Методы финансово-экономического анализа

Таблица 1.1

АКТИВ		ПАССИВ
На начало	На конец	На начало	На конец
10 855 186 062	12 249 735 124	10 855 186 062	12 249 735 124

Вывод: предприятию свойственен I тип изменения баланса.

 

 

5. Общая предварительная оценка баланса

а) Положительная оценка:

• увеличение баланса произошло за счёт основных средств, сырья и запасов;
• в пассиве произошёл рост собственного капитала за счёт переоценки внеоборотных активов и нераспределённой прибыли;
• отсутствие непокрытого убытка.

 

2. Анализ имущества предприятия

1. Анализ состава и структуры средств предприятия

Анализ состава и структуры средств предприятия осуществляются по данным, внесённым в форму таблицы 1.2.

Таблица 1.2. Состав и структура средств предприятия

Показатели	на начало периода	на конец периода	Отклонения
			В абсолютном значении	В %
1. Средства предприятия всего (стр. 1700)	10855186062	12249735124	1394549062	12,85
2. Внеоборотные средства (стр. 1100)	7867405248	8931076560	1063671312	13,52
в % ко всем средствам	72,48	72,91	0,43
3. Оборотные средства (стр. 1200)	2987780814	3318658564	330877750	11,07
в% к итогу баланса	27,52	27,09	-0,43
4. Запасы + НДС (стр. 1210 + 1220)	458986324	561370796	102384472	22,31
в % к оборотным средствам	15,36	16,92	1,55
5. Дебиторская задолженность (стр. 1230 + 1240)	2 144 382 679	2 029 586 201	-114796478	-5,35
в % к оборотным средствам	71,77	61,16	-10,61
6. Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения (стр. 1250 + 1260)	4180033	727701567	723521534	17308,99
в % к оборотным средствам	0,14	21,93	21,79

 

 

 

Вывод:    Анализ динамики валюты баланса:

• валюта баланса продолжает расти, это свидетельствует о продолжении деятельности предприятия.

1. Анализ внеоборотных активов:

• увеличение удельного веса основных средств свидетельствует о наращивании производственного потенциала предприятия;
• увеличение долгосрочных финансовых вложений свидетельствует об инвестиционной деятельности компании.

2. Анализ оборотных активов:

• увеличение доли запасов свидетельствует о наращивании производственного потенциала предприятия и о стремление обезопасить свои денежные средства от инфляции;
• увеличение общей доли оборотных активов говорит о развитии коммерческой деятельности предприятия;

 

           2.2. Анализ состава и структуры источников средств предприятия

Анализ состава и структуры источников средств предприятия осуществляется по данным, внесённым в форму таблицы 1.3.

Таблица 1.3. Состав и структура источников средств предприятия

Показатели	на начало периода	на конец периода	Отклонения
			В абсолютном значении	В %
1. источники средств всего	10855186062	12249735124	1394549062	12,85
2. источники собственных средств	8369165460	9089213120	720047660	8,60
в % к источникам средств	77,10	74,20
3. заемные средства	1239446915	1455390187	215943272	17,42
в % к источникам средств	11,42	11,88
4. Собственные оборотные средства	501760212	158136560	-343623652	-0,68
в % к собственным средствам	6,00	1,74
5. краткосрочные заемные средства	686083031	815403251	129320220	18,85
в % к заемным средствам	55,35	56,03
6. кредиторская задолженность	553363884	639986936	86623052	15,65
в % к заемным средствам	44,65	43,97

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Наблюдается рост собственных и заёмных средств.
2. Анализ структуры источников:

Кавт. на нач. = П III / (П III + П IV + П V) = 8 369 165 460 /  10855186062 = 0,77

Кавт. на кон. = П III / (П III + П IV + П V) = 9 089 213 120 / 12249735124 = 0,74

Кзаём/собтств на нач. = (П IV + П V) / П III = 2486020602 / 8 369 165 460 = 0,30

Кзаём/собтств на кон. = (П IV + П V) / П III = 3160522004 / 9 089 213 120 = 0,35

Вывод: Коэффициент автономии превышает минимальное значение 0.5, что свидетельствует о высокой доле собственных источников, но коэффициент соотношения собственного и заёмного капитала немного превысил верхнюю границу в 0.3 и увеличился к концу отчётного периода, что говорит о растущей величине кредиторской задолженности.

 

3. Сравнительный аналитический анализ (баланс-нетто)

Таблица 1.4. Баланс-нетто

группы статей баланса	абсолютные величины		относительные величины		изменения
	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода	абсолютное значение	относительное значение	% к величине   на начало отчетного периода	% к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Актив	А1	А2	А1/В1	А2/В2	ст.3-ст.2	ст.5-ст.4	ст.6/ст.2	ст.6/ΔВ
Основные средства и вложения	7867405248	8931076560	72,48	72,91	1063671312	0,43	13,52	76,27
Запасы и затраты	458986324	561370796	4,23	4,58	102384472	0,35	22,31	7,34
Долгосрочная дебиторская задолженность	2119271161	1959540653	19,52	16,00	-159730508	-3,53	-7,54	-11,45
Краткосрочная дебиторская задолженность	25111518	70045548	0,23	0,57	44934030	0,34	178,94	3,22
Денежные средства и краткосрочные денежные вложения	4180033	727701567	0,04	5,94	723521534	5,90	17308,99	51,88
Баланс	10855186062	12249735124	76,97411242	84,00340388	1394549062	7,03	12,85	138,72
Пассив	П1	П2	П1/В1	П2/В2	ст.3-ст.2	ст.5-ст.4	ст.6/ст.2	ст.6/ΔВ
Источники собственных средств	8369165460	9089213120	77,10	74,20	720047660	-2,90	8,60	51,63301024
Долгосрочные заемные средства	1246573687	1705131817	11,48	13,92	458558130	2,44	36,79	32,8821798
Краткосрочные заемные средства	686083031	815403251	6,32	6,66	129320220	0,34	18,85	9,273264278
Кредитная задолженность	553363884	639986936	5,10	5,22	86623052	0,13	15,65	6,211545679
Баланс	10855186062	12249735124	88,52	86,08	1394549062	-2,44	12,85	67,1178202

 

Вывод:

1. В отчётный период активы выросли на 1 394 549 062руб. за счёт увеличения основных средств. Денежные средства и краткосрочные вложения увеличились  на 51,88%, что связанно с увеличением финансовых вложений (займы, предоставленные на срок  до 12мес.).
2. Основные поступления средств идут из собственных источников, но в структурной динамике баланса заметно, что общая доля собственных средств снижается, которая, на данный момент, незначительно снижает финансовую независимость предприятия.

 

3. Анализ финансовой устойчивости

Существует 4 типа финансовой ситуации:

1. абсолютная устойчивость финансового состояния ( или вектор S = (1, 1, 1));
2. нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платёжеспособность ( или вектор S = (0, 1, 1));
3. неустойчивое финансовое состояние (наблюдается нарушение платёжеспособности)  ( или вектор S = (0, 0, 1));
4. кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства ( или вектор S = (0, 0, 0));

Для определения трёхкомпонентного показателя типа финансовой ситуации необходимо заполнить форму таблицы 1.5.

Таблица 1.5. Определение типа финансовой ситуации

Показатели	На начало периода	На конец периода	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение
1. Собственный капитал	8 369 165 460	9 089 213 120	720047660	8,60
2. Внеоборотные активы	7 867 405 248	8 931 076 560	1063671312	13,52
3. Собственные оборотные  средства(стр.1-стр.2)	501 760 212	158 136 560	-343623652	-68,48
4. Долгосрочные кредиты  и заемные средства	944 249 743	1 368 217 117	423967374	44,90
5. Собственные и долгосрочные  источники формирования запасов  и затрат (стр.3+стр.4)	1 446 009 955	1526353677	80343722	5,56
6. краткосрочные кредиты  и заемные средства	655 966 239	756735637	100769398	15,36
7. общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат (стр. 5+стр.6)	2 101 976 194	2283089314	181113120	8,62
8. общая величина запасов  и затрат	458 986 324	561370796	102384472	22,31
9. излишек или недостаток  собственных оборотных средств (стр.3-стр.8)	42 773 888	-403 234 236
10. излишек или недостаток  долгосрочных источников формирования  запасов и затрат (стр.5-стр.8)	485 263 419	806 846 321
11. излишек или недостаток  общей величины основных источников  формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8)	1 642 989 870	1 721 718 518
12. трехкомпонентный показатель  типа финансовой ситуации	(1,1,1)	(1,1,1)

Вывод: У предприятия абсолютная финансовая устойчивость.

4. Оценка ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует срокам погашения обязательств (соотношения групп статей актива и пассива баланса).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются все 4 неравенства:

1. A I >П I;
2. A II >П II;
3. A III >П III;
4. A IV <П IV.

на начало отчетного периода
А1	405 343 296	<	553 363 884	П1
А2	2 119 271 161	>	685 142 412	П2
А3	463 166 357	<	1 247 514 306	П3
А4	7 867 405 248	<	8 369 165 460	П4
на конец отчетного периода
А1	795 146 464	>	639 986 936	П1
А2	1 959 540 653	>	815 403 251	П2
А3	563 971 447	<	1 764 451 392	П3
А4	8 931 076 560	<	9 089 213 120	П4

 

 

Вывод: Неравенство A IV < П IV свидетельствует о минимальной финансовой устойчивости фирмы (т.е. наличии собственных оборотных средств). Из-за накопленных  запасов наблюдается трудности с наиболее ликвидными активами.

Анализ платёжных излишков и недостатков (т.е. ликвидности баланса) осуществляется по данным внесённым в форму таблицы 1.6.