Анализ и эффективность использования оборотного капитала

Увеличение периода оборота текущих активов сопровождается отвлечением средств из хозяйственного оборота и их «омертвлением» в запасах, незавершенном производстве, готовой продукции. Вследствие этого, коммерческая организация вынуждена дополнительно привлекать в оборот средства. Расчет дополнительно привлеченных в оборот средств:

С доп. = (О отч. - О баз.)*В / 360,

где: С дол. - дополнительное привлечение средств в оборот,

О отч.- оборачиваемость текущих активов в днях в отчетном периоде,

_______________________________

6См.: Экономика предприятия: учебник для вузов/ под ред.проф. В.Я.Горфинкеля,- М.: ЮНИТИ-ДАНА.2009.- 767 с.

О баз. - оборачиваемость текущих активов в днях в базисном периоде,

В - выручка - нетто от реализации продукции, 360 - продолжительность

анализируемого периода.

Оборачиваемость можно определить по всем оборотным средствам или по отдельным их элементам. Для этого необходимо сопоставить показатели объема реализации и величины активов.

     1. Наиболее обобщающим показателем оборачиваемости является коэффициент оборота активов (К о. а).

     К о.а. = Объем  реализации / Среднее значение активов

Коэффициент оборота активов (деловой активности) показывает величину отдачи реализации на каждый рубль вложенных средств и характеризует эффективность их использования. Этот показатель во многом зависит от специфики деятельности коммерческой организации, т.е. профиля, структуры активов и уровня амортизационных отчислений.

Так, например, высокая оборачиваемость характерна для предприятий с относительно небольшими активами (торгово-закупочные фирмы,  консалтинговые и рекламные агентства) или с сильно амортизированными активами. Организации с высокой долей основных активов и низким уровнем амортизации будут иметь низкий коэффициент оборота активов (новые фондоемкие предприятия).

Для промышленных организаций наиболее приемлемым уровнем является 2,5.

     2. Более широкое применение имеет коэффициент оборачиваемости текущих активов

      К о.т.а = Объем реализации / Среднее значение текущих активов     

Средняя продолжительность оборота определяется как частное от деления продолжительности оборота (360 - год, 90 - квартал, 30 - месяц) на число оборотов (коэффициент) .

    3. Оборачиваемость товарных запасов может быть определена двумя способами:

          К о.з. = Себестоимость / Среднее значение запасов           

   Или К о.з = Объем реализации продукции / Среднее значение запасов   

Кризисные явления в экономике могут привести к образованию сверхнормативных запасов по следующим причинам:

1)    завоз избыточных (ненужных) товарно-материальных ценностей;

2)    наличие аннулированных заказов со стороны обанкротившихся

3)    покупателей;

4) рост остатков готовой продукции в результате снижения покупательной способности денег и населения.

Все отмеченные причины ведут к сокращению числа оборотов и замедлению оборачиваемости запасов. Однако в условиях экономического кризиса иногда и ускорение оборачиваемости запасов может скрывать ряд негативных явлений:

1)   недопоставка товарно-материальных ценностей из-за нарушения

хозяйственных связей;

2) использование готовой продукции (работ, услуг) как средства платежа (бартерные расчеты);

3) увеличение объема реализации вследствие инфляционных процессов.

В странах с развитой инфраструктурой нормативом оборачиваемости запасов является 3 оборота, что составляет приблизительно 122 дня в год.

     4. Скорость превращения дебиторской задолженности в денежные средства определяется через коэффициент оборота счетов к получению:

     К д.з. = Объем реализации / Дебиторская задолженность (средняя)    

Необходимо отметить, что для дебиторской задолженности оборотом (объемом реализации) при оценке и анализе оборачиваемости является реализация продукции (работ, услуг)  по безналичному  расчету. Сравнительно чаще практическое применение находит показатель общего объема реализации, т.к. его можно получить из данных обязательной отчетности. В определенной степени это снижает достоверность и объективность указанного показателя.

Нормативом оборачиваемости дебиторской задолженности является 4,9 оборота или, приблизительно пять, что соответствует 73 дням. Для экономически развитых стран продолжительность оборота может достигать 20 дней, что, безусловно, является недосягаемым в условиях нестабильности экономики РФ. И это связано не только с дефицитом денежных средств и неплатежеспособностью участников рыночных отношений, но и нарушением   расчетной  дисциплины  в банковской   системе   и непоследовательностью экономических реформ в РФ.

     5. Оборачиваемость собственного капитала характеризует объем реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на 1 рубль собственного капитала. При этом из величины собственных средств должны быть исключены статьи:

 - убытки;

- собственные акции, выкупленные у акционеров и задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал:

     К о.с.к. = Объем реализации продукции / Среднее значение собственного капитала

Экономическая   интерпретация   показателя   оборачиваемости собственного капитала свидетельствует об отдаче вложенных средств собственников коммерческой организации.

Например К о.с.к. = 0,90, т.е. на каждый рубль капитала (средств, вложенных собственником) приходится 90 коп.  выручки от реализации или средства, вложенные собственниками, сделали в отчетном периоде менее одного оборота.

В практике аналитической работы могут быть использованы и другие показатели, характеризующие   оборачиваемость отдельных элементов оборотных средств.

 

Заключение

 

 

Рациональное использование оборотных средств - предопределяет в целом развитие предприятия. Формирование и использование оборотного капитала требуют тщательного анализа.

В условиях рыночной экономики предприятие должно уделять большое внимание не только маркетинговым исследованиям, изучению рынка, но и эффективному использованию имеющихся внутренних ресурсов. Важный показатель экономического анализа - себестоимость. Она во многом зависит от методов управления запасами

Предприятие в первую очередь должно заботиться о получении прибыли, так как прибыль является важным показателем положения фирмы на рынке. Величина прибыли зависит от эффективного использования оборотных средств (их оборачиваемости).

Таким образом, следует отметить, что наряду с основными фондами для успешной работы предприятия огромное значение имеют оборотные средства, их оптимальное количество и эффективное использование.

Когда говоришь об основных фондах и оборотных средствах, обязательно встает вопрос об эффективности их использования и применения.

Повышение эффективности основных фондов осуществляется за счет более быстрого освоения новых мощностей, повышения сменности работы машин и оборудования, совершенствования организации материально-технической базы, ремонтной службы, повышения квалификации рабочих, технического перевооружения предприятий, модернизации и проведения организационно-технических мероприятий.

В системе мероприятий по повышению эффективности общественного производства важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств во всех сферах деятельности человека, особенно в промышленности.

При самом экономичном использовании оборотных средств, при высвобождающихся ресурсах необходимо укрепить финансовое состояние предприятий и объединений, повысить материальную заинтересованность рабочих и служащих в повышения эффективности промышленного производства.

Успех работы предприятия определяется как общими условиями хозяйствования, так и умением руководителя эффективно использовать производственные факторы.

Но основными законами для каждого предприятия являются: снижение себестоимости продукции, увеличение прибыли  и повышение рентабельности производства.

I. Пути снижения себестоимости:

В условиях свободной конкуренции цена продукции, произведенной предприятием, выравнивается фактически. На нее воздействуют законы рыночного ценообразования. В то же время каждый предприниматель стремится к получению максимальной прибыли, а это требует снижения издержек производства.

II. Важнейшие пути снижения затрат:

1. Экономия всех видов ресурсов, используемых в производстве; как трудовых, так и материальных.
2. Снижение трудоемкости выпускаемой продукции.
3. Рост производительности труда.
4. Сокращение численности административно-обслуживающего персонала.

III. Материальные ресурсы составляют 3/5 всех затрат на производство продукции, поэтому необходимо:

1. Экономить все ресурсы;
2. Рационально их использовать;
3. Применять ресурсно-сберегающие технологии;
4. повышать требования к поступающим сырью, материалам и покупным полуфабрикатам.

      IV. Способы снижения трудоемкости:

1. За счет техники и технологии
• механизация и автоматизация производства;
• разработка и применение прогрессивных норм;
• разработка и применение высоких технологий;
• замена и модернизация устаревшего и изношенного оборудования.
2. Организация производства и труда
• подготовка рабочего места и полная его загрузка;
• применение передовых методов и приемов труда.

             V. Основными направлениями роста производительности труда являются:

1. Повышение технического уровня производства:
• механизация и автоматизация производства;
• внедрение качественно нового оборудования;
• внедрение новых технологических процессов;
• улучшение конструктивных свойств изделий;
• повышение качества сырья и материалов.
2. Улучшение организации производства и труда:
• повышение норм и расширение зон обслуживания;
• уменьшение числа рабочих, не выполняющих нормы;
• упрощение структуры управления;
• механизация и компьютеризация учетных и вычислительных работ;
• повышение уровня механизации производства.
3. Структурные изменения в производстве:
• изменение трудоемкости производственной программы;
• уменьшение доли покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий;

          VI. Увеличение прибыли.

Увеличение объема реализации продукции в натуральном выражении при прочих равных условиях ведет к росту прибыли. Возрастающие объемы производства продукции пользующейся спросом, могут достигаться с помощью капитальных вложений, что требует направления прибыли на покупку более производительного оборудования, освоение новых технологий, расширение производства.

Предприятия, располагающие средствами и возможностями для проведения капитальных вложений, реально увеличивают свою прибыль, если обеспечивают рентабельность инвестиций выше темпов инфляции.

VII . Повышение рентабельности

По показателю «прибыль» еще нельзя судить о деятельности предприятия и о степени эффективности производства, потому что неизвестно, сколько средств затратило предприятие для получения этой прибыли. Поэтому сумму прибыли нужно сопоставить с затратами. Это отношение будет характеризовать уровень доходности, прибыльности предприятия, то есть рентабельности.

Для повышения рентабельности необходимо сокращать издержки на производство продукции и соответственно увеличивать прибыль предприятия, за счет эффективного производства.

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы:

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. - М., 1996. - Ч. I, П.

2.        А.С. Булатов «Экономика» М, «Бек», 2009 г.

2. Грибов В.Д. Основы бизнеса. - М.: Финансы и статистика, 2010.
3. Грузинов В.П. Экономика предприятия и предпринимательство: Учеб. пособие. - М.: Софит, 2009.
4. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2009.

5.         Друкер П.Ф. Рынок: как выйти в лидеры: Практика и принципы: Пер. с англ. - М.: Бук Чембэр Интернэшнл, 2008

        6.        Материалы лекций по предмету «Экономика предприятий».

        7.        Н. Л. Зайцев «Экономика промышленного предприятия» М, «Ифра-М», 2008г.

        8.         «Прогнозирование и планирование в условиях рынка», Т.Г. Морозова, А.В. Пикулькина М., «Юнити», 2009г.

        9.         Райская Н., Сергеенко Я., Френкель А. Исследование неплатежей//Экономист. – 2010. - №10.

       10.       Финансы предприятий. Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П. - М.:ЮНИТИ, 2008.

       11.     Финансы. Ковалева А.М., Баранникова Н.П., Богачева В.Д. - М.: Финансы и статистика, 2008.

       12.     Финансы и управление предприятием. Ковалева А.М., Шабалин Е.М., Богачева В.Д. - М.: Финансы и статистика, 2009.

       13.     Финансы. Родионова В.М., Вавилов Ю.А., Гончаренко Л.И. - М.: Финансы и статистика, 2010.