Пути снижения предпринимательского риска на коммерческих фирмах

- вероятные потери в результате негативного действия на активы фирмы стихийных бедствий (огня, воды, землетрясений, ураганов и т. п.);

- вероятные потери в результате преступных действий;

- вероятные потери вследствие принятия неблагоприятного законодательства для фирмы (потери связаны с прямым изъятием собственности либо с невозможностью взыскать возмещение с виновника из-за несовершенства законодательства);

- вероятные потери в результате угрозы собственности третьих лиц, что приводит к вынужденному прекращению деятельности основного поставщика или потребителя; потери вследствие смерти или недееспособности ключевых работников фирмы либо основного собственника фирмы (что связано с трудностью подбора квалифицированных кадров, а также с проблемами передачи прав собственности). В отличие от статистического риска динамический риск несет в себе либо потери, либо прибыль для фирмы. Поэтому их можно назвать "спекулятивными". Кроме того, динамические риски, ведущие к убыткам для отдельной фирмы, могут одновременно принести выигрыш для общества в целом. Поэтому динамические риски являются трудноуправляемыми.

Существуют также следующие  виды рисков: инвестиционный риск связан с инвестиционной деятельностью предприятия. В зависимости от вида или направления инвестирования выделяют:

- риск инвестирования в ценные бумаги, или «портфельный риск;

- риск снижения доходности реальных инвестиций в результате изменения внешних факторов, не зависящих от деятельности предприятия (мировые цены на сырье, законодательные акты и т.п.); ошибок технико-экономического обоснования проекта; форс-мажорных обстоятельств и т.д.;

- риски новаторства: риск, связанный с техническими нововведениями, с экономической или организационной стороной производства и определяемый «молодостью предприятия».

Финансовый риск — это вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с ценными бумагами, т.е. риск, который следует из природы финансовых операций.

К финансовым рискам относятся кредитный, процентный, валютный риск, а также риск финансовой деятельности предприятия и упущенной финансовой выгоды. Кредитный риск связан с неуплатой заемщиком основного долга и процентов, начисленных за кредит. Он возникает в процессе делового общения предприятия с его кредиторами: банком и другими финансовыми учреждениями; контрагентами: поставщиками и посредниками; а также с акционерами. Процентный риск — опасность потерь коммерческими банками, кредитными организациями, инвестиционными фондами в результате повышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. Валютные риски отражают опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюты, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций. Риски финансовой деятельности предприятия влияют на его платежеспособность, финансовую устойчивость.

К коммерческим рискам относят все  риски, связанные с хозяйственной (производственной) деятельностью: торговые, бытовые, транспортные, строительные, юридические и производственные риски.

Для поддержания устойчивой работы предприятия (фирмы) необходимо учитывать все факторы риска. Большинство рисков вне зависимости от их физической природы имеют финансовые последствия. По финансовым последствиям принято классифицировать риски на три категории: допустимый; критический; катастрофический риск.

Несмотря на достаточно широкий подход к выделению классификационных  признаков, исследование рисков по-прежнему остается в определенных академических рамках.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3 Факторы предпринимательского риска 

Факторы риска – окружающая обстановка, условия, обстоятельства, оказывающие влияние на менеджера при принятии им тех или иных решений. Предпринимательский риск складывается под влиянием объективных (внешних) и субъективных (внутренних) факторов. К внешним для предприятия относятся факторы, не связанные непосредственно с деятельностью этого предприятия (фирмы).

Внутренние факторы связаны с ошибками и упущениями руководства и персонала. Так, по оценкам зарубежных экспертов, 90% различных неудач малых фирм связано с неопытностью руководства, его неумением адаптироваться к изменяющимся условиям, консерватизмом мышления. Внутренние факторы включают уровень себестоимости продукции, ее качество и надежность, условия сбыта, предпродажный и послепродажный сервис, качество рекламы, технический уровень основных производственных фондов, уровень обеспеченности оборотным капиталом, отбор клиентов, профессиональный уровень рабочих и служащих и др. К внутренним факторам можно отнести и субъективный фактор отношения к риску. Одним руководителям нравится рисковать, другие рисковать не хотят, а иные к риску безразличны.

Исходя из объективной природы риска, факторы риска (политические, экономические, финансовые и т.д.) в основном существуют независимо от воли или желания отдельных субъектов предпринимательства. Как правило, на объективные факторы риска субъект предпринимательства или не может оказать какое-либо воздействие, или может, но очень ограниченное. Опасность получения неблагоприятного результата появляется тогда, когда субъект предпринимательства «вторгается» в область объективных факторов риска. В результате возникает область рискованных решений, т.е. область решений с неясным результатом (ситуация риска).

При анализе предпринимательского риска предприятия (фирмы) особое значение приобретает разделение факторов риска на регулируемые (управляемые) и нерегулируемые (неуправляемые). Отнесение фактора к той или иной группе определяется, во-первых, уровнем управления, на котором может быть принято решение, и, во-вторых, периодом реализации принятого решения. Многие факторы, которые на уровне отдельного предприятия (фирмы) считаются неуправляемыми, на уровне финансово-промышленной группы, органов власти становятся управляемыми. Величина риска деятельности предприятия может быть изменена за счет целенаправленного воздействия на регулируемые факторы, которое может быть осуществлено только при условии выявления и систематизации всех возможных факторов риска.

Появление риска — объективная неизбежность, обусловленная                                                           неопределенностью окружающей среды, ограниченностью ресурсов компании, в том числе финансовых.

Неопределенность порождается  изменчивостью внешней среды и вызвана непредсказуемостью и нестабильностью мирового и локальных рынков, особенно российского, для которого характерны дефицит капитала, отсутствие «критической массы» цивилизованных рыночных субъектов, качественного законодательства и т.д..

Неопределенность проявляется  в следующих формах:

- неполнота и недостоверность информации об экономической среде и о будущем предполагаемом результате предпринимаемых действий;

- ограниченная способность менеджера воспринимать и  перерабатывать поступающую информацию;

- случайность появления некоторых неблагоприятных событий в процессе деятельности компании;

- противодействие участников рынка, обусловленное действиями  конкурентов, трудовыми конфликтами, нарушениями договорных обязательств и т. д.

Также причины риска  кроются в ограниченности материальных, финансовых, трудовых и временных  ресурсов менеджера. Риск порождается неопределенностью, зависит от ресурсов менеджера, но чем совершеннее методы исследования риска, тем меньше и влияние этих факторов.

 1.4 Функции предпринимательского риска

  Риск обычно воспринимается как негативный фактор предпринимательской деятельности, но, тем не менее, он несет и определенные функции. В экономической литературе выделяются следующие функции риска: инновационная, регулятивная, защитная и аналитическая.

Инновационную функцию  предпринимательский риск выполняет, стимулируя поиск нетрадиционных решений проблем, стоящих перед предпринимателем. Большинство фирм, компаний добиваются успеха, становятся конкурентоспособными на основе инновационной экономической деятельности, связанной с риском. Рисковые решения, рисковый тип хозяйствования приводят к более эффективному производству, от которого выигрывают и предприниматели, и потребители, и общество в целом.

Регулятивная функция  имеет противоречивый характер и  выступает в двух формах: конструктивной и деструктивной. Риск предпринимателя, как правило, ориентирован на получение значимых результатов нетрадиционными способами. Тем самым он позволяет преодолевать консерватизм, догматизм, косность, психологические барьеры, препятствующие перспективным нововведениям, ведь способность рисковать — один из путей успешной деятельности предпринимателя. Однако риск может стать проявлением авантюризма, субъективизма, если решение принимается в условиях неполной информации, без должного учета закономерностей развития явления. В этом случае риск выступает в качестве дестабилизирующего фактора.

Защитная функция риска проявляется  в том, что если для предпринимателя  риск — естественное состояние, то нормальным должно быть и терпимое отношение к неудачам.

Аналитическая функция предпринимательского риска связана с тем, что наличие риска предполагает необходимость выбора одного из возможных вариантов решений, в связи с чем предприниматель в процессе принятия решения анализирует все возможные альтернативы, выбирая наиболее рентабельные и наименее рисковые.

Рассматривая функции предпринимательского риска, следует еще раз подчеркнуть, что, несмотря на значительный потенциал потерь, который несет в себе риск, он является и источником возможной прибыли. Поэтому основная задача предпринимателя не отказ от риска вообще, а выборы решений, связанных с риском на основе объективных критериев, а именно: до каких пределов может действовать предприниматель, идя на риск.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Показатели и методы оценки предпринимательского риска

2.1 Полнота информации – неотъемлемая часть оценки риска

В зависимости от полноты  информации, имеющейся у субъекта предпринимательства, методы оценки риска можно условно объединить в три группы с учетом следующих условий:

- определенности, когда информация о рисковой ситуации достаточно полна (в виде бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и т.д.);

- частичной неопределенности, когда информация о рисковой ситуации существует в виде частот появления рисковых событий;

- полной неопределенности, когда информация о рисковой ситуации полностью отсутствует, но есть возможность привлечения специалистов и экспертов для частичного снятия неопределенности.

Анализ рисков можно  подразделить на два дополняющих  друг друга вида: качественный и  количественный. Качественный анализ позволяет определить факторы и потенциальные области риска, выявить возможные его виды. Количественный анализ направлен на то, чтобы количественно выразить риски, провести их анализ и сравнение. При количественном анализе риска используются различные методы. В настоящее время наиболее распространенными являются расчетно-аналитические, вероятностные, статистические, экспертные методы (рис.1).

Рис.1 Система методов  оценки риска

 

2.2 Расчетно-аналитические методы оценки риска

В условиях определенности применяются расчетно-аналитические методы, которые используются при расчете показателей риска в основном по данным управленческого или бухгалтерского учета, прежде всего по данным бухгалтерского баланса, фиксирующего имущественное и финансовое положение организации за определенный отчетный период, и по отчету о прибылях и убытках. В этих случаях показатели оценки риска выражаются в виде абсолютных, относительных и средних величин.

Показатели в виде абсолютных величин характеризуют последствия рисковых событий:

- непосредственно в виде стоимостного (денежного) или материально-вещественного (физического) выражения, если потери поддаются такому измерению;

- в составе балансовых отношений, отражающих результаты финансово-хозяйственной деятельности.

В относительном выражении риск характеризуется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, за которую наиболее удобно принимать либо имущественное состояние предпринимателя, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль) от предпринимательства.

Основными подходами  к оценке риска на базе относительных  показателей являются:

- на основе специально разрабатываемых исследователями конструкций показателей, ориентированных на последствия рискового события;

- на основе использования финансовых показателей в виде коэффициентов, характеризующих ликвидность (платежеспособность), структуру капитала, деловую активность и рентабельность организации.

Рассмотрим наиболее распространенные способы вычисления риска.

- коэффициент  К_р

На практике в финансовом менеджменте для оценки «рискованности»  отдельных операций часто используют упрощенные коэффициентные методы определения риска, например, с помощью коэффициента риска К_р, представленного в формуле (1):

,       (1)

где У — максимально возможная величина убытка от проводимой операции в ходе коммерческой или биржевой деятельности;

С — объем собственных финансовых средств, руб.

Шкала оценки риска, в основе которой лежат значения показателя К_р, имеет четыре градации: от минимального до недопустимого (таблица 1)

Таблица 1

Шкала оценки риска

Оценка риска	Значение Кр
Минимальный риск	0 - 0,1
Допустимый риск	0,1 - 0,3
Высокий риск	0,3 - 0,6
Недопустимый риск	более 0,6

 

Рассмотрим эту формулу  на следующем примере: возможная  величина убытка организации от проводимой операции в ходе коммерческой деятельности равна 300 тыс. рублей. Объем собственных  финансовых средств равен 47 млн. рублей. Необходимо оценить степень рискованности проводимой операции.