Особенности налогообложения доходов по ценным бумагам

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 
           Финансовые  рынки являются одним из важнейших  компонентов современной рыночной  экономики, они обеспечивают перераспределение  капитала между отраслями, регионами  и хозяйствующими субъектами  в поисках наиболее эффективного  его применения. Именно финансовые  рынки создают инфраструктуру  для преобразования сбережений  в инвестиции, а также способствуют  выбору наиболее качественных  и эффективных проектов.

В условиях современной экономики наблюдается постоянное развитие рынка финансовых инструментов. Не является исключением и российский фондовый рынок. К числу важнейших инструментов регулирования фондового рынка, или рынка ценных бумаг, относятся налоги.

Эффективно действующий фондовый рынок может быть построен при наличии оптимальной налоговой системы. Наиболее эффективная налоговая система на рынке капиталов может функционировать на основе следующих фундаментальных принципов:

• сквозное регулирование через все применимые налоги, исходя из экономической природы финансовых инструментов;

• налогообложение реальных, а не номинальных доходов инвесторов;

• безусловный вычет для целей налогообложения убытков из прибылей по операциям с однородными финансовыми инструментами, объединенными общим налоговым режимом;

• устранение неоправданного с экономической точки зрения многократного налогообложения.

Налоговая система РФ отвечает лишь некоторым из этих принципов.

Актуальность исследования. Усиление роли фондового рынка в ускорении темпов экономического развития страны обусловливает необходимость совершенствования регулирования деятельности профессиональных участников и инвесторов на рынке ценных бумаг. Решение проблем налогообложения имеет большое значение для участников рынка ценных бумаг, поскольку их деятельность напрямую зависит от величины налоговой нагрузки и непротиворечивости норм Налогового кодекса РФ.

Цель работы состоит в исследовании особенностей системы налогообложения операций с ценными бумагами в Российской Федерации.

Для достижения поставленной цели в работе решены следующие задачи:

• изучены экономическая сущность и виды ценных бумаг;

• рассмотрены виды доходов, подлежащих налогообложение по операциям с ценными бумагами;

• проанализированы налог на прибыль и налог на добавленную стоимость при операциях с ценными бумагами;

• выделен налог на доходы физических лиц при операциях с ценными бумагами;

• определены проблемы и возможные пути совершенствования системы налогообложения операций с ценными бумагами.

Объектом исследования являются операции с ценными бумагами.

Предметом исследования являются экономические отношения, складывающихся между участниками фондового рынка и налоговыми органами, контролирующими их деятельность на рынке ценных бумаг, а также закономерности, оказывающие влияние на механизм налогообложения операций с ценными бумагами.

Данная курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы.

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СИСТЕМЫ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ОПЕРАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

 

1. Экономическая сущность и виды ценных бумаг

 

С экономической точки зрения статус ценной бумаги является ее неотъемлемым внутренним свойством, ее содержанием. Экономический статус ценной бумаги задается ее ролью и значением в системе фондового рынка.

Ценная бумага — это документ, дающий право на получение части денежного потока от эксплуатации реальных активов; форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной формы, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить прибыль.

Экономическая сущность ценной бумаги раскрывается через ее экономические признаки [3, c. 44]:

• обращаемость, или рыночность, — способность ценной бумаги покупаться и продаваться на рынке, а также выступать в качестве самостоятельного платежного документа, облегчающего обращение других товаров;
• ликвидность ценной бумаги — способность ценной бумаги к реализации, степень ее обратимости в денежные средства, возможность быстро, без потерь реализовать ценную бумагу на фондовом рынке;
• доходность — способность ценной бумаги приносить доход ее владельцу, это экономическая форма реализации права собственности на ценную бумагу;
• надежность — степень безопасности вложений в ценные бумаги, это минимальный риск потери инвестируемого капитала и ожидаемого дохода, неуязвимость инвестиций в ценные бумаги от потрясений на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода;
• риск — возможные потери, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие.

Классификация ценных бумаг — это деление ценных бумаг на виды по определенным признакам, которые им присущи. Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса.

Таблица 1. Классификация ценных бумаг [4, c. 102]

Основные ценные бумаги
Первичные	Вторичные
Акции, облигации, векселя, закладные, чеки, коносамент, банковский сертификат	Варранты на акции, депозитарные расписки, подписные права на акции, стрипы, облигации под закладные ценные бумаги

 

 

Акция — в соответствии с законом РФ «О рынке ценных бумаг» — это «эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, участие в управлении акционерным обществом и часть имущества, остающегося после его ликвидации».

Экономическое определение — это ценная бумага, удостоверяющая единичный вклад в уставный капитал коммерческого товарищества с вытекающими из этого правами для ее владельца.

Облигация - в соответствии с законом РФ «О рынке ценных бумаг» — это «эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или имущественного эквивалента»;

Экономическое определение — это ценная бумага, удостоверяющая единичное долговое обязательство эмитента (государства или любого другого юридического лица) на возврат его номинальной стоимости через определенный срок в будущем на условиях, устраивающих его держателя.

Вексель - ценная бумага, удостоверяющая письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством — вексельным правом;

• простой вексель - это ценная бумага, удостоверяющая безусловное обязательство (обещание) должника уплатить указанную в нем сумму денег векселедержателю через определенный срок времени;

• переводной вексель — это ценная бумага, удостоверяющая предложение должнику уплатить указанную в ней сумму денег обозначенному в ней лицу через определенный срок.

Чек - ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия. Чек представляет собой разновидность переводного векселя, который выписывается только банком.

Банковский сертификат — ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся свидетельство о денежном вкладе (депозитном — для юридических лиц, сберегательном — для физических лиц) в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок в будущем.

Коносамент - ценная бумага, представляющая собой документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение.

Закладная - это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимости), на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.

Инвестиционный пай - именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.

Перечисленные виды ценных бумаг, характерные для стран с высокоразвитой рыночной экономикой, не исчерпываются, а потому можно прогнозировать, что в перспективе количество видов ценных бумаг, разрешенных российским законодательством, будет увеличиваться.[13, c. 89]

Российские ценные бумаги могут быть распределены по основным из перечисленных характеристик следующим образом.

Таким образом, ценные бумаги - это большое разнообразие документов для использования в хозяйственной деятельности. Вместе с тем они объединяются одним общим для них признаком - необходимостью их предъявления для реализации выраженного в них имущественного права.

 

2. Виды доходов, подлежащих налогообложению по операциям с ценными бумагами

 

Одним из направлений вложения капитала с целью получения доходов или осуществления расчетов являются различные виды ценных бумаг.

Отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг регулируются Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. № 39 - ФЗ «О рынке ценных бумаг».[1]

Ценные бумаги представляют собой документ, который удостоверяет право собственности.

Любая ценная бумага может появиться только в процессе эмиссии (выпуска) ценных бумаг.

Каждая ценная бумага должна приносит владельцу определенный доход, который в обязательном порядке будет в дальнейшем облагаться налогом.

Для целей налогообложения ценные бумаги делятся на:

– обращающиеся;

– не обращающиеся.

Так же для целей налогообложения можно выделить два вида ценных бумаг в зависимости от доходов, которые можно по ним получить:

– доходом выступают дивиденды и увеличение стоимости ценных бумаг (акции) - долевые;

– доходом выступают процент, дисконт и рост стоимости ценных бумаг (облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты) - долговые.

Приказом Минфина России от 05.08.2002 г. № 80н «Об утверждении перечня государственных и муниципальных ценных бумаг, при обращении которых предусмотрено признание получения продавцом процентного дохода» утвержден Перечень государственных и муниципальных ценных бумаг, при обращении которых предусмотрено получение продавцом процентного дохода.[12]

К ним относятся:

• государственные краткосрочные бескупонные облигации;
• облигации федеральных займов;
• облигации внутреннего государственного валютного облигационного займа;
• облигации государственного сберегательного займа РФ;
• муниципальные ценные бумаги, условия, эмиссии которых зарегистрированы в установленном порядке и аналогичны условиям эмиссии и обращения государственных ценных бумаг РФ.
• государственные ценные бумаги субъектов РФ, условия эмиссии которых зарегистрированы в установленном порядке и аналогичны условиям эмиссии и обращения государственных ценных бумаг РФ;

Рассмотрим доходы от ценных бумаг в Таблице № 1 «Доходы по ценным бумагам, облагаемые налогом».

 

 

 

 

Таблица 2. Доходы по ценным бумагам, облагаемые налогом

Доход	Входящие подвиды доходов
Материальная выгода	1 Продажа акций российских  акционерных обществ.
	2 Продажа государственных  дисконтных и купонных облигаций.
	3 Продажа облигаций российских  юридических лиц, субъектов Российской  Федерации и органов местного  самоуправления, включая полученный  накопленный купонный доход по  этим облигациям.
	4 Операции с финансовыми  инструментами срочных сделок, базисным  активом которых являются ценные  бумаги или фондовые индексы  и базисным активом которых  не являются ценные бумаги  или фондовые индексы.
	5 Продажа инвестиционных  паев открытых паевых инвестиционных  фондов, управление которыми осуществляют  российские управляющие компании.

 

 

Таким образом, ценные бумаги приносят доход своим владельцам и в обязательном порядке должны облагаться соответствующими налогами.