Контрольная рабоат по "Менеджменту"

    Основы  финансового менеджмента.

    Финансовый  менеджмент- это наука и искусство управлять денежными потоками предприятия, привлекая наиболее рациональные источники финансовых ресурсов и используя их с наибольшей эффективностью для достижения стратегических и тактических целей предприятия.

    Предметом финансового менеджмента являются денежные потоки, отражающие движение капитала. В самом общем виде управление финансами можно определить как  специфическую область управленческой деятельности, связанную с целенаправленной организацией денежных потоков предприятий, формированием капитала, денежных доходов и фондов, необходимых для достижения стратегических целей развития предприятия.

    Эффективное управление финансовой деятельностью  предприятия обеспечивается реализацией ряда принципов, основными из которых являются:

1. интегрированность с общей системой управления предприятием;
2. комплексный характер формирования управленческих решений;
3. высокий динамизм управления;
4. многовариантность подходов и разработка отдельных управленческих решений;
5. ориентированность на стратегические цели развития предприятия.

    С учетом содержания  и принципов  финансового менеджмента формируются  его цели и задачи. Цели финансового менеджмента определяются по-разному. Обычно считают, что управление финансами организации осуществляется исходя из интересов ее владельцев и высшего управленческого персонала.

    Основные  цели- это достижение максимальных темпов роста цены предприятия или  максимизация величены его цены, достижение которых обеспечивается путем наращивания капитализированной стоимости предприятия.Для достижения этих целей при управлении финансами принимаются решения по трем направлениям взаимодействия предприятия с финансовыми рынками:

1. инвестиционная политика;
2. управление источниками средств;
3. дивидендная политика.

    Основными задачами финансового менеджмента  предприятия можно считать:

1. обеспечение сбалансированности движения материальных и денежных потоков;
2. достижение финансовой устойчивости и финансовой независимости;
3. обеспечение источниками финансирования – поиск внутренних и внешних кратко- и долгосрочных источников финансирования, оптимального сочетания последних, минимизирующего финансовые издержки и увеличивающего рентабельность собственного капитала;
4. эффективное использование финансовых ресурсов для достижения стратегических и тактических целей предприятия.

    Функции финансового менеджмента можно  систематизировать следующим образом:

1. планирование – стратегическое и текущее финансовое планирование; составление различных смет бюджетов для любых мероприятий; формирование условий договоров; оценка возможных изменений структуры;
2. организация – создание органов управления финансами, финансовых служб, установление взаимосвязи между подразделениями последних, определение их задач и функций;
3. регулирование финансовых потоков – управление денежными средствами, портфелем ценных бумаг, заемными средствами;
4. защита активов – управление рисками; выбор оптимального их способа снижения;
5. учет, контроль и анализ -  установление учетной политики: обработка и представление учетной информации в виде финансовой отчетности;
6. стимулирующая функция – обеспечение необходимой мотивацией как собственников, так и работников предприятия.

    Финансовая  стратегия предприятия

    Финансовая  стратегия определяет действия государства в области развития финансовой системы и финансов. Она направлена прежде всего на выработку целевых программ, для реализации которых требуются время и большие финансовые ресурсы. Под стратегией понимаются общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений  для принятия решений. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения поставленной цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.

    Целью финансового стратегического планирования является комплексное обоснование  проблем, с которыми может столкнуться организация в перспективе. На этой основе определяются показатели развития организации на плановый период. Цели долгосрочных планов реализуются через программы, годовые планы, планы прибылей. Программы закрепляются за подразделениями организации

    Среднесрочные планы, как правило, охватывают пятилетний срок. В них отражаются количественные показатели, в том числе распределение ресурсов, сведения о производстве, капиталовложениях и источниках финансирования.

    Текущее планирование охватывает детальные разработки оперативных планов для организации в целом и ее отдельных подразделений. Текущий производственный план состоит из календарных планов (месячных, квартальных, полугодовых). В них детально конкретизируются цели и задачи, поставленные перспективными и среднесрочными планами.

    Оперативный план, выраженный  в денежной форме, представляет собой финансовый план. Он требует точных формулировок целей организации и их увязки с ресурсами. Цели ставятся на длительную перспективу и отражают главные направления программы развития организации, в соответствии с которой формулируются конкретные задачи каждому подразделению.

    Крупные организации планируют «сверху  вниз». Планирование осуществляется на высшем уровне управления и носит  характер директивы для низовых уровней управления. Высшее звено управления определяет цели, основные направления и главные хозяйственные задачи развития организации. На каждой более низкой ступени управления они конкретизируются с учетом возможностей каждого подразделения.

    Выделяют  следующие этапы финансового планирования:

    - анализ финансового положения  компании

    - составление прогнозных  схем  и бюджетов

    - определение общей потребности  компании в финансовых ресурсах

    - прогнозирование структуры источников  финансирования

    - создание и поддержание действенной системы контроля и управления

    - разработка процедуры внесения  изменений в систему планов.

    При подготовке плана нужно учитывать:

    - наличие ограничений, с которыми  сталкивается предприятие

    - дисциплинирующую роль плана  для работы финансового менеджера

    - условность любых планов в  силу естественной неопределенности  развития экономической ситуации  в глобальном и локальных маштабах.

    Финансовый  план достаточно сложен как по структуре, так и по содержанию, для его  разработки требуются усилия различных подразделений компании. 

    Управление  активами (основным и оборотным капиталом)

    Финансовые  ресурсы, предназначенные для развития производственно-торгового процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей  силы),представляют собой капитал в его денежной форме. Капитал-это деньги, пущенные в оборот и приносящие доходы от этого оборота. Оборот  денег осуществляется путем вложения их  в предпринимательство, передачи в заем, сдачи в наем. Капитал-это деньги, предназначенные для извлечения прибыли.

    Основные  фонды  (основной капитал) представляют собой средства труда, которые многократно используются  в хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму.  К основным средствам относятся средства труда стоимостью свыше 100 МРОТ за единицу и сроком службы более одного года.

    Жизненный цикл основных средств состоит из следующих этапов: поступление-участие в производственном процессе - перемещение внутри предприятия – ремонт – сдача в аренду – инвентаризация – выбытие.

    Стоимость основных фондов частями, по мере их износа, переносится на стоимость  продукции  и возмещается в процессе ее реализации. Особенности воспроизводства основных фондов определяются рядом характерных  признаков, к которым относятся: постепенный перенос стоимости основных фондов на стоимость изготовленной продукции; движение потребительной стоимости и стоимости; оборот стоимости фондов; частичное воспроизводство стоимости в готовой продукции и ее накопление в денежной форме; возобновление основных фондов в вещественно-натуральной форме через более или менее длительные периоды периоды времени. Следует отметить, что вложения денежных  средств в фонды осуществляются авансом, поэтому понятие вложенных средств адекватно понятию авансируемых средств.

    Соотношение отдельных видов основных фондов в соответствии с принятой классификацией составляет структуру фондов, которая  характеризуется удельным весом  стоимости каждой группы в общем  объеме производственных основных фондов. В составе основных производственных фондов различаются активная и пассивная части. Активные основные фонды непосредственно воздействуют на продукт, определяют масштабы его производства и уровень производительности труда работников. К ним относятся машины и оборудование, инструмент. Пассивная часть основных фондов охватывает те из них, которые создают необходимые условия для процесса труда: здания, сооружения и т. п.

    Оборотный капитал (оборотные средства)- это часть капитала предприятия, вложенного в его оборотные активы, которые возобновляются  с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности и, как минимум, однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла.

    Оборотные активы делятся, в зависимости от способности более или менее легко обращаться в деньги, на медленнореализуемые – производственные запасы, быстрореализуемые – дебиторская задолженность и наиболее ликвидные – кратко-срочные финансовые вложения и денежные средства.

    Величина  каждого компонента оборотного капитала зависит от результатов деятельности тех или иных подразделений предприятия. На объем и скорость изменений оборотного капитала влияет также внешнее окружение предприятия (товарные рынки, рынки капиталов и финансовые учреждения). Типичным примером являются сильные колебания объема товарно-материальных запасов в сезонных отраслях. Когда спрос на продукцию начинает расти, запасы готовой продукции сокращаются, а дебиторская задолженность растет. Цикл можно считать завершенным, когда дебиторская задолженность обращается в деньги.

    Оборотный капитал важен прежде всего с позиции обеспечения  непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. Поскольку изменение величины оборотных (текущих) активов сопровождается изменением краткосрочных (текущих) пассивов, оба эти объекта учета рассматриваются, как правило, совместно в рамках политики управления чистым оборотным капиталом, величина которого рассчитывается как разность между оборотным капиталом и краткосрочными пассивами.

    Производственная  деятельность сопровождается непрерывным перемещением фондов из одной формы активов в другую.

    Фонды – это финансовый термин, обозначающий ресурсы, вложенные в активы предприятия в виде денежных средств, дебиторской задолженности, запасов, а также оборудования или получаемые предприятием в виде банковских займов и кредитов, облигаций и акционерного капитала. При известных обстоятельствах движение фондов вызывает изменение в потоках денежных средств, которые под действием всех решений определяют в долгосрочном периоде финансовую жизнеспособность предприятия. Время их полного оборота отражает среднее время вложения средств в запасы и дебиторскую задолженность. В интересах предприятия – максимально возможное сокращение продолжительности этого оборота.

    В современных условиях одним из важнейших  направлений финансового менеджмента является обеспечение ликвидности, т. е. поддержание способности предприятия своевременно оплачивать расходы и долговые обязательства. Ликвидность и движение потоков денежных средств тесно связаны между собой. Концепции прибыльности, чистого оборотного капитала, чистого дохода и потока фондов, с которыми имеют дело бухгалтеры, не базируются на концепции движения потоков денежных средств. В центре внимания этих концепций находится приход и расход, фиксируемые бухгалтерским учетом, смысл которого состоит в фиксации расходов и поступлений за определенный периоды.