              Если рассматривать структуру  запасов с точки зрения возможности  их реализации, то можно выделить два основных их типа: продаваемая и непродаваемая часть запасов.

              К продаваемой части запасов  (Зпрод) относятся сырье и материалы, животные на выращивании и откорме, готовая продукция и прочее.

              К непродаваемой части (Знепрод) - затраты в незавершенном производстве, товары отгруженные, расходы будущих периодов. Общий анализ запасов показал, что в структуре запасов преобладают запасы продаваемые (98,25% на конец периода). Однако доля непродаваемых запасов увеличилась с 0,51% до 1,75%, темп прироста непродаваемой части запасов (109,22%) положителен, и во много раз превышает общий темп прироста запасов (-38,57%) и находится в аналогичном соотношении с темпом прироста продаваемой части запасов (-39,34%). Такая тенденция носит положительный характер.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2.Анализ структуры и динамики пассивов

 

Общий анализ пассивов

 

 

 

             В процессе анализа структуры и динамики пассивов баланса определяются соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия и структура заемных средств (долгосрочных и краткосрочных кредитов). Из таблицы видно, что за анализируемый период произошло повышение доли источников собственных (на 13,46%). Темп прироста составил 47,56% при общем темпе прироста валюты баланса -7,94%. Таким образом, изменение данной статьи очень существенно в общей величине изменений валюты баланса (160,29%).

               Доля долгосрочных обязательства уменьшаются с течением времени на 29,5%.               Доля краткосрочных обязательств увеличилась на 16,05 % (с 47,81% до 63,86%). Существенно уменьшилась доля займов и кредитов (с 0,04% до 0,003%). А доходы будущих периодов увеличились на 62,79%. На уменьшение валюты баланса повлияло падение долгосрочных обязательств  (98,8% пунктов), а также уменьшение займов и кредитов на 92,22% пунктов.

               Соотношение собственных и заемных  средств предприятия в структуре пассивов баланса свидетельствуют о неплатежеспособности предприятия. Произошло увеличение удельного веса собственных средств на конец периода, а удельные веса обязательств наоборот - сократились. Но доля заемных средств все равно превосходит долю собственных средств почти в 1,8 раза (на конец периода). На начало периода это соотношение составляло 15,5 раза. Значительное его сокращение является положительной тенденцией.

                По результатам общей оценки  финансового состояния можно  сделать вывод, что предприятие  недостаточно активно работает с краткосрочными финансовыми вложениями. При анализе бухгалтерской отчетности был выявлен рост по статье "доходы будущих периодов", что привело к росту статьи «краткосрочные обязательства», и, тем самым, к увеличению соотношения заемных и собственных средств. В целом изменения этого соотношения – положительные.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3.Анализ финансовых результатов

 

Анализ  динамики прибыли

 

                   

 

 

 

 Анализ финансовых  результатов включает в себя  оценку динамики показателей  прибыли.

                Удельный вес "Прибыли до налогообложения" в "Выручке" вырос с 13,72% до 37,2%. На это в основном повлияло уменьшение доли себестоимости (-17,24% пунктов) и уменьшение доли процентов к уплате (0,05% пунктов). В отчетном периоде появились коммерческие и управленческие расходы, но их доля невысока (0,93% и 1,78% соответственно). Уменьшение затрат на изготовление продукции сопровождается ростом прибыли, что естественно является положительным фактором. Структура прибыли показывает, что "Прибыль" предприятия формируется исключительно за счет «Выручки от продаж».

 

2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОЧТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

2.1. Анализ обеспеченности запасов источниками финансирования

 

           Финансовая устойчивость – способность предприятия маневрировать средствами, его финансовая независимость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности.

          Одной из основных задач анализа финансового состояния предприятия является идентификация его финансовой устойчивости. Наибольшая степень финансовой устойчивости характеризуется стабильным повышением доходов над расходами, обеспеченностью собственными средствами, свободным их маневрированием и эффективным использованием в процессе текущей деятельности, возможности обходится без привлечения заемных средств.

         Внешним проявлением финансовой  устойчивости являются платежеспособность  предприятия, т.е. возможностью  выполнить свои финансовые обязательства. В т.ч. своевременно оплатить поставленную продукцию или оказанные услуги, возвратить кредит.

        В зависимости от обеспеченности запасов  предприятия источниками их формирования различают четыре типа финансовой устойчивости:

1. абсолютная устойчивость финансового состояния – наличие у предприятия излишек собственных оборотных средств для формирования запасов. Е^з<=И^с-F, где Е^з – величина запасов и затрат, И^с - собственные средства, F - необоротные активы.

2. нормальная устойчивость финансового состояния гарантирует платежеспособность. Недостаток собственных оборотных средств, излишек долгосрочных источников для формирования запасов. Е^з<=(И^с-F)+С^дк, где С^дк – долгосрочные кредиты и заемные средства.

3. неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, но сохраняется возможность ее восстановления за счет роста собственных оборотных средств, привлечения кредитов и других заемных средств. Е^з<=(И^с-F)+С^дк+С^кк, где С^кк – краткосрочные кредиты и заемные средства.

4. кризисное финансовое состояние – предприятие находится на грани банкротства. «Запасы» не обеспечиваются источниками формирования. Е^з>=(И^с-F)+С^дк+С^кк 

                В случае если предприятие  имеет абсолютно устойчивое или  нормальное устойчивое положение, оно является достаточно надежным партнером; если состояние неустойчивое, то требуется дополнительный анализ платежеспособности через определение допустимости финансовой неустойчивости. Предприятие должно или срочно продать часть своих запасов, или найти дополнительные источники их финансирования. Если предприятие находится в кризисном финансовом положении – необходимо предпринимать срочные меры по его улучшению.

 

 

 

 

Анализ обеспеченности запасов  источниками 

 

 

         Данные таблицы позволяют сделать вывод, что на начало и на конец периода предприятие находилось в кризисном состоянии. Кризисное финансовое состояние характеризуется тем, что предприятие находится на грани банкротства. «Запасы» не обеспечиваются источниками формирования ни на начло (-252506,-119182,-119002), ни на конец периода (-204890, -203288, -203274).

          Однако, за анализируемый период доля собственных оборотных средств на немного увеличилась. Это положительная тенденция, следствием которой является увеличение доли «Капитала и резерва» в общей структуре баланса. Доля долгосрочных обязательств снизилась почти в 84 раза. За счет этого в конце периода предприятие уменьшило долю основных источников формирования(-5051; -1333277). Данный факт свидетельствует о резком падении финансовой устойчивости предприятия. Привлечение  краткосрочных займов и кредитов позволяет улучшить финансовую устойчивость предприятия лишь на непродолжительный период времени. Организации следует увеличить долю собственных оборотных средств или привлекать долгосрочные займы и кредиты, что позволит ему выйти из кризисного финансового состояния.

 

2.2. Коэффициентный анализ

 

1. Коэффициент маневренности – собственные оборотные средства (капиталы и резервы(стр.490) + долгосрочные обязательства(стр.590) – Внеоборотные активы(стр.190)) / капиталы и резервы(стр.490).

Показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной  форме и позволяет относительно свободно маневрировать капиталом. Снижение коэффициента отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия.

2. Коэффициент автономии источников формирования запасов - капиталы и резервы(стр.490) / валюта баланса(стр.700). Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств авансирования его деятельности.

 Рекомендуемое  ограничение коэффициента 0,5. Снижение  коэффициента свидетельствует об  уменьшении финансовой независимости  предприятия, повышении риска  финансовых затруднений в будущие  периоды, снижение гарантии погашения  предприятием своих обязательств.

3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования – собственные оборотные средства (капиталы и резервы(стр.490) + долгосрочные обязательства(стр.590) – Внеоборотные активы(стр.190)) / запасы(стр.210) и НДС(стр.220).

Показывает  достаточность собственных оборотных  средств для покрытия запасов (обеспечение бесперебойного производства). Рекомендуемое значение коэффициента  более 0,6-0,8.