Разработка антикризисного бизнес-плана

   Факторный анализ рентабельности показывает, что, несмотря на рост оборачиваемости активов в 2009 г. по сравнению с 2007 г. (с 0,27 до0,28 оборотов в год), предприятию не удалось существенно улучшить результаты деятельности.

   Анализ  финансовой устойчивости и ликвидности

   Результаты  анализа вертикальной и горизонтальной структуры баланса фирмы «Жак Паганель Тревэл» приведены в табл. 16.

   Таблица 16

   Анализ  структуры баланса (правил финансирования)

 

   Очевидно, что структура баланса предприятия  в 2009 году по сравнению с предыдущими периодами улучшилась и соответствует нормативам:

   • коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным             капиталом равен 1,79 (норматив - больше 1), что характеризует достаточность собственного капитала, поэтому предприятие не испытывает дефицит собственных оборотных средств.

   • доля собственного капитала в пассивах составляет 37 .

   Результаты  расчетов коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности туристской фирмы «Жак Паганель Тревэл» приведены в табл. 17 и на диаграмме.

   Таблица 17

   Анализ  ликвидности и финансовой устойчивости

 

  

  Рис. 12. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости

   Таким образом, положение предприятия  можно охарактеризовать как критическое - предприятие имеет не погашенные в срок кредиты и займы, просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность, находится в зависимости у кредиторов.

   Данные  анализа ликвидности и финансовой устойчивости подтверждают сделанные ранее выводы о неудовлетворительной структуре баланса, о критически неустойчивом финансовом состоянии предприятия, вследствие чего туристская фирма «Жак Паганель Тревэл» оказалась в зависимости от кредиторов:

• коэффициент финансовой автономии к 2009 г. упал ниже нормативного (критического) уровня и составил 0,37 , то есть предприятие не может продолжать деятельность без внешнего финансирования, за счет собственных средств, а новые заимствования будут ущемлять интересы кредиторов.

 
 

   2.6. Заключение по результатам анализа финансового состояния туристской фирмы «Жак Паганель Тревэл»

   Анализ  финансового состояния фирмы  «Жак Паганель Тревэл», проведенный в рамках процедуры наблюдения, по данным отчетности за период 2007-2009 гг. позволил констатировать следующие негативные аспекты производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

   Проведенный анализ данных отчета о прибыли и  убытках вскрыл неблагоприятную тенденцию по основным показателям деятельности:

1. выручка от реализации продукции возрасла и в 2009 году составила 5889 тыс. руб., что составляет 11% к уровню базового 2007 г.;
2. себестоимость превышает выручку, соответственно, несмотря на полученные дотации, предприятие убыточно;
3. размер убытков нарастает угрожающими темпами.

   По  результатам анализа  платежеспособности и наличия признаков фиктивного банкротства можно утверждать, что:

• фирма «Жак Паганель Тревэл» неплатежеспособна, так как имеется просроченная кредиторская задолженность, что послужило основанием возбуждения дела о банкротстве,
• структура баланса предприятия не отвечает утвержденным критериям - коэффициент текущей ликвидности составляет 8 (больше 2), коэффициент обеспеченности отрицателен ( -0,31);
• у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность - отсутствуют реальные механизмы заинтересованности в преобразованиях; вывод о невозможности восстановления платежеспособности подтверждается рассчитанным нормативным критерием оценки - коэффициент восстановления платежеспособности больше 1 (2,24);
• на предприятии отсутствуют признаки преднамеренного банкротства.

   Анализ  основных технико-экономических показателей  свидетельствует о том, что производственно-хозяйственная деятельность туристской фирмы «Жак Паганель Тревэл» неконкурентоспособна, так как характеризуется:

• высоким уровнем затрат вследствие устаревшей технологии и организации производства, неэффективной формы собственности;
• наличие убытков;

   Анализ  динамики, состава и структуры активов, оборачиваемости средств показал, что имущество фирмы «Жак Паганель Тревэл» используется неэффективно:

1. замедлилась оборачиваемость оборотных средств - за рассматриваемый период длительность оборота оборотных средств уменьшились с1333 до1285 дней;
2. а период оборота кредиторской задолженности возрос с 45 до 171 дней, что связано с несвоевременным погашением предприятием своих обязательств перед кредиторами;
3. замедлилась оборачиваемость по каждой позиции текущих активов, кроме денежных средств;
4. в составе оборотных средств у предприятия преобладают наименее ликвидные средства - запасы;

   Исследование  источников финансирования фирмы «Жак Паганель Тревэл» - состава и структуры пассивов баланса, - позволило установить причины финансовой неустойчивости предприятия, приведшей к его неплатежеспособности:

• в 2009 г. заемные средства превысили собственные в 0,3 раза;
• размер кредиторской задолженности за рассматриваемый период увеличился на 60%, что свидетельствует о невыполнении в срок своих обязательств, об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении рискованности.

   Анализ  результатов хозяйственной деятельности по данным отчета о прибыли и убытках  показывает, что туристская фирма  «Жак Паганель Тревэл» убыточна, нерентабельна:

• несмотря на полученные дотации, предприятие несет убытки, сумма которых неуклонно нарастает;
• рентабельность продаж, даже в относительно благополучном периоде была ничтожно низкой и составляла 49%, а рентабельность активов 18%.

   Данные  анализа финансовой устойчивости и ликвидности подтверждают сделанные ранее выводы о неудовлетворительной структуре баланса, о критически неустойчивом финансовом состоянии предприятия вследствие чего фирма «Жак Паганель Тревэл» оказалась в зависимости от кредиторов:

1. предприятие имеет не погашенные в срок кредиты и займы, просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность;
2. коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом равен 1,79 (норматив - больше 1), что характеризует недостаточность собственного капитала;
3. предприятие испытывает дефицит собственных оборотных средств - собственный оборотный капитал отрицательный;
4. коэффициент текущей ликвидности на протяжении всего исследуемого не ниже норматива, только в 2009 г. снизился до 6,6,

• оборотные активы предприятия не покрывают кредиторскую задолженность, следовательно, необходима продажа основных средств, то есть продолжение производственно-хозяйственной деятельности предприятия невозможно;

• коэффициент финансовой автономии (доля собственного капитала в пассивах) к 2009 г. упал ниже нормативного уровня и составил 0,37 - то есть предприятие не может продолжать деятельность без внешнего финансирования, за счет собственных средств.

 
 
 
 
 
 

   3.  МЕРОПРИЯТИЯ ПО  ВОССТАНОВЛЕНИЮ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  И ПОДДЕРЖКЕ ЭФФЕКТИВНОЙ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 

   Проведение  финансового анализа показал  что фирма «Жак Паганель Тревэл» в числе чрезвычайных мероприятий по восстановлению платежеспособности предприятия чаще всего используются следующие:

1. сократить дебиторскую задолжность;
2. рассмотреть порядок вложения финансовых средств;
3. снижение расходов на оплату труда;
4. совершенствование организационной структуры;
5. активная рекламная компания;

   При разработке чрезвычайных мероприятий  необходимо, прежде всего, тщательно проанализировать активы и систему управления предприятием, в частности:

   Данная  фирма будет эффективна, если:

1. Основные фонды фирмы необходимо анализировать в последовательности, сложившейся в практике статистического учёта основных фондов (здания, сооружения и т. п.). При этом следует обратить внимание на свободные производственные и складские площади (они могут быть, например, быстро сданы в аренду).
2. Анализируются материальные запасы и запасы готовой продукции и выявляются ликвидные материальные запасы. Они могут послужить источником средств для расчёта с кредиторами, приобретения необходимых материальных ресурсов и могут быть непосредственно использованы в будущем производстве.
3. При наличии значительных средств в долгосрочных и краткосрочных вложениях их анализ может стать главным в работе по оздоровлению предприятия. Дочерние фирмы предприятия могут быть 
   источником дополнительного финансирования, квалифицированной 
   поддержки.
4. Анализируются дебиторы и кредиторы (это, как правило, постоянные поставщики и покупатели). Они входят в технологическую 
   цепочку и при разумном подходе стремятся к стабильности производственной системы в целом. При определённых условиях и те, и 
   другие должны выразить заинтересованность в поддержке неплатежеспособного предприятия. Необходимо найти пути сотрудничества с ними.
5. Сеть товародвижения предприятия-должника. Посреднические 
   структуры, обеспечивающие снабжение предприятия сырьём, материалами, комплектующими изделиями и сбыт его готовой продукции, 
   могут служить источником дополнительного финансирования для 
   должника. Их предложения и пожелания также должны быть приняты в расчёт при подготовке планов оздоровления.
6. Система управления предприятием. Анализ организационной 
   структуры, системы учёта и контроля, внутренних хозяйственных 
   связей, методов принятия управленческих решений, как правило, выводит на «узкие места» в системе управления предприятием.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   4. Заключение:

   Анализ  финансового состояния «Жак Паганель Тревэл», проведенный в рамках процедуры  наблюдения, по данным отчетности за период 2007-2009 гг. позволит констатировать следующие негативные аспекты хозяйственной деятельности фирмы:

1. предприятие убыточно;
2. находится в критическом финансовом положении - зависит от кредиторов;
3. необходимо введение конкурсного производства.

   Позитивные  факторы позволяющие реализовать данную стратегию. Уже сложившийся в компании. Опыт работы в данном бизнесе составляет порядка 10 лет. Наличие на рынке множества потенциальных потребителей позволяющих расширить круг клиентов компании. Ограничения можно нейтрализовать следующим образом: постоянно отслеживать состояния цен в отрасли, развивать конкурентные преимущества, то есть выполнить задачу создания уникальной услуги. Главной целью является привлечения новых клиентов и партнеров. Основные аспекты делать на рекламу, закрепить имидж компании, обеспечится качество предоставляемых услуг и создать девиз «ИДЯ НА ВСТРЧУ ПОЖЕЛАНИЯМ КЛИЕНТА» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   СПИСОК  РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Антикризисное управление: учеб. / под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 432 с.
2. Балашов, А.П. Антикризисное управление: учеб. пособие / А.П. 
   Балашов. Новосибирск: ГУП РПО СО РАСХН, 2004. – 176 с.

   3.Методические  пособия «Антикризисный менеджмент»  Арбузова Т.М – Химки 2010г.

   4. «Антикризисное управление» «Электронный ресурс» http;//www.aup.ru/books/m98/6 htm. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   ПРИЛОЖЕНИЯ

   В приложении включаю документ, который может служить подтверждением или более подробным объяснением сведений, представленных в бизнес-плане. В приложении к курсовому проекту прилагаю исходный баланс и отчет о прибылях и убытках, на основе которых разработан проект. Вариант 8.