Содержание

Введение…………………………………………………………………………3

Теоретическая часть

1. Характеристика объекта анализа……………………………………………4

2. Методы, приемы и способы анализа  дебиторской задолженности………7

Практическая часть

Анализ дебиторской задолженности на примере организации………….….10

Вывод……………………………………………………………………………16

Список использованной литературы………………………………………….17

Введение

Целью данной курсовой работы является  изучение дебиторской задолженности и ее подетальный анализ.

Для полной оценки финансового положения организации важно исследовать состояние, динамику и структуру дебиторской задолженности. По данным бухгалтерского баланса можно сформировать лишь самое общее представление о том, какая сумма средств отвлечена в расчеты с покупателями (именно этот вид, как правило,  составляет наибольшую долю в составе всей дебиторской задолженности предприятия), а также установить динамику данного показателя. Для более детального анализа необходимо привлечение данных аналитического учета по счетам, предназначенных для отражения информации о расчетах с дебиторами.

Как увеличение дебиторской задолженности, так и резкое ее снижение оказывают на деятельность организации негативное воздействие. С одной стороны, рост дебиторской задолженности снижает объем оборотных средств организации и как следствие – увеличивает потребность в привлечении дополнительных ресурсов для своевременного погашения собственных обязательств. С другой стороны, резкое снижение дебиторской задолженности может указывать на возможное снижение объема реализации  продукции в результате потери части покупателей, приобретавших эту продукцию в кредит.

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение – положительно. Поэтому очень важно изучать и проводить анализ дебиторской задолженности.

Теоретическая часть

1. Характеристика объекта анализа

Вопросы эффективного управления дебиторской задолженностью, направленные на увеличение объема реализации за счет расширения продажи продукции в кредит надежным клиентам и обеспечение своевременной инкассации долга, имеют большую актуальность и являются важной задачей для любой организации. Проблема низкой ликвидности дебиторской задолженности становится ключевой проблемой, которая, в свою очередь, разделяется на несколько других проблем: оптимальный объем и структура, скорость оборота, качество дебиторской задолженности. Наиболее важным, разносторонне отражающим качество дебиторской задолженности объектами анализа являются:

      дебиторская задолженность долгосрочная (срок оплаты которой наступит более чем через 12 месяцев);

      дебиторская задолженность краткосрочная (срок оплаты которой наступит менее чем через 12 месяцев);

      дебиторская задолженность не оплаченная в срок;

      дебиторская задолженность по векселям полученным;

      дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;

      дебиторская задолженность по расчетам с дочерними, зависимыми организациями;

      авансы выданные (выплаченные).

Дебиторская задолженность является важным компонентом оборотного капитала организации. Отгрузка товаров и оказание услуг покупателям не всегда предполагают немедленную оплату. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический элемент дебиторской задолженности – векселя к получению, являющиеся, по существу, ценными бумагами.

Изучение дебиторской задолженности предполагает реализацию следующих аналитических задач:

      оценки реальной (ликвидной) стоимости дебиторской задолженности на каждую отчетную дату;

      ранжирования дебиторской задолженности покупателей по срокам оплаты;

      оценки оборачиваемости (инкассирования) дебиторской задолженности в целом, а также по каждому покупателю;

      учета временного фактора для дифференциации уровня цен на реализуемую продукцию с учетом отсрочки платежа, предоставляемой покупателю;

      диагностики состояния и причин негативного положения с ликвидностью дебиторской задолженности;

      разработка адекватной политики кредитования клиентов и внедрения в практику современных методов управления дебиторской задолженностью;

      осуществления контроля текущего состояния дебиторской задолженности;

      формирования обоснованной резервной политики с учетом возможных потерь по сомнительным долгам.

К важнейшим характеристикам дебиторской задолженности относятся:

      средний период оборачиваемости (погашения);

      анализ движения задолженности;

      разбивка по контрагентам.

Средняя продолжительность оборота (период инкассирования) дебиторской задолженности (LДЗ) измеряется в днях и рассчитывается по следующей формуле:

                Средняя за анализируемый период балансовая величина остатков              LДЗ =               дебиторской задолженности х Количество дней в периоде

                     Выручка от продаж за анализируемый период

Чем короче период погашения дебиторской задолженности, тем выше ее ликвидность. При этом условии организация имеет возможность быстрее генерировать денежную массу и поддерживать высокий уровень платежеспособности. Кроме того, ускорение оборачиваемости способствует расширению масштабов производственно-хозяйственной деятельности.

2. Методы, приемы и способы анализа  дебиторской задолженности

Анализ дебиторской задолженности занимает особое место в системе комплексного анализа оборотного капитала. Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и продолжают в разрезе отдельных статей; определяют долю дебиторской задолженности в оборотных активах, анализируют ее структур; определяют удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года; оценивают динамику этого показателя и проводят анализ качества дебиторской задолженности. На основе оперативной отчетности проводят также ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов.

Наличие сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о нерациональной политике организации по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями, создает реальную угрозу платежеспособности самой организации-кредитора и снижает уровень ликвидности баланса. Для определения конкретных причин образования сомнительной дебиторской задолженности проводится внутренний анализ ее суммы по дебиторам и срокам возникновения на основании оперативных данных бухгалтерского учета.

Ухудшение состояния расчетов с покупателями и рост неоправданной задолженности подтверждаются удлинением среднего срока инкассирования дебиторской задолженности.

Увеличение средств, отвлекаемых в расчеты с покупателями (т.е. рост абсолютной величины дебиторской задолженности) может быть обусловлено объективными процессами – высокими темпами наращивания объема продаж. При этом важно, чтобы темп роста дебиторской задолженности не превышал темп роста продаж. Опаснее, когда рост дебиторской задолженности обусловлен неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к покупателям, необоснованным с финансовой точки зрения выбором партнеров, трудностями в реализации продукции.

Резкое снижение дебиторской задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (сокращение продаж в кредит, потеря потребителей продукции).

Поскольку краткосрочная дебиторская задолженность – более ликвидная статья оборотных активов, чем материально-производственные запасы, то увеличение этого показателя будет означать рост мобильности структуры оборотных активов, повышение ликвидности.

Анализ эффективности дебиторской задолженности строится на оценке коэффициента оборачиваемости, коэффициента загрузки и  длительности оборота в днях.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (обороты):

КО = N   ,

       ĒДЗ

где ĒДЗ – средняя величина дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности) показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

Немаловажен показатель, который характеризует длительность погашения дебиторской задолженности (в днях), - это оборачиваемость средств в расчетах :

IД = 360.

        К0

Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения. Для оценки деловой активности организации рассчитывается коэффициент погашаемости дебиторской задолженности:

КП = ЕДЗ.

        К0

В дополнение к оценке оборачиваемости необходимо добавить анализ «возраста» дебиторской задолженности и сопоставить с контрактными условиями.

Коэффициент просроченности дебиторской задолженности (КП.З.Д.) равен:

                     ЕДЗ

                                                                                                КП.З.Д. = __ПР ,

            ЕДЗ

где  ЕДЗ  - сумма неоплаченной в срок дебиторской задолженности;

   ПР

ЕДЗ – общая сумма дебиторской задолженности.

Средний «возраст» просроченной дебиторской задолженности (ТП.Д.З.):

            ĒДЗ 

                                                                                          ТП.Д.З. =        __п.ср.

             NДН

где ĒДЗ  - средний остаток неоплаченной в срок дебиторской задолженности;

             п.ср

NДН – однодневный объем продаж.

Эффект от инвестирования средств в дебиторскую задолженность (ЭДЗ), определяют следующим образом. Сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема продаж за счет предоставления покупателям отсрочки платежа (кредита), сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от не возврата долга покупателями (безнадежная дебиторская задолженность). Расчет эффекта производится по формуле:

ЭДЗ = РДОП – SДОП - ЕДЗ   ,

                                           безн.                

где  РДОП – дополнительная прибыль,

SДОП – дополнительные затраты,

ЕДЗ – безнадежная дебиторская задолженность.

  безн.                

Практическая часть

Анализ дебиторской задолженности на примере организации

В процессе анализа прежде всего нужно изучить динамику дебиторской задолженности организации. Расчет будет производиться на примере Общества с ограниченной ответственностью «Спектр», занимающегося продажей банковского оборудования. Данные анализа представлены в таблице 1. Как показывают данные этой таблицы, произошел как абсолютный, так и относительный прирост ее величины. Отсюда следует, что рост дебиторской задолженности обусловлен не только расширением объемов деятельности, но и замедлением ее оборачиваемости в связи с ухудшением состояния расчетов.

Таблица 1.

Анализ динамики дебиторской задолженности

Затем надо проанализировать давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Эти данные представлены в таблице 2.

Таблица 2.

Анализ состава и давности образования дебиторской задолженности

По результатам проведенного анализа выявлена дебиторская задолженность, срок давности которой более года. Такая задолженность вполне может перейти в статус нереальной к взысканию или с истекшим сроком исковой давности, для того чтобы этого не произошло необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформлению векселей, обращению в хозяйственный суд и пр.).

Работник организации, занимающийся управлением дебиторской задолженности должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности.

Оценивая состояние оборотных активов, важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности и дать обобщающую характеристику портфеля дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности (ПДЗ), или период индексации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей:

ПДЗ =  Средние остатки дебиторской задолженности х Дни отчетного периода

Сумма погашенной дебиторской задолженности за отчетный период

ПДЗ (за прошлый год) = 5175 х 365 / 93150 = 20;

ПДЗ (за отчетный год) = 7772 х 365 / 99925 = 28.

Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности (см. таблицу 1). Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества дебиторской задолженности.

Показатели периода инкассации долгов и доли сомнительной дебиторской задолженности в общей ее сумме необходимо сравнить в динамике и изучить причины увеличения продолжительности периода нахождения средств в дебиторской задолженности (неэффективная система расчетов, финансовые затруднения у покупателей, длительный цикл банковского документооборота и т.п.).

На анализируемом предприятии за отчетный год период инкассации дебиторской задолженности увеличился от 20 до 28 дней, а доля резерва по сомнительным долгам – от 2,7 до 3,2%, что свидетельствует о снижении ее качества.

Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская задолженность. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности.

На данном предприятии доля дебиторской задолженности, обеспеченная векселями, составляла на начало года 22,2% (980 / 4423 х 100), а на конец года – 13,4% (1320 / 9815 х 100), что также свидетельствует о снижении ее качества.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. Падение покупательной способности денег характеризуется одноименным коэффициентом, обратным индексу цен:

К = 1

        IЦ

Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок.

Так, если покупатель 4 погасил свой долг в сумме 700 тыс. руб. спустя 8 месяцев, инфляция при заданных условиях составит 15%. Отсюда реальная величина собственного капитала в результате обесценения денег уменьшилась на:

700 / (1 + 0,15) – 700 = 608,7 – 700 = - 91,3 тыс. руб.

Можно также подсчитать утерянные выгоды от недоиспользования этих средств в операционном или инвестиционном процессе. Для этого необходимо провести дисконтирование суммы каждого вида просроченного платежа по альтернативной ставке доходности и сопоставить с суммой просроченного платежа.

На анализируемом предприятии сумма просроченного платежа свыше 12 месяцев составляет 210 тыс. руб. Средняя годовая ставка процента по депозитным вкладам с ежеквартальной выплатой процентов составила за этот период 30 %. Отсюда утерянные выгоды составили:

210 / (1 + 0,3/4)4 – 210 = 157 – 210 = - 53 тыс. руб.

Если предприятие с целью привлечения заказчиков и расширения масштабов своей деятельности представляет беспроцентную отсрочку платежа своим покупателям на определенный срок, то необходимо продисконтировать будущие поступления по альтернативной ставке доходности за этот срок.

Например, покупателю 5 предоставлена отсрочка платежа на 3 месяца в сумме 500 тыс. руб. Годовой уровень доходности капитала предприятия в операционной деятельности составляет 24%. Приведем будущий денежный поток к текущей дате:

PV = 500 / (1 + 0,24)1/4 = 473,8 тыс. руб.

Отсюда следует, что потери от недоиспользованния данных средств в операционном процессе на протяжении 3 месяцев составят 26,2 тыс. руб. (473,8 – 500).

При этом, если месячный темп инфляции составляет 1,5%, произойдет и реальное уменьшение величины собственного капитала на сумму 21,8 тыс. руб.:

500 / (1 + 0,015)3 – 500 = 478,2 – 500 = - 21,8 тыс. руб.

Кроме того, нужно учитывать, что рост дебиторской задолженности в связи с отсрочкой платежа требует привлечения дополнительных источников финансирования активов предприятия, а следовательно, и дополнительных финансовых расходов. Если процентные ставки по кредитам банка составляют, к примеру 24% годовых, то, получив кредит в банке на 3 месяца в сумме 500 тыс. руб., предприятие должно будет оплатить:

500 х 0,24 х 3 / 12 = 30 тыс. руб.

Следовательно, предполагаемый эффект от расширения масштабов деятельности должен превышать перечисленные выше потери.

Вывод

На основе, проведенного в данной работе анализа дебиторской задолженности, специалистам рассматриваемой организации можно дать несколько рекомендаций.

В ходе анализа была выявлена дебиторская задолженность срок давности, которой составляет более 12 месяцев. В связи с этим, работникам организации, управляющим дебиторской задолженность необходимо сосредоточить особое внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности.

Также следует решить проблему увеличения периода инкассации дебиторской задолженности, путем своевременного погашения задолженностей покупателями.

Для ускорения инкассации дебиторской задолженности предприятие может принять следующие меры:

      предоставить скидки покупателям за сокращение сроков погашения задолженности, для того чтобы побудить их оплатить счета до установленного срока оплаты;

      ввести штрафные санкции за просрочку платежа;

      оформлять сделки с покупателями коммерческими векселями с получением определенного процента за отсрочку платежа;

      осуществлять отпуск товаров покупателям на условиях предоплаты и т.д.

При этом необходимо сопоставить ставку предполагаемой скидки за досрочный платеж или надбавку процента за отсрочку платежа с ожидаемой отдачей средств в операционной или инвестиционной деятельности предприятия.

Список использованной  литературы

1.      Савицкая Г.В. – Экономический анализ: учебник  - 13-е изд., испр. – М.: Новое знание, 2007.

2.      Вахрушина М.А., Пласкова Н.С – Анализ финансовой отчетности: Учебник – М.: Вузовский учебник, 2009.

3.      Лысенко Д.В. – Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов – М.: ИНФРА-М, 2008.

4.      Ковалёв А.И., Привалов В.П. – Анализ финансового состояния предприятия. – Изд. 4-е, исправл., доп. –  М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.

5.      Крейнина М.Н. – Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.: ИКЦ «ДИС», 1997.

5