Контрольна робота з “Фінансовий менеджмент ”

Надзвичайна діяльність відбувається нечасто або нерегулярно (стихійне лихо, пожежа, техногенні аварії). Втрати, внаслідок таких подій покриваються за рахунок страхового відшкодування та інших доходів від надзвичайної діяльності.

Існують також й інші класифікаційні ознаки:

Таблиця 1.1.

Визначення категорій витрат

 

Група	Визначення	Приклад
За періодичністю вкладів
Поточні	Витрати, які виникають у ході фінансово-господарської діяльності	Витрати по утриманню приміщень, будівель, обладнання
Одночасні	Витрати, виникнення яких визначається одиничним випадком	Витрати на аудиторську перевірку
По відношенню до виробничого процесу
Виробничі	Витрати, безпосередньо пов’язані з процесом виробництва готової продукції	Витрати праці і матеріалів. Виробничі накладні витрати
Невиробничі	Витрати, які не входять до собівартості товарно-матеріальних запасів	Витрати на рекламу, наукові дослідження
За часом розрахунку
Фактичні	Реально здійснені витрати	Витрати за певний період
Планові	Визначені витрати	Витрати майбутніх періодів
По відношенню до продукції
Загальні (сумарні)	Сума витрат, які понесло підприємство у процесі виробництва визначеного виду чи партії продукції	Загальна собівартість виробленої (реалізованої) продукції
Витрати на одиницю	Витрати, які понесло підприємство на виробництво одиниці продукції	Собівартість одиниці продукції
По відношенню до періоду
Короткострокові	Витрати короткострокового періоду, протягом якого фактори виробництва не змінюються	Обладнання з тривалим строком служби, чисельність робітників
Довгострокові	Витрати довгострокового періоду, протягом якого можуть змінитися фактори виробництва	Зміни виробничої потужності

 

 

2. Операційний ризик фірми.

Підприємницька діяльність завжди пов'язана з ризиком. Як правило, найбільший прибуток приносять операції з підвищеним рівнем ризику. Але, водночас, зі збільшенням рівня ризику зростає загроза втрати фінансової стійкості й банкрутства підприємства Як економічна категорія ризик означає імовірність виникнення непередбачуваних втрат (зменшення або повна втрата прибутку, недоотримання запланованих доходів, виникнення непередбачуваних витрат, втрата частини доходів або всього власного капіталу) в ситуації невизначеності умов фінансово-господарської діяльності [1, с.288].

Важливе значення для одержання всебічної характеристики ризиків має їх науково-обґрунтована класифікація. В економічній літературі, а саме підручниках і посібниках з управління фінансами, фінансового менеджменту та інших ризики класифікуються по-різному, що свідчить про існування різноманітних підходів до створення класифікаційних схем.

Ризик інфляційних процесів пов’язаний із знеціненням активів підприємства та в сучасних умовах супроводжує будь-яке підприємство.

Існують й інші види ризиків, серед яких є ризики, пов’язані з криміногенним регулюванням ринку; ризик підроблення фінансової документації тощо [1, c.291].

Причини можливих негативних фінансових результатів діяльності підприємства виникають на трьох рівнях – операційному, інвестиційному та фінансовому. На цих рівнях виникають відповідно операційні, інвестиційні та фінансові ризики [1, c. 292]. Сукупний (господарський або підприємницький) ризик розраховується як сумарна величина ризиків за всіма видами діяльності. Рівень сукупного ризику підприємства знаходиться під впливом багатьох факторів (рис. 2). 

Рис. 2. Фактори, що впливають на рівень сукупного ризику  

Операційні ризики можуть призвести до отримання збитків від основної діяльності підприємства. Вони є наслідком прорахунків у виробничій сфері, постачанні та збутовій політиці [1, c. 292].

У широкому розумінні фінансові ризики найчастіше пов’язують з операційними, інвестиційними ризиками та ризиками структури капіталу; у вузькому –з ризиками, джерелом яких є фінансова діяльність підприємства, в результаті якої змінюються склад та структура капіталу (пасивів) підприємства.

Сутність фінансових ризиків слід розглядати через призму існування двох подій: А і В (див. рис. 3).

Таким чином, фінансові ризики належать до групи спекулятивних ризиків, в результаті реалізації яких можуть бути як втрати, так і виграш [1, c.294].

 

Рис.3. Сутність фінансових ризиків 

 

Отже, операційний та інвестиційний ризики характеризують ризик отримання збитків на вкладений капітал, під вплив якого підпадає інвестор.

Фінансовий ризик – це також ризик того, що суб’єкт господарювання, який залучив фінансові ресурси, виявиться неспроможним вчасно погасити зобов’язання, строк сплати яких настав, в результаті чого він може виявитися банкрутом.

На практиці вказані ризики тісно переплітаються і представляють собою складний комплекс причинно-наслідкових зв’язків. Така природа ризиків формує підхід, згідно якого до фінансових ризиків належать не лише ті ризики, що випливають з фінансової діяльності, а й операційний та інвестиційний ризики. Тому під терміном “фінансовий ризик” розуміють сукупний ризик підприємства (рис.4). А відтак, фінансові ризики відіграють найбільш важливу роль в загальному портфелі підприємницьких ризиків. Проте, при дослідженні економічної сутності ризиків слід враховувати джерела їх походження – операційну, інвестиційну чи фінансову діяльність підприємства, а також надзвичайну їх рухомість [1, с. 207].

 

Рис. 4. Фактори, які впливають на рівень сукупного ризику суб'єкта господарювання.

 

Зростання ступеню впливу фінансових ризиків на результати фінансової діяльності підприємства і в цілому на результати виробничо-господарської діяльності пов’язане зі швидкою зміною економічної ситуації і кон’юнктури фінансового ринку, розширенням сфери фінансових відносин підприємства, появою нових фінансових технологій, фінансових інструментів та іншими факторами.

Операційний ризик – ризик втрат в результаті збою в роботі інформаційних систем або комп’ютерної техніки. Операційний валютний ризик виникає у підприємств під час такої ділової операції, специфіка якої обумовлює проведення платежу або отримання коштів в іноземній валюті не в момент укладання угоди, а через деякий час. Операційний валютний ризик, оскільки він відображає вплив змін валютного курсу на майбутній потік платежів, впливає на майбутню прибутковість діяльності підприємства. Цей ризик може призвести до зменшення реальної суми виручки у порівнянні з попередніми розрахунками [4].

 

 

 

Практична частина:

Умова задачі:

Нижче наведені звіти про прибуток підприємства за два послідовних роки.

	2006	2007
Виручка	5,000,000	4,000,000
Собівартість проданих товарів	3,160,000	2,400,000
Валових дохід	1,840,000	1,600,000
Маркетингові витрати	900,000	700,000
Адміністративні витрати	680,000	584,000
Операційний прибуток	260,000	316,000
Відсотки	70,000	40,000
Прибуток до податку на прибуток	190,000	276,000

 

Зробіть порівняльний аналіз звіту про прибуток за допомогою горизонтального аналізу і порівняйте ефективність господарської діяльності підприємства в 2006 і 2007 роках.

Рішення:

Найменування статті	Абсолютні величини 2006                           2007		Зміни В абсолютних         Темпи росту% величинах
Виручка	5,000,000	4,000,000	-1,000,000	80
Собівартість проданих товарів	3,160,000	2,400,000	-760,000	75,95
Валових дохід	1,840,000	1,600,000	-240,000	86,96
Маркетингові витрати	900,000	700,000	-200,000	77,78
Адміністративні витрати	680,000	584,000	-96,000	85,88
Операційний прибуток	260,000	316,000	56,000	121,54
Відсотки	70,000	40,000	-30,000	57,14
Прибуток до податку на прибуток	190,000	276,000	86,000	145,26

 

Зміни в абсолютних величинах визнаємо шляхом віднімання даних абсолютних величин від 2007 року-2006 рік.

Зміни в темпах росту у порівнянні 2007 року до 2006 по даним статтям визначаємо за формулою: абсолютні величини 2007 р. х  100

                                            абсолютні величини 2006 р.

Виручка (4,000,000 х 100)  =80 %

5,000,000

Собівартість проданих товарів (2,400,000 х 100) = 75,95%

                                                   3,160,000

Валових дохід (1,600,000 х 100) = 86,96%

1,840,000

Маркетингові витрати (700,000 х 100) = 77,78%

                                  900,000

Адміністративні витрати (584,000 х 100) = 85,88%

                                     680,000

Операційний прибуток ( 316,000 х 100) = 121,54%

                                     260,000

Відсотки ( 40,000 х 100) = 57,14%

70,000

Прибуток до податку на прибуток (276,000 х 100) = 145,26%

190,000

 

Як показують дані таблиці, майже всі показники (крім операційного прибутку та прибутку до податку на прибуток) у звітному періоді (2007 рік) у порівнянні з базисним (попереднім 2006 роком) зменшились;

• виручка підприємства у звітному періоді в порівнянні з базисним зменшилась  на 1,000,000 грн., або на 20% і склала 4,000,000 грн.;
• собівартість проданих товарів у звітному періоді у порівнянні з базовим зменшилась на 760,000 грн., чи на 24,05% =  (100-75,95) і склала 2,400,000 грн.;
• валових дохід у 2007 році у порівнянні з 2006 роком зменшився 240,000 грн., чи на 13,04% =  (100-86,96) і склав 1,600,000 грн.;
• маркетингові витрати також зменшились на 200,000 грн., чи на 22,22% = (100 – 77,78) і у 2007 році склали 700,000 грн.;
• адміністративні витрати зменшились на 96,000 грн., що склало 14,12% = (100 – 85,88) і в 2007 році склали 584,000 грн.;
• операційний прибуток у звітному періоді, у порівнянні з базисним збільшився на 56,000 грн., чи на 21,54% = (121,54 -100) і склав у 2007 році 316,000 грн.;
• відсотки по платежам у 2007 році зменшились у порівнянні з 2006 роком на 30,000 грн., або 42,86% =(100 -57,14) і склали 40,000 грн.;
• прибуток до податку на прибуток  у 2007 році у порівнянні з 2006 роком збільшився на 86,000 грн., або 45,26% =(145,26-100) і склав у 2007 році 276,000 грн.

Такі зміни в цілому можливо охарактеризувати як позитивні.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВИСНОВОК

Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 1 визначає витрати як зменшення економічних вигод у вигляді вибуття активів або збільшення зобов’язань, які призводять до зменшення власного капіталу (за винятком зменшення власного капіталу за рахунок його вилучення або розподілу власниками).

Для збереження і покращення загальної прибутковості підприємства керівництво повинне знати розміри специфічних витрат і прибутків на будь-який момент по окремих видах продукції, по кожному цеху та по інших структурних підрозділах підприємства. Облік витрат дає цю інформацію, допомагає контролювати витрати, встановлюючи критерії ефективності виробництва.