Международный рынок услуг

В разрезе видов экономической  деятельности в рассматриваемый  период наибольший объем иностранных  инвестиций поступил в обрабатывающие производства (43%), оптовую и розничную  торговлю (21,7%), транспорт и связь (10,6%), операции с недвижимостью (9,3%). Суммарно на эти четыре вида деятельности приходится 84,7% поступивших иностранных  инвестиций.

Из поступивших в I квартале 2009 г. иностранных инвестиций было использовано 83,7% (10067 млн. долл.), из которых 24,9% составили  инвестиции в основной капитал, 24,6% - затраты на приобретение сырья, материалов и комплектующих, 8,5% - на погашение  кредитов.

В рассматриваемый период 2009 г. в экономику России поступили  иностранные инвестиции из более чем 100 стран. Основные страны-инвесторы - Кипр (10,5%), Великобритания (10,2%), Нидерланды (8,4%), Люксембург (6,6%). На эти четыре страны приходится 35,7% поступивших совокупных иностранных инвестиций. Доля остальных стран невелика. Из стран-участников СНГ в экономику России было направлено инвестиций в размере 763,6 млн. долл., что составляет 6,3% совокупных иностранных инвестиций, направленных в Россию за рассматриваемый период. Наибольший объем инвестиций поступил из Беларуси и Казахстана - 450,2 млн. и 130,7 млн. долл., соответственно.

По странам-инвесторам накопленные  иностранные инвестиции распределились следующим образом: Нидерланды -19,6%, Кипр -16,0%, Люксембург -14,4%, Великобритания -12,2%. Всего на эти четыре страны приходится 62,2% совокупность накопленных иностранных  инвестиций. На страны-члены СНГ  приходится всего 1555,3 млн. долл., что  составляет 0,7% общего объема накопленных  в России совокупных иностранных  инвестиций.

Приток иностранных инвестиций в Россию за последние годы показывает стабильный рост на уровне 12% в год. По прогнозам Минфина рост продолжится  и в будущем, причем, несмотря на принятие Госдумой во втором чтении законопроекта  об иностранных инвестициях, ограничивающих доступ нерезидентов в целый ряд  отраслей российской экономики (42 отрасли). Согласно проекту закона иностранному инвестору необходимо согласовывать  с правительством покупку 25-50% акций  компании из числа стратегических отраслей, а для крупных месторождений  нефти, газа, алмазов, урана, платиноидов, золота, меди - 5-10% акций. В то же время  закон минимизирует риски и инвестора. Так, если объект покупки не подпадает  ни под одно из ограничений, отказать претенденту будет нельзя .

2.Экспорт и импорт капитала.

Внешняя торговля до середины 90-х годов сводилась с дефицитом, чему способствовало увеличение импорта машин и оборудования. Дефицитность внешней торговли не покрывалась другими операциями, и основным средством поддержания внешнего баланса являлось использование иностранного капитала в различных формах, которые значительно отличались в зависимости от периода хозяйственного развития страны. 
Важную роль занимал ссудный капитал. Во время индустриализации, особенно в 60-е годы при осуществлении экспортно-ориентированной политики, основное место занимали государственные займы. С конца 70-х годов доля государственных займов значительно сократилась. 
Широкое привлечение ссудного капитала привело к резкому росту внешней задолженности, но норма обслуживания долга держалась на приемлемом уровне — 15—16%. В 90-е годы абсолютные и относительные показатели внешней задолженности возросли в результате финансовой либерализации, упразднившей различные ограничения на иностранные заимствования. Ее объем в 1997 г. превысил 158 млрд долл. при высокой краткосрочной компоненте — 2/3, что явилось одной из причин финансового кризиса 1997 г. 
С 70-х годов возрастающую роль во внешнеэкономических отношениях стало играть движение прямых капиталовложений. По совокупному объему иностранных прямых капиталовложений (20,5 млрд долл. в 1999 г.) страна уступает ряду восточно-азиатских и юго-восточных стран. По относительным показателям иностранные инвестиции также уступают названным выше странам. В 1971—1980 гг. среднегодовой приток иностранных прямых капиталовложений составлял 1,34% валовых инвестиций в основной капитал страны, в 1981—1990 гг. — 0,54, в 1991— 1998 гг. — 3,2%. 
Правящие круги проявляют заинтересованность в привлечении прямых капиталовложений при долевом участии местного капитала, что способствовало бы усвоению новой технологии.

С середины 60-х годов приняты  законы, согласно которым, в частности, предприятия с иностранным капиталом освобождались от подоходного налога на первые пять лет, от налога с юридических лиц, налога с имущества. При этом власти старались держать иностранные прямые капиталовложения под контролем. В некоторые секторы экономики их доступ был закрыт, включая средства информации, нефтепереработку, ряд услуг. Иностранные банки могли открывать только отделения, но не дочерние компании. 
Иностранные капиталовложения в основном были сосредоточены в экспортных зонах, которые были учреждены в 1966 г. для производства товаров на экспорт. На иностранных предприятиях в 1997 г. производилось 6% ВВП (Тайвань — 8,1% ВВП), 22,5% продукции обрабатывающей промышленности. В некоторых отраслях промышленности компании, контролируемые иностранным капиталом, обеспечивали основную долю промышленного производства — в электромашиностроении и электронике —65—73%. В конце 90-х годов в результате финансового кризиса позиции иностранного капитала усилились. Основными инвесторами выступают компании США, Нидерландов, Германии, Японии. 
Повышение уровня экономического и социального развития превратило Южную Корею во второй половине 80-х годов в нового экспортера капитала. Подобное изменение означает радикальную трансформацию ее позиций и значения в международных экономических отношениях и в мировом хозяйстве в целом, особенно в экономике АТР. Капитал стал вывозиться еще в конце 60-х годов, но это были эпизодические сделки. За 1966—1981 гг. кумулятивная сумма прямых инвестиций составила только 209 млн долл., с 1981 по 1989 гг. достигла 1,7 млрд, а в 1998 г. — уже 21,5 млрд долл., или 0,5% мирового объем ИПК. Основными рынками приложения капитала выступают страны ЮВА. 
Если в 70-е годы южно-корейские компании вкладывали капитал в объекты, продукция которых поставлялась на внутренние рынки получивших инвестиции стран, то в последние десятилетия 75% зарубежных предприятий экспортируют большинство своей продукции.

Зарубежные инвестиции на территории развивающихся стран  вложены с целью перевести туда трудоемкие и материалоемкие отрасли, использовать местное сырье и рабочую силу, в развитых странах — приблизить продукцию к рынкам, получить доступ к научно-техническим достижениям принимающих стран. 
Заметное место в системе международных экономических отношений страны занимают строительные услуги и миграция рабочей силы. В начале 80-х годов доходы от зарубежных строительных подрядов составили 40% всех поступлений от невидимой торговли. Основным районом приложения рабочих рук были страны Ближнего и Среднего Востока, прежде всего Саудовская Аравия. В тот период страна вышла на второе место в мире после США по стоимости осуществленных зарубежных проектов — 6,1% контрактов. 
Внешнеэкономическая стратегия вызвала серьезные структурные проблемы. Ориентация на экспорт, зависимость от внешних рынков усилили подверженность внутреннего рынка внешним воздействиям, ограничили размеры и эффективность внутренней стабилизационной политики. Капиталовложения превратились в функцию экспортных перспектив. Поскольку экспортные поступления колеблются в зависимости от сбыта, валютная политика стала изменчивой в соответствии с колебаниями цикла. Развитие экспорта с 1965 г. в основном поддерживалось краткосрочными кредитами. Экспортные кредиты связывались с объемом экспорта, изменения в экспортных доходах нарушали механизм валютного контроля. Баланс текущих поступлений выплат сводился с отрицательным сальдо.

3.Причины и  сущность вывоза и ввоза капитала.

Сущность, причины и цели вывоза капитала

В целом понятие вывоза капитала трактуется в разных направлениях экономической мысли, основанных на различных подходах как с точки  зрения развития рынка и составляющих его форм хозяйственных связей, так  и с точки зрения меняющегося  понимания сущности, роли и значения отдельных форм таких связей в  развитии национальных экономик, характера  задач, экономической безопасности и социально-экономического благополучия.

Вывоз капитала в период глобализации практически все исследователи  связывают с деятельностью транснациональных  компаний и банков, видя в ней  как положительные, так и отрицательные  черты. Именно такой поворот исследований вывоза капитала крайне политизировал  точки зрения авторов, введя их в  поле противопоставления развитых стран  и стран с развивающимися рынками (Emerging Markets).

Проблема вывоза капитала в условиях глобализации рассматривается  многими современными исследователями  с точки зрения теорий неоимпериализма. При этом трансформация "старого" империализма в "новый" определяется в виде развития пяти ленинских признаков, одним из которых остается вывоз  капитала, являющийся характерной чертой нового мирового порядка, глобализации и имеющий, как и прежде, особо  важное значение.

Сегодня решающая роль монополий (сформировавшихся за счет концентрации производства и капитала), в хозяйственной  жизни развилась в гегемонию  корпоративного капитала. Финансовый капитал достиг такого уровня развития, когда объемы спекулятивных операций на порядок превышают объемы реального  производства. Этот капитал все больше отрывается от реального сектора, оставаясь  господствующим над ним.

Вывоз капитала происходит в основном в виде миграции глобально-корпоративного капитала, доминирующего над другими  формами и являющегося преимущественно  виртуальным фиктивным капиталом. Транснациональные корпорации и  банки (ТНК и ТНБ), действующие  на полях национальных государств, стали также господствующей силой  в экономике, которая трансформировалась в глобально-капиталистическую.

Особое место в современных  взглядах на проблему вывоза капитала занимает институциональный подход. Сегодня в процессе вывоза капитала важная роль отводится таким институтам глобальной экономики как Международные  финансовые центры (МФЦ) и глобальные центры капитала (ГЦК), которые тесно  переплетаются с ТНК в процессе концентрации и перераспределения  капитала. МФЦ состоят не просто из крупных банков и финансовых институтов, вырвавшихся на международную арену; неотъемлемой частью этих образований  являются также валютные, фондовые и иные биржи, согласованно действующие  по все более унифицированным  правилам. Вокруг международных финансовых центров группируются многочисленные фирмы, предоставляющие юридические, аудиторские, экономико-технические  и иные услуги преимущественно консалтингового  характера.

Современные теории связывают  развитие вывоза капитала с процессом  формирования глобальной (наднациональной) экономики и глобального капитализма, который существенно увеличил мобильность  капитала. Сегодня глобальные финансовые рынки оказывают огромное влияние  на экономические условия во всем мире, а объемы дневных финансовых операций (сделок) превышают годовые  бюджеты многих стран. Глобализация финансовых рынков крайне затруднила для отдельных стран налогообложение  капитала, поскольку с развитием  новейших технологий и инфраструктуры, капитал во многих случаях можно  увести куда угодно в течение самого короткого времени. При этом в  условиях свободного движения капитала любая попытка обложить его налогами или заняться его регулированием может побудить капитал к бегству  Булатов А.С. Вывоз капитала из России и концепция его регулирования. - М., 2009. - С. 54. .

Таким образом, на передний план все больше выходит перераспределение  финансовых ресурсов в пользу глобальных центров капитала (ГЦК) - наиболее инвестиционно-привлекательных  регионов, стран, предприятий. Эти центры относятся преимущественно к  развитым странам. Процесс концентрации капитала, производительных ресурсов и

технологий в руках  ограниченного круга субъектов  глобальной экономики, таких как  ТНК и МФЦ приводит к формированию и возникновению иерархии в экономике, власть над которой позволяет  влиять на все сферы человеческой деятельности, в том числе политическую власть.

Вывоз капитала представляет собой помещение капитала за границей в целях систематического получения  дополнительной прибыли за счет использования  местных производственных, материальных и трудовых ресурсов. Если при продаже  товаров вследствие неэквивалентного обмена присваивается часть прибыли, созданной в другой стране, и идет однократная реализация прибыли, то при вывозе капитала прибыль присваивается  непрерывно до тех пор, пока помещенный капитал находится в собственности  иностранных компаний. Современное  мировое хозяйство и международные  экономические отношения характеризуются  усилением вывоза и миграцией  капитала.

Процесс интенсификации вывоза капитала в настоящее время определяется следующими факторами:

1) развитием мирового  рынка и втягиванием в него  все большего числа стран;

2) дальнейшей концентрацией  и централизацией капитала в  национальных экономиках;

3) перенакоплением капитала  на национальных рынках ссудного  капитала промышленно развитых  стран;

4) заинтересованностью отдельных  стран в притоке иностранных  капиталов вследствие нехватки  внутреннего капитала.

Основными чертами вывоза капитала на современном этапе является его миграция как в развивающиеся, так и в развитые страны. При  этом с 70-х гг. усилилась тенденция  к вывозу капитала в развитые страны (США, Западную Европу, Японию, и наоборот), что связано в основном с отсутствием  серьезных экономических и политических потрясений. Другими чертами вывоза капитала продолжают оставаться военно-политические аспекты, широкая государственная  поддержка, усиление господства транснациональных  корпораций, наличие неэквивалентного обмена, периодические валютно-финансовые потрясения, приводящие к быстрой  миграции капитала в ту или иную страну. Последнюю весьма ярко подтверждает азиатский финансовый кризис в конце 1997 г., а также его продолжение в 1998-1999 гг.

Суть вывоза капитала сводится к изъятию части финансовых и  материальных ресурсов из процесса национального  экономического оборота в одной  стране и включении их в производственный процесс в других странах.

Главной причиной вывоза капитала является опережение внутреннего экономического развития вывозящей страны по сравнению  с ростом ее внешней торговли. Экспорт  капитала вызывается образованием в  промышленно развитых странах избытка  капитала, что обусловлено его  перенакоплением, то есть когда падение  нормы прибыли в национальной экономике не компенсируется повышением ее массы.

Сейчас уже нельзя однозначно утверждать, что капиталы движутся лишь за более высокой нормой прибыли. В стратегии вывоза капитала появились  новые, более сложные мотивы. На первый план выдвинулись следующие задачи:

1. освоение и удержание  своих ниш на международных  рынках;

2. приобщение к научно-техническому  управленческому опыту других  стран;

3. преодоление таможенных  барьеров отдельных стран и  региональных группировок;

4. структурная перестройка  международного разделения труда.

Миграция капитала обычно не предполагает перемещения из страны в страну каких-либо инвестиционных товаров. Когда бизнесмен приобретает  за рубежом какой-либо инвестиционный товар, то такая сделка будет считаться  внешней торговлей. Однако если этот инвестиционный товар перевозится  в другую страну в качестве вклада в уставный капитал создаваемой  или приобретаемой там фирмы, то в этом случае сделка будет рассматриваться  как вывоз капитала Булатов А.С. Вывоз капитала из России и концепция  его регулирования. - М., 2009. - С. 61..

Формы вывоза капитала

Вывоз капитала осуществляется в двух основных функциональных формах - вывоз предпринимательского и вывоз  ссудного капиталов. В первом случае речь идет о вложениях капитала в  экономику других стран посредством  развития сферы производства и обращения (здесь у нас капитал-функция). В случае же вывоза ссудного капитала мы имеем дело с вывозом капитала в денежной форме (в виде банковских и государственных кредитов). Здесь  речь идет о специфической форме  сделки с деньгами - ссуде, когда  собственность на денежный капитал  остается в руках предоставившего кредит, причем деньги, в конечном итоге, возвращаются к кредитору с приращением. Можно смело утверждать, что в этом случае мы имеем дело с капиталом-собственностью.