Модель  Фишера позволяет определить будущее  движение темпов инфляции. При этом следует отличать номинальные и  реальные процентные ставки.

     Номинальная процентная ставка = Ожидаемая, реальная, безрисковая процентная ставка + Ожидаемый уровень инфляции + Риск-премия (риск несоблюдения срока, риск непогашения).

     Реальная  процентная ставка-это такой уровень  процентной ставки, который необходим, чтобы заинтересовать потребителя  сберегать часть его доходов.

     Соответственно  финансовый результат банка складывается в основном из разности между доходами по размещенным средствам и расходами  по привлеченным. В этом случае изменение ставок оказывает влияние на финансовый результат только в случае, если ставки по привлеченным и размещенным средствам имеют разное движение или когда активы и пассивы, разные по сумме, либо все это одновременно.

     Таким образом, в любом методе управления процентным риском должны присутствовать оценки влияния на риск следующих  факторов: способ установления ставок на требования и обязательства и соотношение между привлеченными и размещенными средствами с учетом временного фактора.

     Финансовый  результат может выражаться не только прибылью, но и другими показателями. В частности в дальнейшем в качестве такового будет рассматриваться стоимость банка, как финансовой организации. Так как все виды показателей финансового результата являются различными формулами одного события, то и факторы остаются прежними.

     Деятельность  по управлению процентным риском вынуждает банк ставить конкретные задачи по получению чистого дохода в виде процентов и измерять подверженность банка процентному риску. Для этого используется либо метод разрыва (гэп-анализ), либо метод анализа длительности. Хотя оба метода дополняют друг друга, они различаются по учитываемым событиям, влияющим на изменение рыночной ситуации, и по способу измерения степени риска.

     Анализ  текущего уровня процентного риска, прогноз изменения структуры  активов и пассивов (прежде всего, по срокам окончания договоров) и прогноз изменения рыночных ставок служат фундаментом стратегии и тактики управления процентным риском, на основе которых осуществляется текущее управление ресурсами банка. Рассмотрим подробнее названные методы и аспекты. 
 
 
 
 
 

2.Методы оценки риска на основе анализа ГЭПа.

     Активные  и пассивные позиции банков не могут быть полностью приведены  в соответствие, так как бизнес, в котором заняты банки, часто  бывает неопределенной продолжительности  и различного вида. Не приведенное  в соответствие положение потенциально увеличивает прибыльность, но также может повысить риск убытков.

     Таким образом, одним из главных показателей  позиции банка по процентному  риску является степень несбалансированности (несогласованности) между активами и пассивами. Несбалансированность относится к разнице во времени, в течение которой могут произойти изменения процентных ставок по активам и пассивам. Такой период времени обычно известен как дата установления новой цены по статье активов и пассивов. Ключевой метод измерения подверженности риску изменения процентных ставок связан с применением методики, который называется гэп-анализом. Данная методика основывается на оценке влияния процентной ставки на процентную прибыль банка.

     Под чувствительностью ГЭПа понимается разность (АЧ-ПЧ) или отношение (АЧ/ПЧ), 

     где  АЧ - активы, чувствительные к изменению процентной ставки;

             ПЧ - пассивы, чувствительные к изменению процентной ставки.

     Различают 3 класса ситуации:

1. Нулевой ГЭП:

 АЧ  – ПЧ=0 или АЧ/ПЧ=1

• Отсутствие разрыва отражает максимальное сближение активов и пассивов по длительности и срокам переоценки;
• Процентный риск в этом случае минимизирован, т.к. процентная ставка по размещению ресурсов снижается или растет соответственно изменениям ставок по привлеченным ресурсам;
• Чистый  процентный доход остается относительно стабильным до завершения процентного цикла независимо от направления изменений ставок.

2.Положительный ГЭП:

АЧ –  ПЧ>0 или АЧ / ПЧ>1

• При положительном ГЭПе переоценка активов происходит раньше пассивов;
• Банк выигрывает от повышения процентных ставок, т.к. процентные доходы растут быстрее, чем процентные издержки. Стратегии положительного ГЭПа следуют те банки, которые предпочитают привлекать долгосрочные пассивы с последующим их размещением в активах с коротким и средним сроком, обеспечивая приток доходов в процессе рефинансирования;
• При падении процентных ставок банковская прибыль становится уязвимой, т.к. процентные доходы от краткосрочных активов снижаются быстрее, чем затраты по привлеченным средствам.

3.Отрицательный ГЭП:

АЧ –  ПЧ<0 или АЧ / ПЧ<1

• При отрицательном ГЭПе пассивы переоцениваются раньше активов;
• Банк получает выгоду от снижения процентных ставок(кривая доходности направлена вверх), но от повышения процентных ставок несет убытки;
• Многие банки стали банкротами при отрицательном ГЭПе, т.к. не смогли преодолеть тенденцию сжатия прибыли при увеличении процентных ставок. Издержки по привлеченным средствам увеличивались быстрее роста процентных доходов.

     Метод расчета процентного  риска с применением  ГЭП-анализа:

• ГЭП(разрыв)-это разность между суммой длинных и суммой коротких позиций по финансовым инструментам, чувствительным к изменению процентных ставок, определенных для каждого временного интервала;
• ГЭП может быть рассчитан как в абсолютном, так и в относительном выражении. ГЭП в относительном выражении определяется как отношение суммы активов, рассчитанной в каждом временном интервале нарастающим итогом, к сумме обязательств, также рассчитанной в каждом временном интервале нарастающим итогом;
• Величина ГЭПа, которая может быть как положительной, так и отрицательной;
• ГЭП позволяет провести анализ возможного изменения чистого процентного дохода кредитной организации в результате колебаний процентных ставок;
• Чем больше величина ГЭПа, тем в большей степени кредитная организация подвержена риску потерь от изменения процентных ставок.

В рамках ГЭП-анализа рассчитывается также  величина совокупного(за определенный период) ГЭПа. Совокупный ГЭП, как правило, рассчитывается в пределах одного года.

В мировой  практике считается, что уровень процентного риска не угрожает финансовой устойчивости кредитной организации, если относительная величина совокупного ГЭПа по состоянию на конец года колеблется в пределах 0,9-1,1. 

     3. Способы минимизации  риска 

 

     Основной  задачей регулирования рисков является поддержание приемлемых соотношений прибыльности с показателями безопасности и ликвидности в процессе управления активами и пассивами банка, то есть минимизация банковских потерь. Эффективное управление уровнем риска должно решать целый ряд проблем - от отслеживания (мониторинга) риска до его стоимостной оценки. Уровень риска, связанного с тем или иным событием, постоянно меняется из-за динамичного характера внешнего окружения банков. Это заставляет банк регулярно уточнять свое место на рынке, давать оценку риска тех или иных событий, пересматривать отношения с клиентами и оценивать качество собственных активов и пассивов, следовательно, корректировать свою политику в области управления рисками. Каждый банк должен думать о минимизации своих рисков. Это необходимо для его выживания.

     Минимизация рисков - это борьба за снижение потерь, иначе называемая управлением рисками. Все это предполагает разработку каждым банком собственной стратегии  управления рисками, то есть основ политики принятия решений, таким образом, чтобы своевременно и последовательно использовать все возможности развития банка и одновременно удерживать риски на приемлемом и управляемом уровне.

     Цели  и задачи стратегии управления рисками  в большой степени определяются постоянно изменяющейся внешней экономической средой, в которой приходится работать банку. В основу банковского управления рисками должны быть положены следующие принципы:

     - прогнозирование возможных источников  убытков или ситуаций, способных  принести убытки, их количественное измерение;

     - финансирование рисков, экономическое  стимулирование их уменьшения;

     - ответственность и обязанность  руководителей и сотрудников,  четкость политики и механизмов  управления рисками;

     - координируемый контроль рисков  по всем подразделениям и службам банка и наблюдение за эффективностью процедур управления рисками;

     - предотвращение (предупреждение) возникновения  рисков или их минимизация  - завершающий, важнейший этап  процесса управления рисками.

     Выделяют  следующие методы управления риском:

     а) избежание (уклонение) риска;

     б) ограничение риска;

     в) снижение риска;

     г) трансферт (передача) риска, в том  числе страхование;

     д) принятие риска.

     В рамках этих методов применяются  различные стратегические решения  направленные на минимизацию негативных последствий принимаемых решений:

     1.Использование  принципа взвешивания рисков, т.е.  сочетать высокорисковые операции  с безрисковыми.

     2. Проведение систематического анализа  финансового состояния клиента.

     3. Проведение политики диверсификации, т.е. снижение рисков за счет возможности компенсаций убытков в одной из сфер деятельности банка прибылями в другой. Диверсификация широко используется на финансовых рынках и является основой для управления портфельными инвестициями.

     4. Крупные кредиты выдавать на консорциальной основе, т.е. несколько банков выдают один кредит крупному клиенту.

     5. Введение депозитных сертификатов.

     6. Лимитирование, т.е. установление  предельных значений показателей  при принятии тактических решений. Наиболее удобный и применяемый способ лимитирования рисков - установление лимитов на финансовые результаты.

     7. Соблюдение обязательных экономических  нормативов. В отличие от понятия  и величины рисков они характеризуют  состояние пассивов. Анализ состояния  нормативов с учетом рисков  позволяет более реально представлять действительное финансовое положение банков.

     7. Использование плавающих процентных  ставок.

     8. Введение залогового права.

     9. Использование хеджирования - системы заключения срочных контрактов, учитывающей будущее изменение курсов валют.

     10.Формирование  в банке валютных корзин, т.е.  набора валют в определенных  пропорциях так чтобы курсы  плавали в противоположных направлениях, делая корзину стабильной.

     11.Страхование,  наиболее распространено страхование банковских кредитных рисков. Объектами страхования кредитных рисков являются банковские ссуды, обязательства и поручительства, инвестиционные кредиты. При невозврате кредита кредитор получает страховое возмещение, частично или полностью компенсирующее размер кредита.

     12.Сострахование - страхование одного и того же объекта страхования несколькими страховщиками по одному договору страхования. При состраховании могут выдаваться совместный или раздельный страховой полис исходя из долей риска, принятых каждым состраховщиком и зафиксированных в страховой сумме.

     13.Двойное  страхование - страхование у нескольких  страховщиков одного и того  же вида риска.

     14.Перестрахование  - деятельность по защите одним  страховщиком (перестраховщиком) имущественных  интересов другого страховщика  (перестрахователя).

     Заключение

     Процентный  риск - это риск, при котором доходы банка могут оказаться под  негативным влиянием изменения уровня процентных ставок. Процентный риск – риск возникновения финансовых потерь вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам кредитной организации.