2.2. Потребность в  оборотных средствах.

       Для введения в действие производства новой  продукции – маргарина типа «фасованный  с олеином» – предприятие должно иметь определённую сумму оборотных  средств. А именно – это нормированные  оборотные средства: в производственных запасах (на сырьё, материалы, топливо); на незавершённое производство и на остатки готовой продукции на складе предприятия. Ипользуем нормативный метод планирования оборотных средств, исходя из используемой предприятием умеренной стратегии с целью обеспечить баланс между риском и эффективностью использования оборотных средств.

     Норматив  оборотных средств в производственных запасах определяем по формуле:

   Нв.зi = Змрi * Nмрi,

   где Змрi  - затраты (оборот) i –го вида материальных ресурсов (в денежном выражении) на суточный выпуск продукции, который планируется, грн.

    Nмрi – норма запаса i- го вида материальных ресурсов, сут. Приблизительно эту норму можно определить по формуле:

   Nмрi = 0,75 * t постi ,

   где t постi – интервал времени, который планируется между двумя следующими поставками i- го вида материальных ресурсов, сут.

     Суточный  выпуск маргарина, который планируется  производить при работе в одну смену продолжительностью 8 часов  на протяжении 23-х рабочих суток  в месяц:

     520т  / 12 мес. / 23 сут = 1,88 т/сутки.

       Рассчитаем Nмр_i  и Нв.з._i  на сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо.

     Сырьё и основные материалы:

     Nмр сырьё и основн. мат-лы= 0,75 * 1сут = 0,75 сут.

     Вкладыши, короба, лента клеевая, ярлыки, баночка  для маргарина  хранятся на складах предприятия и поступают 1 раз в месяц с оптовой базы хозтоваров :

     Nмр вкладыши, короба, лента клеевая, ярлыки, вода, баночка для маргарина = 0,75*30 = 22,5 сут.

    Топливо и энергия поступают на предприятие  каждый день.

    Результаты  расчётов прприведены в Таблице № 2.3.

    Общая сумма норматива затрат по сырью, материалам и топливу:

    4991,13 + 16029,08 + 137,95 =  21158,16 грн = 21,16 тыс. грн

   Норматив  оборотных средств по незавершённому производству определяется в случае, когда длительность производственного цикла превышает одни сутки. Приблизительный размер потребности в этих средствах можно рассчитать по формуле:

   Ннп = tц * (ПС – 0,5* Зусл.пост.),

   где tц – длительность производственного чикла, сут;

   ПС  –   производственная себестоимость  суточного выпуска продукции, грн;

   Зусл.пост. – условно-постоянные затраты на суточный выпуск продукции, который  планируется, грн.

         Длительность производственного  цикла производства маргарина на  предприятии не будет превышать  одни сутки, поэтому расчет по незавершенному производству в данном случае не производится.

      Норматив  оборотных средств на остатки  готовой продукции определяется при необходимости хранения продукции  на складах предприятия продолжительностью двух и более суток, исходя из условий  сбыта. Он определяется по формуле:

Нг.п. = Ст * t хр,

где Ст  - стоимость суточного выпуска продукции, которое планируется, грн;

t хр – среднее время хранения продукции, которое планируется (время упаковки и комплектации транспортной партии), сут.

     Время хранения продукции – одни сутки. Следовательно, расчет норматива оборотных средств по остаткам готовой продукции на складе не  производится.

   Оборотные средства учитывают в составе  затрат на внедрение инвестиционного  проекта.

 

    Таблица № 2.3. Расчёт норматива оборотных средств по введению в производство маргарина типа «фасованный с олеином».

 
 
 
 

2.3.Прибыль  с единицы продукции

     Прибыль с единицы продукции  для периода  со второго  по шестой год включительно определяем исходя из заданной рентабельности, которая будет равна нормативу R = 8,46%, умноженной на полную себестоимость этого же периода Сп = 5785,89 грн. То есть:

     Прибыль_2-6гг = 8,46*5785,89 / 100% = 489,46 грн/т.

     Прибыль с единицы продукции в период внедрения находится как разность между оптовой ценой, рассчитанной при 100% - ной мощности  и полной себестоимостью:

     Прибыль_3,4кв. = Цопт – Сп.

     Прибыль_3кв. = 6275,05 – 6124,69 = 150,36 грн/т,

     Прибыль_4кв. = 6275,05 – 5898,61 = 376,44 грн/т.

     Расчётная оптовая цена и расчётная прибыль на первом году внедрения проекта получаются завышенными из-за первоначальных больших затрат. Разницу между расчетной ценой по данной норме рентабельности в 3-ем и 4 - ом кварталах 1-го года и ценой последующих лет компенсируем за счет привлечения дополнительной суммы инвестиций - вторичной эмиссии акций.

   Цена оптовая  рассчётная в 3-ем квартале и прибыль  расчётная:

     Прибыль_3кв расч. = Сп_3кв * R = 6124,69 * 0,0846 = 518,15грн/т.

     Ц_3квопт^расч = Прибыль_3кв расч. + Ц_3квопт ^расч = 518,15+6124,69 = 6642,84 грн/т.

   Цена оптовая  рассчётная в 4-ом квартале и прибыль  расчётная:

     Прибыль_4кв расч. = Сп_4кв * R = 5898,61 * 0,0846 = 499,02 грн/т.

     Ц_4квопт^расч = Прибыль_4кв расч. + Ц_4квопт ^расч = 499,02 +5898,61 = 6397,63 грн/т.

   Расчётный валовый доход:

   ВДрасч = Ц_квопт^расч * Q_кв ,

   ВД_{3кврассч} = 6642,84 * 65 = 431,78 тыс. т,

   ВД_{3кврассч} = 6397,63 * 97,5 = 623,77 тыс. т.

     Разница между валовыми доходами при расчётной  и принятой нами оптовой цены составит:

     ∆ ВД = ВД_3кв - ВД_{3кврассч} = 407,88 – 431,78 = -23,91 тыс т,

     ∆ ВД = ВД_4кв – ВД_{4кврассч} = 611,82 – 623,77 = -11,95 тыс т.

     Сумма дополнительных инвестиций составляет:

     ∑ ∆ ВД = 23,91 + 11,95 = 35,86 тыс.т.

  Эту сумму  учтём при расчете финансового  плана, то есть величина инвестиций на реализацию проекта увеличится на 35,86 тыс. грн.

     В общем сумма затрат на внедрение  инвестиционного проекта включает в себя  инвестиции в основные фонды, инвестиции в оборотные средства, сумму дополнительных инвестиций и инвестиции на проведение маркетинговых мероприятий.

   2.4.Оптовая  цена на новую  продукцию

   Оптовая цена определяется в момент полной загрузки производства – со второго по шестой года внедрения проекта – как сумма прибыли и полной себестоимости этого периода. Эта же цена будет являться оптовой для 3-го и 4-го кварталов первого года и будет равняться:

   Цопт = Прибыль + Полная Себестоимость =

= 489,86 + 5785,89 = 6275,75 грн

     Рентабельность  в период внедрения проекта:

Rвнедр. = ( Цопт – Сп )*100% / Сп =

= Прибыль_3,4кв *100% / Сп.

     Все выше произведенные расчёты приведены  в Таблице № 2.4. Из расчётной таблицы  видно, что в третьем квартале 1-го года рентабельность очень низкая – 2,46 %, в четвёртом – 6,38%, что объясняется большими затратами на внедрение проекта.

     Таблица № 2.4. Денежный поток по проекту внедрения  маргарина типа «фасованный с  олеином».

2.5.Выручка  от реализации

     Выручку от реализации с учётом принятой оптовой  цены Цопт = 6275,75 грн в реальных условиях  пересчитываем. Результаты приведены в Таблице № 2.5.

Таблица № 2.5. Программа  производства и сбыта.

 
 

      Выручка от реализации за 7 лет реализации проекта составит 20600,15 тыс. грн.