К обесп.собст.ср-ми= 9031-16761/22168=-0,378

На к.г.

К тек.ликв.=24365/21578=1,13

К обесп.собст.ср-ми= 15154-15358/24365=-0,013

     Вывод: По таблице видно, что Ктек.ликв. увеличился на 0,31 пункта и  ниже рекомендованного значения и Коб.с.с увеличился на 0,342 пункта и тоже ниже нормативного значения, следовательно предприятие является неплатежеспособным.

Анализ финансовой устойчивости

    В рыночных условиях, когда хозяйственная  деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

     Финансовая  устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы “возмутителем” определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

      Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

     На  практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия  с помощью абсолютных показателей.

     Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

    Коэффициент финансовой независимости — показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам;

    Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю собственных средств к краткосрочным обязательствам.

    Коэффициент маневренности  характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению оборотного капитала к собственным источникам средств.

Таблица 5 Анализ финансовой устойчивости

    Решение:

    На  н.г. На к.г.

К фин.нез.=9031/38929=0,23                    К фин.нез.= 15145/39723=0,38

Кфин.уст-ти =9031/29481=0,69               Кфин.уст-ти=15145/23978=0,94

Кманевр-сти=-7313/9031= -0,81              Кманевр-сти=387/15145=0,03 

    Вывод: Из таблицы видно, что всего источники  средств увеличились на 1806 т.р. При этом собственные источники средств увеличились на 6114 т.р., а заемные снизились на 4308 т.р. При этом Кфин.нез-ти и Кфин.уст-ти ниже рекомендуемых значений и соответственно составляют на н.г. 0,23 и 0,69.

    К к.г. снизились заемные средства, причем увеличились собственные  источники, следовательно, повысились Кфин.нез-ти на 0,15 пункта и Кфин.уст-ти на 0,15 пункта.

    Это говорит о том, что у предприятия  снижается зависимость от заемных и привлеченных средств и повысилась финансовая независимость.

    Т.к. оборотные активы превышают краткосрочные  обязательства на к.г. следовательно, на предприятии существует оборотный  капитал и оборотные средства сформированы за счет оборотных активов.

    Низкий  Кманев-ти говорит о том, что на предприятии значительно больше собственных источников средств, чем оборотного капитала, и к к.г. Кманев-ти ниже рекомендуемого значения и составляет 0,03 пункта.

    Т.о.увеличение всех коэффициентов, наличие оборотного капитала, говорит о том, что к к.г. предприятие имеет финансовую устойчивость.

Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

      Создание  и приращение имущества предприятия  осуществляется за счет собственного и заемного капитала, источники которого отражены в пассиве баланса предприятия. Для анализа составляется таблица 4.

Таблица 6 Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

      По  таблице 4 необходимо определить, за счет собственного или заемного капитала увеличилось (уменьшилось) имущество предприятия и как это повлияло на изменение структуры заемного капитала, вложенного в имущество. На анализируемом предприятии имущество увеличилось за счет увеличения собственного капитала (темп прироста собственного капитала увеличился и составил – 68%). Однако существенного изменения структуре капитала это не принесло, соотношение собственного и заемного капитала практически не изменилось (соответственно 23,2% и 76,8% в начале года, 38,15% и 61,85% в конце года).

      Также проанализируем изменение заемного капитала, который снизился на 18%, но также составляет больший уд.вес в структуре источников средств предприятия. В составе заемных средств значительно увеличились долгосрочные заемные средства (на 42%), прочие краткосрочные заемные средства (на 32%) , а также краткосрочные заемные средства (на 22%).

      Позитивным  является снижение кредиторской задолженности на 28%.

      Структура же заемных средств на н.г. и к.г. не изменилась

      Можно сделать вывод, что рост долгосрочных и краткосрочных заемных обязательств, а также прочих краткосрочных заемных средств влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия.

Анализ рентабельности

    Показатели  рентабельности предназначены для  оценки общей эффективности вложения средств в предприятие. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия.

    Рентабельность  активов (рентабельность предприятия, общая рентабельность производства) – показатель рентабельности, характеризующий эффективность использования всего имущества предприятия.

    Формула для вычисления рентабельности активов:

     , где

             - полусумма величины активов на начало и на конец года.

    Коэффициент рентабельности продаж определяет, сколько чистой прибыли получено с 1 рубля выручки предприятия. Нормативные значения коэффициентов рентабельности значительно дифференцированы по отраслям, видам производства и технологии изготовления продукции, поэтому для оценки рентабельности следует проследить динамику показателей за ряд периодов. Рост коэффициента рентабельности свидетельствует об увеличении прибыльности коммерческой деятельности, укреплении финансового благополучия предприятия.

     ,  где 

    Эффективность основной деятельности предприятия  по производству и реализации продукции, работ, услуг характеризуется показателем  рентабельности затрат. Данный коэффициент показывает уровень прибыли на один рубль затраченных средств и рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

     , где

    

       С            – себестоимость продаж [стр. 20 (ф.№2)]

    Проанализируем рентабельность активов предприятия.

Таблица 7 Анализ рентабельности активов.

    Решение:

    На  н.г.                                                  На к.г.

     = ½ x 38929=19464,5                           = ½ x 39723=19861,5

    Rактивов=(8320/19464,5)*100=42,74      Rактивов = (9085/19861,5)*100=45,74

    Вывод: Из таблицы видно, что по предприятию на каждый рубль активов стало приходиться чистой прибыли больше на  3 копейки.

    На  Rактивов влияют прибыль от продаж и выручка от реализации продукции. Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов:

    1. за счет Rактивов на н.г.

    Rактивов =(8320/19464,5)*100=42,74

    2. за счет увеличения чистой прибыли на 765 т.р.

    Rактивов = (9085/19464,5)*100%= 46,67

    3. за счет увеличения средней величины активов на 397 т.р.