Предпринимательские риски на примере ЗАО «Каприз»

Коммерческий риск - это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Причина коммерческого риска: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышение закупочной цены товаров, непредвиденное снижение объема закупок, потери товара в процессе обращения, повышение издержек обращения.

Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска - инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.

В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

1. Чистые риски означают возможность получения убытка или «нулевого» результата; такой риск рассчитан только на проигрыш. К этим рискам относятся: экологические, политические, природно-естественные, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).
2. Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющие частью коммерческих рисков.

Поскольку финансовое предпринимательство – это то же коммерческое предпринимательство, но товаром выступают денежные средства. Принято различать следующие разновидности финансового риска: кредитный риск, риск упущенной выгоды, процентный риск, валютный риск.

Кредитный риск - это опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору, т.е. риск невозврата кредита.

Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (страхование, хеджирование, инвестирование и т.п.).

Процентный риск - опасность потерь финансовыми учреждениями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.

Валютный риск - это опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Таким образом, даже поверхностного ознакомления с классификацией предпринимательских рисков финансовому менеджеру достаточно, чтобы убедиться, что в его функциональные обязанность входит оценка степени риска. В ходе оценки приходится прогнозировать возможные результаты. Но в каких условиях принимаются решения:

1. в условиях определенности, когда все последствия принимаемого решения могут быть оценены;
2. в условиях риска, когда последствия принимаемых решений могут быть оценены с определенной степенью вероятности;
3. в условиях полной неопределенности, когда нет никаких исходных для оценки последствий принимаемых решений;

Исходя из классификации факторов, определяющих финансовые риски, принято выделять систематический и несистематический риски. Систематический риск обусловлен действием многообразных, общих для хозяйствующих субъектов, факторов. Это - снижение деловой активности в национальной экономике, регионе, отрасли деятельности. Это - инфляция, сопровождающаяся неуклонным ростом цен и снижением покупательной способности денег. Это - изменение банковских процентов, налоговых и таможенных ставок, введение квот и ограничений на хозяйственные операции. Несистематический риск обусловлен действием факторов, полностью зависящих от деятельности самого предприятия. Поэтому на случай поступления неблагоприятных событий должны быть предусмотрены возможности уменьшения негативных последствий.

 

1.3 Виды  предпринимательской деятельности

 

В командно-административной системе экономикой риск -осуждался. В период перехода к рыночным отношениям, риск становится важнейшим структурным элементом предпринимательства. Предприниматель, умеющий рисковать в нужное время. Не информированные предприниматели могут вкладывать деньги в денежные пирамиды, однодневные банки (в виде вкладов) Чтобы последствия риска были минимальны, нужно не только хорошая смекалка и опыт, но и достаточное количество денежных средств. Отсутствие данных факторов приведет к высокой степени риска какого-либо проекта, который разрабатывается специалистами, что приводит к проблемам внутри предприятия. Основными способами уменьшения риска могут быть: вовлечение к разработке проекта знающих свое дело специалистов; глубокая пред проектная оценка проблем; прогнозирование спроса на продукцию или услуги; разделение риска между членами проекта; страхование; запас денежных средств на оплату непредвиденных расходов. Главным аспектом распределения риска состоит в том, что ответственным участником проекта должен стать тот, кто лучше других может рассчитывать и контролировать риски. Определение части риска, приходящейся на одного участника проекта, выполняется при разработке финансового макета проекта и контрактных документов. Разделение и дальнейшее распределение риска между участниками проекта может быть качественным и количественным. При количественном распределении можно использовать философскую модель, которая основывается на стандартных методах решений, базисом которых является картина вероятностей и решений, используемая для установления их последовательности. Качественное распределение предусматривает осмысленное принятие решений участниками проекта, направленное на увеличение или уменьшение числа потенциальных инвесторов. Но, с другой стороны это может затруднить привлечение опытных инвесторов в проект. Участники переговоров должны проявить максимум лояльности в решении вопроса о части риска, который они согласны принять на себя. Риски подразделяются на следующие виды: производственный, коммерческий, финансовый (кредитный), инвестиционный и рыночный. Производственный риск связан с производством и реализацией продукции (работ, услуг).

На этот вид риска наибольшее воздействие оказывают уменьшение планового объема производства и продажи продукции, избыток запланированных материальных и трудовых затрат, снижение цен, брак, дефекты изделий. Коммерческий риск появляется в процессе сбыта закупленных предпринимателем товаров и оказания услуг. В коммерческой сделке необходимо учитывать такие факторы, как невыгодное для предпринимателя изменение цены закупаемых средств производства, снижение цены, по которой реализуется продукция, повышение издержек обращения. Финансовый риск может возникнуть при совершении финансового предпринимательства или финансовых (денежных) сделок. На финансовый риск также сильно влияют, неплатежеспособность одной из сторон финансовой сделки, ограничения на валютно-денежные операции и т.п. Причиной инвестиционного риска является обесценивание инвестиционно-финансового портфеля, состоящего из собственных и приобретенных ценных бумаг. Любой риск зависит от партнеров по сделке. Для принятия решения о целесообразности участия потенциальных партнеров в осуществлении проекта проводят анализ риска.

Чтобы избежать риск, предприниматели страхуют свои предприятия, на случай непредвиденных рисков. По возможности страхования различают страховые и не страховые риски. Страховой риск - событие при котором осуществляется страхование. В зависимости опасности страховые риски разделяют на две группы: риски, связанные со стихийными бедствиями, и риски, связанные с действиями человека в процессе производства благ. Как я говорила выше, существуют так же риски, которые страховые компании не берутся страховать. Например, нельзя застраховать предприятие от того что оно получит сверхприбыль. Но именно не страхуемые риски являются потенциальными источниками роста прибыли предпринимателя. По возможности рассредоточения капитала различают систематический и не систематический риски.

Диверсификация- рассредоточение капитала между различными объектами вложений с целью снижения экономических рисков.

Систематический риск характерен для всей экономической системы не меняется под действием диверсификации. Этот тип риска определяется факторами, имеющими влияние на все отрасли и предприятия. В противовес систематическому риску существует несистематический риск, связанный со спецификой деятельности предприятия, сложностями его функционирования, а также с проблемами отрасли, в которой оно действует. Риск может быть определен с помощью диверсификации. Для предпринимателя наиболее сложной проблемой является оценка систематического (недиверсификационного) риска, так как трудно предугадать возможность возникновения данного типа риска и его последствий. Экономисты так же выделяются риск в сфере принятия решений и в сфере их реализации. Различием этих рисков друг от друга является то, что на этапе принятия решения можно внести изменения и исправить положение, тогда как на этапе реализации предпринимательского проекта гораздо труднее что-либо существенно изменить. Обычно под причиной появления той или иной конкретной рисковой ситуации подразумевается какой-то источник (фактор), вызвавший неопределенность ситуации. Такими источниками являются: хозяйственная деятельность, действия самого предпринимателя, информация. Поэтому по природе возникновения различают хозяйственный риск; риск, связанный с личностью предпринимателя: риск, обусловленный недостатком информации. Последний тип риска наиболее важен в современных условиях хозяйствования. Недостоверность информации о партнерах (заказчиках или поставщиках), особенно об их деловом имидже и финансовом состоянии, грозит предпринимателю риском быть обманутым. Неполная информация о конкурентах при выходе на новый рынок может также стать источником потерь для предпринимателя.

Любой предприниматель анализирует свою предпринимательскую деятельность. Одним из способов анализа рисков является количественный метод.

Количественный анализ риска заключается в численном определении размеров отдельных рисков и общехозяйственного риска для предприятия в целом. При количественном анализе риска могут использоваться различные методы оценки.

В настоящее время наиболее распространенными являются:

. статистический метод;

. метод анализа целесообразности  затрат;

. метод экспертных оценок;

. аналитический метод;

. метод использования аналогов.

Суть статистического метода заключается в том, что для расчета вероятностей возникновения потерь анализируются все статистические данные, касающиеся результативности осуществления предприятием рассматриваемых операций. В последнее время стал популярен метод статистических испытаний (метод «Монте-Карло»). Достоинством этого метода является возможность анализировать и оценивать различные «сценарии» реализации проекта и учитывать разные факторы рисков в рамках одного подхода. Разные типы проектов отличаются своей уязвимостью со стороны рисков, что выясняется при моделировании. Недостатком метода статистических испытаний является то, что в нем для оценок и выводов используются вероятностные характеристики, что не очень удобно для непосредственного практического применения.

Анализ целесообразности затрат ориентирован на идентификацию потенциальных зон риска. Эффективно используется при планировании денежных потоков. Суть метода состоит в следующем: перерасход затрат может быть вызван одним из четырех основных факторов или их комбинацией:

первоначальной недооценкой стоимости; изменением границ проектирования; различием в производительности; увеличением первоначальной стоимости.

Эти основные факторы могут быть детализированы. На базе типового перечня можно составить подробный контрольный перечень для конкретного проекта или его элементов.

Метод экспертных оценок основан на обобщении мнений специалистов-экспертов о вероятностях риска. Интуитивные характеристики, основанные на знаниях и опыте эксперта, дают в ряде случаев достаточно точные оценки. Экспертные методы позволяют быстро и без больших временных и трудовых затрат получить информацию, необходимую для выработки управленческого решения. Метод экспертных оценок применяется в случаях, когда:

1. длина исходных динамических рядов недостаточна для оценивания с использованием экономико-статистических методов;

2. связь между исследуемыми явлениями носит качественный характер и не может быть выражена с помощью традиционных количественных измерителей;

3. входная информация неполная и невозможно предсказать влияние всех факторов;

4. возникли экстремальные ситуации, когда требуется принятие быстрых решений.

Суть экспертных методов заключается в организованном сборе суждений и предположений экспертов с последующей обработкой полученных ответов и формированием результатов.

 

 

2. Теоретические  аспекты управления рисками

 

2.1 Основы  управления предпринимательскими  рисками

 

В условиях рыночных отношений проблема оценки и учета риска приобретает самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления. Большинство управленческих решений принимается в условиях риска. Отметим интересный парадокс. Давно известны выражения типа: «Кто не рискует, тот не выигрывает», «Риск — благородное дело», «Без риска нет бизнеса» и т. п. Расхожим стало мнение, что серьезных начинаний без риска не бывает» и «большой риск — большая выгода» и др. Вместе с тем выражения «рисковый шаг», «рискованное мероприятие» содержат явный оттенок неодобрения. Широкой популярностью пользуются рекомендации и указания «избегать риска», «сводить риск к минимуму». Многие менеджеры не склонны к риску и не будут рисковать, не рассчитывая на серьезную прибыль. Хозяйственные руководители, добивающиеся стабильного успеха и высоких экономических результатов предприятий, часто избегают заведомо рискованных, авантюристических проектов и предпочитают надежные осмотрительные решения.

Чтобы выжить в условиях рыночных отношений, нужно решаться на внедрение технических новшеств и на смелые, нетривиальные действия, а это усиливает риск. Отсюда следует, что надо не избегать риска, а уметь оценивать степень риска и управлять им. Управление риском определяет пути и возможности обеспечения устойчивости предприятия, его способности противостоять неблагоприятным ситуациям.

Управление и риск- взаимосвязанные компоненты экономической системы. Первое само может выступить источником второго. Особенно наглядно это проявилось на начальном этапе трансформации российской экономики: потеря ее управляемости создала ситуацию тотального риска

для предпринимательской деятельности.

Восстановление макро уровневой управляемости в свою очередь требует реализации конструктивных хозяйственных потенций риска на микроуровне. На этом уровне лучшие шансы на успех возникают тогда, когда предприниматель обладает рисковой эвристикой, способностью принимать и реализовывать нестандартные решения, гибко менять стратегию и тактику поведения в производстве, коммерции и маркетинге, находить новые ниши на рынке, «реконструировать» информацию и т. д.