Антикризисное управление предприятием

      Практически на протяжении всего года продолжалось падение выручки от продаж, что  отрицательно сказалось на финансовых результатах компании. Рост себестоимости  реализованной продукции во втором и четвертом кварталах достиг 77,4% и 78,6% соответственно. Данный факт свидетельствует о падении рентабельности производственной деятельности.

      Динамика  прочих операционных расходов и доходов  в отчетном периоде была одинаковой. Так, падение в первом квартале 2001 г. по статье "Прочие операционные доходы" (на 526 594 руб.) сопровождалось пропорциональным падением операционных расходов (на 534 428 руб.). Однако в структуре отчета о финансовых результатах доля расходов от прочих видов деятельности превышает долю доходов. Следует отметить, что вес данных статей по отношению к выручке в структуре отчета о прибылях и убытках значителен - около 30%. Таким образом, важность подробного анализа и регулярного мониторинга результатов от прочих видов деятельности компании возрастает.

      Вслед за падением во втором квартале 2001 г. на 388 510 руб. в третьем квартале отмечается рост прибыли компании. Несмотря на то, что в целом на всем анализируемом временном отрезке деятельность компании оставалась положительной, последующее падение результатов в четвертом квартале на 4829 руб. характеризует деятельность как нестабильную.

      Необходимо  отметить, что падение прибыли  во втором квартале происходило большими темпами по сравнению с падением выручки. Как следствие этого  рентабельность всей деятельности (доля чистой прибыли в общей величине выручки) снизилась более чем в два раза по сравнению с предыдущим периодом (10,6% и 24,6% соответственно). В дальнейшем указанный показатель восстановился до исходной величины. 
 
 

      2.4. Анализ оборачиваемости  капитала 

      Анализ  оборачиваемости совокупного капитала и текущих активов показал ухудшение использования оборотных активов предприятия на протяжении анализируемого периода.

      На  конец 2009 года период оборота запасов, затрат в незавершенном производстве и готовой продукции на складе составил 51 день. Тенденция увеличения периода оборота материальных запасов является отрицательной. 

      Таблица №6. Показатели оборачиваемости ООО « Н.О.К.С.» за период 01.01.09 - 01.01.10 гг.

 
 

      В течение анализируемого времени произошел рост периода оборота дебиторской и кредиторской задолженностей (соответственно с 229 и 211 дня в начале до 302 и 313 дня в конце года), что является негативной тенденцией, так как этот рост происходил на фоне сокращения объемов продаж. Причем количество дней оборота дебиторской задолженности примерно равно количеству дней оборота кредиторской задолженности. Таким образом, та сумма денежных средств, которой предприятие кредитовало покупателей, равна сумме средств, которой поставщики и подрядчики кредитуют предприятие. Такая схема позволяет предприятию не терять ликвидность.

      Отрицательной тенденцией является увеличение операционного  цикла до 352 дней.

      Продолжительность финансового цикла характеризует  организацию финансирования производственного процесса. С экономической точки зрения финансовый цикл представляет собой часть операционного цикла, не профинансированную за счет непосредственных участников производственного процесса.

      В отчетном периоде продолжительность  финансового цикла снизилась с 50 дней в начале года до 33 в конце. Сокращение финансового цикла стало возможным за счет преобладания авансов, полученных от покупателей в счет будущих поставок продукции, над авансами, уплаченными поставщикам за сырье и материалы.

      Снижение данного показателя в динамике свидетельствует о снижающейся потребности предприятия в финансировании текущей производственной деятельности.

      Ухудшение оборачиваемости связано с тем, что в отчетном году происходило  снижение объемов производства и  реализации продукции, однако, материальные запасы и дебиторская задолженность снижались еще более медленными темпами.

      При сокращении масштабов производства менеджерам предприятия необходимо было избавиться от излишков запасов, а также провести комплекс работ  по взысканию задолженности покупателей. Этого не произошло, что свидетельствует о недостаточно эффективном управлении оборотным капиталом.

      Перечислим  коротко некоторые возможные  пути ускорения оборачиваемости  капитала:

      сокращение  продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

      улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

      ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

      повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения  товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование  товара и форм его продвижения  к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т. п.)

      Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости  эффект выражается в первую очередь  в увеличении выпуска продукции  без дополнительного привлечения  финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов и "проеданию" капитала.

      Таким образом, надо стремиться не только к  ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его  максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т. е. с прибылью. Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью).

      В отчетном периоде деятельность компании оставалась прибыльной, однако, при  этом наблюдалась общая тенденция  к снижению всех показателей рентабельности.

Таблица №7. Показатели рентабельности

 

      Рентабельность  основной деятельности в отчетном периоде  в целом снижалась с 41,1% в начале года до 27,1% в конце. Это произошло  из-за того, что темпы роста себестоимости в целом превышали темпы роста выручки предприятия, что говорит о снижении эффективности управления затратами компании.

      Снижение  рентабельности активов и рентабельности собственного капитала обусловлено  резким падением чистой прибыли в  течение года притом, что размеры собственного капитала и совокупного капитала снижались незначительно.

      Рентабельность  продаж после резкого снижения во втором квартале более чем в два  раза до 10,6% к концу года вновь  восстановилась до первоначального  уровня в 24,8%.

      Исходя  из вышесказанного, можно сделать  вывод, что в отчетном периоде  эффективность основной деятельности предприятия снижалась. Кроме того, заметное влияние на чистую прибыль  предприятия оказывали финансовые результаты прочих видов деятельности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Заключение 

      Анализ  представленной информации о ООО «Н.О.К.С.» позволяет сделать следующие выводы:

      Компания  характеризуется:

      - Низкой ликвидностью,

      -Достаточной степенью финансовой устойчивости с тенденцией к снижению,

      - Стабильной прибыльностью продаж,

      - Низкой оборачиваемостью текущих активов и ее снижением

      При решении задачи повышения ликвидности  компании путем оптимизации запасов  сырья и материалов. Фирма не должна закупать запасы “впрок”, тем самым, “замораживая” финансовые ресурсы. Задачей службы закупок при этом является анализ потребностей производства в различных видах сырья и составление графика поставок.

      Ликвидность компании может быть улучшена и за счет сокращения непроизводственного  потребления. Тот факт, что практически  весь прирост денежных средств предприятия уходит на непроизводственное потребление, позволяет рассматривать введение жесткого контроля руководства над поступлениями и платежами как эффективный путь стабилизации финансового положения компании.

      Наиболее  реальными и эффективными путями повышения абсолютной ликвидности предприятия в сложившейся ситуации является высвобождение денежных средств, “замороженных” в виде дебиторской задолженности и запасов. На практике это означает создание четкой связи между снабженческими, производственными и сбытовыми службами.

      Организуя работу предприятия в целом, необходимо ориентироваться на принцип “главное – не произвести, а продать”. В  связи с этим формирование производственного  плана должно основываться на данных о заключенных договорах, а от формирования планов по сбыту, исходя из планов по производству продукции, необходимо отказаться.

      Компания  обладает большим количеством постоянных активов, многие из которых не используются при осуществлении операционной деятельности. Продажа непрофильных основных средств позволит компании увеличить, хотя и разово, приток наличности. В тоже время, у предприятия не будет необходимости нести дополнительные расходы, связанные с этим имуществом.

      Необходимо  отметить невысокую рентабельность собственного капитала предприятия, связанную с низкой оборачиваемостью активов и невысокой прибыльностью продаж.

      Основным  фактором, обеспечивающим рост прибыльности основной деятельности предприятия  на протяжении исследуемого периода, являлось увеличение объема реализации продукции. Таким образом, увеличение объемов реализации продукции является резервом повышения прибыльности.

      Как показал анализ ликвидности, на данном предприятии отсутствуют в явном  виде средств на финансирование прироста объема производства (точнее на финансирование прироста оборотного капитала). В то же время у компании имеется резерв связанных денежных средств в виде дебиторской задолженности.

      Подводя общие итоги, следует отметить, что  для стабилизации финансового положения  ООО «Н.О.К.С.» и принятия взвешенных управленческих решений необходимо внедрение в процесс управления финансами предприятия процедур финансового оздоровления. 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Использованная  литература. 

      Александрова  К. И. Реорганизация. Ликвидация. Банкротство. Краткий справочник предпринимателя. – СПб.: Питер, 2008.

      Анализ  финансовой отчетности: Учеб. пособие / Под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. – М.: Омега-Л, 2007.