Для проведения анализа платежеспособности  ООО  «БИНГ», возьмем за основу финансовые коэффициенты из таблице 2.2 и данные из приложения 1.

     Таблица 2.3

     Оценка  текущей платежеспособности ООО «БИНГ»

       Из расчетов, предоставленных в таб. 2.3, видно, что в 2008 году за счет имеющихся денежных средств (краткосрочные финансовые вложения отсутствую) предприятие в состоянии было погасить 40% своих краткосрочных обязательств, а уже в 2009 году – 60% . В 2009г. происходит снижение дебиторской задолженности, что способствует понижению коэффициента критической ликвидности. Рост запасов в 2009г. по отношению к 2008г. в 2,7 раза (см. Прилож.1) привел к повышению коэффициента текущей ликвидности с 1,25 до 1,54. В целом текущая платежеспособность ООО «БИНГ» в 2009 году возросла.

     Данные  расчетов, представленных в таблице 2.3 можно изобразить графически (рис. 2.1).

     

     Рис. 2.1. Показатели платежеспособности

     где   1 – коэффициент абсолютной ликвидности

             2 -  коэффициент быстрой ликвидности

             3 - коэффициент текущей ликвидности

2.4. Анализ финансовой  устойчивости предприятия

     Финансовая  устойчивость является отражением стабильного  превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

     Таким образом, Финансовая устойчивость  - результат наличия определенного запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей и резких изменений внешних факторов.¹⁸

     Финансовая  устойчивость означает: стабильное превышение доходов над расходами; свободное маневрирование денежными средствами и их эффективное использование; бесперебойный процесс производства и продаж товаров, работ, услуг.

     На  финансовую устойчивость предприятия оказывает множество факторов, которые можно разделить на внутренние и внешние:¹⁹

     К внешним факторам финансовой устойчивости относят: экономические условия хозяйствования; господствующая в обществе техника и технология; платежеспособный спрос и уровень доходов потребителя; налоговая и кредитная политика государства; уровень развития внешнеэкономических связей; отраслевая принадлежность организации и др.

     Внутренними факторами, влияющими на финансовую устойчивость организации, являются: структура выпускаемой продукции, ее доля в общем платежеспособном спросе; размер и структура  расходов, их соотношение с денежными доходами; состояние и структура имущества; структура и эффективность использования капитала (собственного и заемного); компетентность и профессионализм менеджеров организации, гибкость проводимой ими экономической и финансовой политики (умение реагировать на изменение внутренней и внешней среды) и др.

     Финансовая  устойчивость оценивается с помощью  абсолютных и относительных показателей.

     Абсолютные  показатели финансовой устойчивости –  это показатели, характеризующие  состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.²⁰

Для характеристики источников формирования запасов используются показатели, отражающие степень охвата разных видов источников:

1) наличие  собственного капитала (СОК):

     СОК = СК- ВА = сумма стр. 490,640,650 – стр. 190;

2) наличие  собственного и приравненного  к нему капитала – перманентного  капитала (ПК):

ПК = СОК + ДО  (стр. 590),      где  ДО – долгосрочные обязательства;

3) общая  величина основных источников  формирования запасов (ОИ):

ОИ = СОК + ДО + КК  (стр. 610), где    КК – краткосрочные кредиты и займы.

     Трём  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов этими источниками:

1) излишек  (+) или недостаток (-) собственного  оборотного капитала (ΔСОК):

     ΔСОК = СОК – З,   где    З – запасы;

2) излишек  (+) или недостаток (-) перманентного  капитала (ΔПК):

     ΔПК = ПК – З;

3) излишек  (+) или недостаток (-) перманентного капитала источников формирования запасов (ΔОИ):

     ΔОИ = ОИ – З.

     Выявление этих трех показателей позволяет  определить тип финансовой устойчивости организации.

Выделяют  четыре типа финансовой устойчивости:²¹

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния – встречается крайне редко. Характеризуется высокая платежеспособностью и отсутствием зависимости от кредиторов. Задается условием: ΔЕс  ≥ 0; ΔЕт  ≥ 0;ΔЕ_S  ≥ 0,

2) Нормальная устойчивость финансового состояния – гарантирует платежеспособность, эффективно используются заемные средства, высокая доходность производственной деятельности.

Задается  условиями: ΔЕс  < 0;   ΔЕт  ≥ 0;  ΔЕ_S  ≥ 0,

3) Неустойчивое финансовое состояние – сопряжено нарушением платежеспособности, однако сохраняет возможность восстановить равновесие за счет пополнения собственного капитала и дополнительного привлечения кредитов и займов. Этот тип финансовой устойчивости задается условиями: ΔЕс  < 0;   ΔЕт  < 0;  ΔЕ_S  ≥ 0,

4) Кризисное финансовое состояние означает, что организация находится на грани банкротства, т.к. в этой ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы не покрывают даже кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств. Этот тип финансовой устойчивости задается условием: ΔЕс  < 0;   ΔЕт  < 0;  ΔЕ_S  < 0,

Расчет  абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «БИНГ» представлен в таблице 2.4. 
 
 
 

     Таблица  2.4

     Анализ  обеспеченности запасов  источниками их формирования²²

     Проведенные расчеты показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволили установить, что в 2007 году финансовое состояние ООО «БИНГ» оценивалось как неустойчивое, но сохраняется возможность восстановить равновесие. В 2008 году финансовое состояние предприятия высокое, нет зависимости от кредиторов. Но эта ситуация вряд ли может идеальной, т.к. предприятие в этом случае не использует внешние источники финансирования в своей основной деятельности. В 2009 году финансовое состояние кризисное, поскольку денежные средства, и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности. Из кризисного состояния можно выйти двумя способами, такими как пополнение источников формирования запасов (прежде всего за счет прибыли, привлечения на выгодных условиях кредитов и займов) и оптимизация их структуры и обоснованное снижение уровня запасов (в результате планирования их остатков, усиление контроля за их использованием, реализации неиспользуемых товарно–материальных ценностей и др.).

     Финансовая  устойчивость может быть оценена с помощью относительных показателей  - коэффициентов, характеризующих степень зависимости организации от внешних источников финансирования.

     В теории и практике таких показателей  насчитывается несколько десятков, но многие из них дублируют друг друга.

     Наиболее распространенные коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице 2.5. 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 2.5

     Относительные показатели финансовой устойчивости²³