Методы оценки инвестиционной привлекательности регионов

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 26 Мая 2010 в 17:27, Не определен

Описание работы

Одна из задач, стоящих пред современным обществом, заключается в создании необходимых и благоприятных условий для интенсификации экономического роста, повышения качества жизни населения. Достижение поставленной задачи возможно путем привлечения инвестиций в реальный сектор экономики. Объем и темп роста инвестиций в основной капитал являются индикаторами инвестиционной привлекательности региона. Повышение инвестиционной привлекательности способствует дополнительному притоку капитала, экономическому подъему. Инвестор, выбирая регион для вложения своих средств, руководствуется определенными характеристиками: инвестиционным потенциалом и уровнем инвестиционного риска, взаимосвязь которых и определяет инвестиционную привлекательность региона.
Задачами оценки инвестиционной привлекательности региона является:
- определение социально-экономического развития,
- установление влияния инвестиционной привлекательности на приток инвестиций,
- разработка мер, направленных на урегулирование инвестиционной привлекательности.
В данной работе будут рассмотрены основные подходы к оценке инвестиционной привлекательности регионов, а также их рейтинги по данному показателю.

Файлы: 1 файл

реф(РУ).doc

— 468.00 Кб (Скачать файл)

     Как показывает зарубежный опыт, оценка инвестиционного климата регионов должна постоянно совершенствоваться как в методическом, так и в содержательном отношении. На основе отдельных составляющих комплексной оценки возможно проведение более глубокого анализа отдельных видов риска, потенциала и инвестиционного законодательства. С помощью данного подхода можно проводить оценку инвестиционного климата регионов относительно развития отдельных отраслей хозяйства и применительно к интересам конкретных инвесторов.

 

3. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России

 

     В преддверии нового этапа экономического развития страны потенциальные инвесторы все больше проявляют интерес к экономической базе и ее эффективности.

     Рейтинг инвестиционной привлекательности - это взаимосвязанная оценка двух основных составляющих инвестиционной привлекательности: риска и потенциала.

     Величина инвестиционного риска показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них. Интегральный риск складывается из восьми видов риска (в этом году к ранее рассматривавшимся добавился управленческий). Ранг региона по каждому виду риска определялся по значению индекса инвестиционного риска, - относительному отклонению от среднероссийского уровня, принимаемому за единицу. Инвестиционный потенциал учитывает основные макроэкономические характеристики, такие как насыщенность территории факторами производства, потребительский спрос населения и другие параметры. Совокупный инвестиционный потенциал региона во всех предыдущих рейтингах складывался из восьми частных потенциалов, каждый из которых в свою очередь характеризуется целой группой показателей. Ранг каждого региона по каждому виду потенциала зависит от количественной оценки величины его потенциала как доли (в процентах) в суммарном потенциале всех 88 российских регионов.

     Общий показатель потенциала или риска  рассчитывается как взвешенная сумма  частных видов потенциала или  риска. Показатели суммируются, каждый со своим весовым коэффициентом. Итоговый ранг региона рассчитывается по величине взвешенной суммы частных  показателей. В результате, каждый регион помимо его ранга характеризуется количественной оценкой: насколько велик его потенциал как объекта инвестиций и до какой степени велик риск инвестирования в данный регион по сравнению со среднероссийским.

     Происходящие  изменения в инвестиционном климате отразились на предпочтениях потенциальных инвесторов. Результаты анкетирования потенциальных инвесторов выявили еще больший сдвиг внимания в пользу инвестиционного потенциала. По мере снижения дефицитности финансовых ресурсов, существенно снизилась роль финансового риска. Также ослабла, по мнению инвесторов, угроза криминального риска. Период рассмотрения инвесторами России как источника квалифицированных трудовых ресурсов и емкого потребительского рынка, по-видимому, миновал. Наибольшее внимание в настоящее время инвесторы уделяют уже созданному производственному потенциалу и экономическому риску как отражению эффективности его функционирования (рис.1).

Рис.1 Экспертные веса факторов потенциала и риска 2007-2008гг 

     Результаты исследования представлены в форме таблиц, графиков и карт, показывающих распределение, динамику, группировку регионов и их географию по показателям рейтинга потенциала и риска и их составляющим, а также помещен сопроводительный текст. Собственно рейтингом является распределение регионов по значениям совокупного потенциала и интегрального риска на 12 групп (пример представлен в Приложениях 1,2).

 

Заключение

 

     Инвестиционные  решения относятся к числу  наиболее сложных по процедуре выбора. Они основаны на многовариантной, многокритериальной оценке целого ряда факторов и тенденций, действующих зачастую разнонаправлено. Территориальный аспект прямых инвестиций, их приуроченность к определенной стране, региону, территории не вызывает сомнений. Поэтому оценка инвестиционной привлекательности территории является важнейшим аспектом принятия любого инвестиционного решения. От ее правильности зависят последствия как для инвестора, так и для экономики региона и страны в целом. Чем сложнее ситуация, тем в большей степени опыт и интуиция инвестора должны опираться на результаты экспертной оценки инвестиционного климата в странах и регионах.

     Учитывая  все вышеизложенное и принимая во внимание тот факт, что в нашей  стране нет четкой методики оценки инвестиционной привлекательности регионов, можно сказать, что одной из основных задач должна стать задача по ее созданию. Как следующий этап, должен быть процесс ее адаптации к российским особенностями, но при условии совместимости с международными системами рейтингования.

 

Список  литературы

  1. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. - Киев:Итем ЛТД,1995. - 448 с. 
    Глазунов В.Н Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. - М.:Финстатинформ, 1997. - 135 с.
  2. Инвестиционный менеджмент: учебник для вузов/ А.Е. Карлик, Е.М. Рогова, М.В. Тихонова, Е.А. Ткаченко. - СПб.:Изд-во Вернера Регена, 2008. - 215 с.
  3. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия: Методы оценки. - М.:ИКЦ "ДИС", 1997. - 223 с.
  4. Cаати Т. Принятие решений. Метод анализа иерархий. - М.: Радио и связь, 1989. - 316 с.
  5. Спесивцева А.А. Методики оценки инвестиционной привлекательности региона. Опубликовано на сайте http://conf.bstu.ru/ (сайт Белгородского государственного технологического университета им. В.Г. Шухова), 2006.-4с.

 

Приложения

 

Приложение 1 

1. Распределение российских регионов по рейтингу инвестиционного климата в 2007-2008 гг.:

Номера  на диаграмме 1* Регион
Максимальный  потенциал - минимальный риск (1A)
38 Краснодарский край
Средний потенциал - минимальный риск (2A)
42 Ростовская область
Низкий  потенциал - минимальный риск (3A)
9 Липецкая область
Высокий потенциал - умеренный риск (1B)
10 Московская область
18 Москва
29 Санкт-Петербург
58 Свердловская область
Средний потенциал - умеренный риск (2B)
43 Республика Башкортостан
46 Республика Татарстан
49 Пермский край
51 Нижегородская область
54 Самарская область
60 Ханты-Мансийский автономный округ-Югра
61 Ямало-Ненецкий автономный округ
62 Челябинская область
68 Красноярский край
69 Иркутская область
71 Кемеровская область
72 Новосибирская область
77 Республика Саха (Якутия)
Пониженный  потенциал - умеренный риск (3B1)
1 Белгородская область
2 Брянская область
3 Владимирская область
4 Воронежская область
6 Калужская область
8 Курская область
12 Рязанская область
16 Тульская область
17 Ярославская область
20 Республика Коми
21 Архангельская область
23 Вологодская область
24 Калининградская область
25 Ленинградская область
26 Мурманская область
39 Ставропольский край
41 Волгоградская область
47 Удмуртская Республика
52 Оренбургская область
53 Пензенская область
55 Саратовская область
56 Ульяновская область
59 Тюменская область
73 Омская область
74 Томская область
80 Хабаровский край
Незначительный  потенциал - умеренный риск (3B2)
11 Орловская область
13 Смоленская область
14 Тамбовская область
19 Республика Карелия
27 Новгородская область
28 Псковская область
40 Астраханская область
44 Республика Марий Эл
45 Республика Мордовия
48 Чувашская Республика
57 Курганская область
63 Республика Алтай
64 Республика Бурятия
66 Республика Хакасия
81 Амурская область
Максимальный  потенциал-высокий риск (1C)
  -
Средний потенциал - высокий риск (2C)
  -
Пониженный  потенциал - высокий риск (3C1)
15 Тверская область
31 Республика Дагестан
67 Алтайский край
75 Читинская область
79 Приморский край
Незначительный  потенциал - высокий риск (3C2)
5 Ивановская область
7 Костромская область
22 Ненецкий автономный округ
30 Республика Адыгея
33 Кабардино-Балкарская Республика
35 Карачаево-Черкесская Республика
36 Республика Северная Осетия - Алания
50 Кировская область
70 Усть-Ордынский Бурятский автономный округ
76 Агинский Бурятский автономный округ
    78 Камчатский край
83 Сахалинская область
84 Еврейская автономная область
85 Чукотский автономный округ
Низкий  потенциал - экстремальный риск (3D)  
32 Республика Ингушетия
34 Республика Калмыкия
37 Чеченская Республика
65 Республика Тыва
82 Магаданская область
* здесь и далее  в тексте используется перечень  и нумерация субъектов федерации  по состоянию на 1 января 2008 года

 

Приложение 2

Инвестиционный  риск в российских регионах в 2007-2008 гг.:

Ранг  риска Ранг  потенциала, 2007-2008 гг. Регион (субъект федерации) Средневзвешенный индекс риска, 2007-2008 гг. (Россия=1) Изменение индекса риска, 2007-2008гг. к 2006-2007 гг., - увеличение (+), снижение (-) Ранги составляющих инвестиционного риска в 2007-2008 гг. Изменение ранга риска 2007-2008гг. к 2006-2007 гг.
2007-2008 гг. 2006-2007 гг. Законодательный Социальный Экономический Финансовый Криминальный Экологический Управленческий
1 2 43 Липецкая область 0.723 -0.013 14 1 16 13 4 64 7 1
2 4 5 Краснодарский край 0.734 -0.044 3 24 5 5 14 60 12 2
3 15 11 Ростовская область 0.795 -0.103 2 23 4 31 45 38 19 12
4 7 8 Республика Татарстан 0.817 -0.025 19 18 13 7 40 42 24 3
5 3 30 Калининградская область 0.858 0,088 10 4 9 32 53 43 20 -2
6 31 50 Рязанская область 0.861 -0.141 20 7 61 20 8 46 58 25
7 5 22 Белгородская область 0.862 0.071 59 3 7 12 9 9 26 -2
8 14 41 Вологодская область 0.870 -0.020 24 9 28 17 49 72 11 6
9 8 9 Нижегородская область 0.872 0.024 12 10 60 8 65 22 17 -1
10 12 57 Чувашская Республика 0.885 0.007 42 37 57 18 11 8 2 2
11 24 40 Калужская область 0.887 -0.079 32 14 21 22 51 32 33 13
12 18 23 Ставропольский край 0.889 -0.047 15 28 15 30 55 28 18 6
13 20 29 Оренбургская область 0.904 -0.048 51 32 18 14 28 70 5 7
14 11 3 Московская область 0.910 0.047 34 53 6 16 34 48 51 -3
15 13 15 Республика Башкортостан 0.915 0.033 44 55 2 23 18 50 49 -2
16 51 32 Тульская область 0.917 -0.222 39 11 45 38 6 51 6 35
17 32 61 Тамбовская область 0.918 -0.092 29 22 46 40 12 18 10 15
18 68 25 Воронежская область 0.918 -0.322 7 29 68 52 5 21 9 50
19 46 31 Омская область 0.918 -0.192 17 41 19 25 43 47 40 27
20 1 2 Санкт-Петербург 0.930 0.200 1 34 10 2 80 58 16 -19
21 10 36 Ярославская область 0.940 0.081 23 12 53 47 39 57 1 -11
22 23 20 Волгоградская область 0.944 -0.014 22 21 59 19 56 41 63 1
23 40 37 Курская область 0.959 -0.119 23 5 41 61 21 6 36 17
24 53 12 Челябинская область 0.959 -0.187 42 27 26 24 31 74 46 29
25 43 38 Владимирская область 0.978 -0.111 26 35 20 57 19 15 42 18
26 25 60 Орловская область 0.980 0.005 22 19 37 37 48 14 68 -1
27 50 46 Республика Коми 0.982 -0.144 20 43 55 28 38 80 3 23
28 59 4 Свердловская область 0.985 -0.202 21 56 27 26 58 67 29 31
29 42 6 Ханты-Мансийский автономный округ-Югра 0.985 -0.103 20 25 8 3 68 83 23 13
30 21 65 Республика Мордовия 0.991 0.037 30 46 56 53 15 3 21 -9
31 30 17 Новосибирская область 0.996 -0.003 35 49 17 6 73 37 41 -1
32 33 54 Смоленская область 1.001 -0.012 42 13 51 34 57 40 27 1
33 55 47 Брянская область 1.006 -0.164 39 16 62 42 35 29 53 22
34 26 24 Саратовская область 1.016 0.035 30 45 38 48 16 44 47 -8
35 19 64 Псковская область 1.017 0.075 47 17 39 49 24 30 57 -16
36 9 1 Москва 1.024 0.168 58 2 1 1 79 56 39 -27
37 16 27 Ленинградская область 1.033 0.131 54 71 11 11 20 76 28 -21
38 45 48 Пензенская область 1.046 -0.055 5 44 63 45 10 10 80 7
39 67 49 Ульяновская область 1.047 -0.191 9 40 30 39 74 12 34 28
40 41 79 Республика Алтай 1.058 -0.029 11 58 24 67 44 19 22 1
41 29 10 Самарская область 1.072 0.076 25 30 42 10 81 65 8 -12
42 65 33 Мурманская область 1.073 -0.141 40 15 65 35 42 81 52 23
43 17 74 Республика Хакасия 1.076 0.172 28 33 40 63 23 53 69 -26
44 27 39 Томская область 1.077 0.095 6 59 14 68 32 55 44 -17
45 38 18 Ямало-Ненецкий автономный округ 1.081 0.013 39 6 29 27 41 84 60 -7
46 64 7 Красноярский край 1.083 -0.130 13 60 43 4 62 82 71 18
47 6 63 Новгородская область 1.083 0.267 32 31 22 41 29 26 83 -41
48 61 59 Республика Карелия 1.084 -0.117 39 57 48 54 30 73 15 13
49 22 13 Пермский край 1.101 0.144 61 51 36 9 59 54 31 -27
50 48 58 Республика Бурятия 1.110 -0.006 18 63 32 59 60 52 56 -2
51 35 28 Хабаровский край 1.111 0.071 4 52 67 50 72 62 25 -16
52 36 45 Архангельская область 1.114 0.073 49 36 44 51 47 75 54 -16
53 28 14 Кемеровская область 1.134 0.147 50 8 23 43 76 79 35 -25
54 73 69 Курганская область 1.141 -0.233 47 42 69 66 26 17 50 19
55 44 16 Иркутская область 1.150 0.056 58 54 31 15 64 78 64 -11
56 47 35 Тюменская область 1.154 0.040 42 26 12 64 61 63 76 -9
57 54 19 Республика Саха (Якутия) 1.178 0.020 48 39 77 55 17 71 55 -3
58 71 42 Удмуртская Республика 1.179 -0.092 30 80 64 21 37 16 61 13
59 58 72 Республика Марий Эл 1.182 0.004 56 61 52 69 27 13 13 -1
60 69 52 Астраханская область 1.184 -0.070 25 75 47 36 69 45 14 9
61 57 56 Амурская область 1.199 0.026 31 47 70 65 54 61 70 -4
62 60 26 Алтайский край 1.203 0.004 10 83 58 44 25 25 45 -2
63 56 75 Республика Адыгея 1.212 0.042 30 67 75 70 2 33 59 -7
64 52 21 Приморский край 1.215 0.075 53 50 33 56 71 68 66 -12
65 37 71 Костромская область 1.220 0.175 42 38 50 62 13 35 85 -28
66 39 44 Тверская область 1.246 0.172 55 72 49 33 78 11 37 -27
67 62 62 Ивановская область 1.271 0.069 38 64 72 74 22 20 38 -5
68 34 83 Ненецкий автономный округ 1.279 0.249 62 20 3 29 1 85 67 -34
69 70 53 Сахалинская область 1.290 0.023 60 76 25 60 36 59 4 1
70 72 34 Республика Дагестан 1.324 -0.020 45 68 35 75 63 4 32 2
71 49 55 Кировская область 1.361 0.244 30 74 66 46 75 36 81 -22
72 74 66 Республика Северная Осетия - Алания 1.422 0.023 37 48 74 71 82 31 43 2
73 78 76 Карачаево-Черкесская Республика 1.467 -0.160 43 66 54 77 77 24 62 5
74 66 51 Читинская область 1.470 0.232 41 78 78 58 50 66 79 -8
75 76 80 Еврейская автономная область 1.499 0.030 27 65 80 78 66 34 65 1
76 77 70 Чукотский автономный округ 1.596 -0.023 62 70 79 72 33 77 74 1
77 63 85 Агинский Бурятский автономный округ 1.635 0.306 85 69 71 81 3 7 84 -14
78 81 84 Усть-Ордынский Бурятский автономный округ 1.647 -0.497 85 73 76 80 7 1 82 3
79 75 68 Кабардино-Балкарская Республика 1.7640588951781859 0.338 8 62 34 73 85 5 30 -4
80 83 67 Камчатский край 1.776 -0.373 49 82 83 76 46 49 77 3
81 82 81 Республика Тыва 1.881 -0.124 46 81 73 83 67 39 75 1
82 79 82 Республика Калмыкия 1.935 0.040 57 84 85 82 52 23 48 -3
83 80 73 Магаданская область 1.983 0.011 33 85 84 79 70 69 73 -3
84 84 78 Республика Ингушетия 2.289 -0.113 36 79 81 84 83 2 78 0
85 85 77 Чеченская Республика 2.676 -1.123 52 77 82 85 84 27 72 0

Информация о работе Методы оценки инвестиционной привлекательности регионов