Анализ финансового состояния ООО «Виренд Интернейшнл»

 

 

 

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности  субъекта хозяйствования

 

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут, в принципе, выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные.

Основными характеристиками финансового состояния предприятия являются его ликвидность и платежеспособность.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее, в учетно-аналитической литературе часто понятие ликвидных активов сужается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла (года). Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей – коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. [31с.32]

Ликвидность (текущая платежеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами организации и его активами.

Активы баланса группируются по времени превращения их в денежную форму:

- А1- наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства  организации и краткосрочные  финансовые вложения 

- А2 - быстро реализуемые активы - это товары отгруженные дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

- А3 - медленно реализуемые активы включают запасы с налогом на добавленную стоимость, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения за минусом товаров отгруженных и расходов будущих периодов

- А4 - трудно реализуемые активы - это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы», за исключением доходных вложений в материальные ценности долгосрочных финансовых, плюс расходы будущих периодов и дебиторская задолженность долгосрочная

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

- П1 - наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства

- П2 - краткосрочные обязательства включают краткосрочные займы и кредиты - П3- долгосрочные обязательства, это долгосрочные заемные средства и прочие долгосрочные обязательства

- П4 - постоянные пассивы включают собственный капитал

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если единовременно выполняются следующие условия:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.   (20)

Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у организации собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. [6,с.44]

Одним из важнейших критериев, непосредственно связанных с ликвидностью в оценке финансового положения, является платежеспособность организации.

Платежеспособность – это готовность организации погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов.

Наиболее детальным является анализ платежеспособности организации при помощи финансовых коэффициентов, где используются три традиционных относительных показателя:

- коэффициент абсолютной ликвидности,

- коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия),

- коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия).

Коэффициент абсолютной ликвидности и промежуточный коэффициент покрытия имеют в нынешних условиях деятельности чисто аналитические значения. Нестабильность делает невозможным какое-либо нормирование выше перечисленных показателей. Они должны оцениваться для каждой организации по его балансовым данным, хотя теоретически нормативные ограничения существуют по все трем показателям.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных средств) показывает, какая часть текущих (краткосрочных) обязательств может быть покрыта  наиболее ликвидными оборотными  активами. Определяется отношением  денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ) к текущим обязательствам (ТО):

                                     = (ДС + КФВ) / ТО.         (21)

Принято считать, что нормативный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,1…0,7 (зависит от отраслевой принадлежности организации). Низкое значение указывает на снижение платежеспособности организации.

Большинству российских организаций свойственно наличие подобного недостатка денежных средств. Если вести речь о партнерах, то значение данного коэффициента интересно для поставщиков.

2. Коэффициент «критической оценки»  показывает, какая часть текущих (краткосрочных) обязательств организации  может быть немедленно погашена  за счет денежных средств, средств  в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Другими словами, отражает платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Определяется отношением денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами (ДЗ) к текущим обязательствам:

                                     = (ДС + КФВ + ДЗ) / ТО.      (22)

Допустимое значение составляет 0,7…0,8; желательно доведение значения коэффициента до 1. Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

Значение данного коэффициента будет интересовать банк, кредитующий организацию.

3. Коэффициент текущей ликвидности – отражает достаточность оборотных средств организации, которые могут быть использованы ею для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения стоимости ликвидного имущества над имеющимися обязательствами. Определяется отношением текущих или оборотных активов (ТА) к текущим или краткосрочным обязательствам (ТО):

                                                      = ТА / ТО.          (23)

Необходимое значение 1,5; оптимальное 2,0…3,5. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств достаточно, чтобы организация могла покрыть свои краткосрочные обязательства. Значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.

Если у организации значение коэффициента меньше 1,5, то в такой ситуации у него имеется два пути увеличения коэффициента текущей ликвидности:

- сокращать кредиторскую задолженность;

- наращивать оборотные активы, а, скорее всего, сокращать кредиторскую  задолженность одновременно со  снижением оборотных активов. Это  наиболее реальный путь к росту  коэффициента текущей ликвидности. В большей мере по коэффициенту текущей ликвидности оценивают финансовую устойчивость покупатели и держатели акций организации.

Для оценки степени удовлетворительности структуры баланса необходимо рассчитать ряд показателей платежеспособности. Конкретный порядок расчета показателей платежеспособности установлен в Методических положениях по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением Федерального управления по делам несостоятельности (банкротства) от 12 августа 1994 №31-р.

В соответствии с этим документом:

- для характеристики текущей  ликвидности применяется коэффициент  текущей ликвидности;

- для характеристики обеспеченности  собственными оборотными средствами  применяется коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

- структура баланса признается  неудовлетворительной, если на конец  отчетного периода хотя бы  один из двух указанных коэффициентов  составит величину менее установленных  нормативов (Kтл < 2 или Kсос < 0,1);

- для установления реальной возможности восстановить свою платежеспособность за период, равный шести месяцем, следует рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности (Kвос) по следующей форме:

/2    (24)

 и  – коэффициенты текущей ликвидности соответственно на конец и начало отчетного периода; Т – отчетный период в месяцах; П вос – период возможного восстановления платежеспособности в месяцах.

Норматив для Kвос установлен в размере, равном 1. Если сложится положение, что Kвос ≥ 1, то организация в кратко-

срочной перспективе сможет восстановить платежеспособность. Если же Kвос < 1, это означает, что у организации нет

реальной возможности восстановить свою платежеспособность;

- структура баланса и платежеспособность  организации признается удовлетворительной, если Kтл и Kсос соответствуют нормативным значениям или превышают их, т.е. Kтл ≥ 2 и Kсос ≥ 0,1, но в данном случае необходимо проверить, неутратит ли организация свою платежеспособность в ближайшей перспективе, равной трем месяцам. С этой целью рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности (Kутр) по следующей формуле:

/2     (25)

где Путр – период возможной утраты платежеспособности, равный трем месяцам.

Норматив для Kутр установлен в размере 1. Если Kутр ≥ 1, то у организации есть реальная возможность сохранить свою платежеспособность; если же Kутр < 1, то у организации в ближайшее время имеется угроза утраты платежеспособности.

Платежеспособность организации обуславливается воздействием не только внутренних факторов, но и внешних. К внешним факторам относятся: общее состояние экономики, ее структура, государственная бюджетная и налоговая политика, процентная и амортизационная политика, состояние рынка и т. д. Считать причиной неплатежей только позицию руководства организации совершенно неправомерно. По существу неплатежи представляют собой стремление организации возместить недостаток оборотных средств. С одной стороны, организации вынуждены функционировать в условиях роста издержек производства за счет повышения цен на сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, повышения заработной платы. С другой стороны, платежеспособный спрос на продукцию не является стабильным. Это вынуждает организации откладывать платежи поставщикам, увеличивая разрыв между ликвидными средствами и краткосрочными обязательствами, что и показал анализ.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Анализ финансового состояния  ООО «Виренд Интернейшнл»

 

1. Общая характеристика субъекта хозяйствования

 

Общество с ограниченной ответственностью «Виренд Интернейшнл» является   малым  предприятием,   со   среднесписочной численностью - 15 человек. Свидетельство о государственной регистрации юридического лица от 07.02.2003г. выдано Межрайонной Инспекцией МНС России №39 по г. Москва. Количество учредителей - 2 (физические лица). Юридический адрес организации: г. Москва, Электролитный пр-д., д. 3, стр. 2

Целью общества является извлечение прибыли.

ООО «Виренд Интенейшнл» осуществляет такие виды деятельности как:

-осуществление торгово-закупочной  деятельности;

- Оптовая торговля лекарственными средствами и изделиями медицинского назначения;