Анализ финансового состояния предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Февраля 2011 в 22:31, курсовая работа

Описание работы

Актуальность данного вопроса обусловило развитие методик оценок финансового состояния предприятия. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений , разработку стратегии управления финансовым состоянием.

Содержание работы

Введение………………………………………………. ..3
Финансовое положение предприятия…………….5
1.1 Анализ ликвидности баланса…………………5
1.2 Расчет коэффициента ликвидности……........ 9
1.3 Определение состояния финансирования запасов и затрат. Расчет значений СОС……………………11
1.4 Расчет коэффициента концентрации собственного капитала……………………………………………12
1.5. Расчет коэффициентов покрытия постоянных финансовых расходов……………………………..13
2. Анализ деловой активности предприятия……….14
2.1 «Золотое правило экономики»……………….14
2.2 Коэффициент устойчивого экономического роста………………………………………………….15
2.3 Показатели оборачиваемости………………...16
3. Анализ финансовых результатов………………...19
3.1 Рентабельность деятельности предприятия…19
Заключение………………………………………………22
Список литературы……………………………………..23

Файлы: 1 файл

КУРСОВИК ПО ФМ.docx

— 49.94 Кб (Скачать файл)
 
 

 

1.3. Определение состояния  финансирования запасов  и затрат. Расчет  значения СОС.

СОС1 = Кир – ВОА , т.е. за счет этих средств профинансированные оборотные активы , предприятие заинтересовано в их увеличении ,т.к. отсутствует необходимость в платных кредитах. Так же хозяйствование в основном за счет собственных средств ( СОС) делает предприятие устойчивым , независимым от коньюктуры кредитных средств на финансовых рынках. В отдельных случаях привлечение ЗК выгоднее предприятию.

СОС н.г=2010 – 850 =1160

СОС к.г.= 2165 – 870 = 1295

Для расчета  устойчивости предприятия используется понятие – рабочий капитал. При его расчете допускается , что предприятие финансирует ВОА не только за счет собственного капитала , но и привлекает долгосрочные обязательства.

СОС 2 = Кир + ДО – ВОА

СОС2 н.г. = 2010+90-850 = 1250

СОС 2к.г. = 2165+95-870 = 1390

Принято если СОС 2> Запасов с НДС,то предприятие обладает абсолютной устойчивостью.

СОС 2 н.г.=1250                Зап.н.г.=750

СОС 2 к.г.=1390                Зап к.г.=800

Вывод: В данном случае и на конец и на начало года  за счет СОС покрываются запасы, т.е. абсолютная устойчивость есть.

В соответствии с законом о банкротстве предприятие  может быть признано банкротом при  условии:

КОСС  – коэффициент обеспечиваемости собственными средствами.

КОСС = СОС / ОА >0,1

КОСС  н.г. = 1160/2500 = 0,5

КОСС  к.г. = 1295/2800 = 0,5

Вывод : По данному показателю предприятие не является банкротом. 

1.4. Расчет коэффициента  концентрации собственного капитала.

Предприятие считается финансово устойчивым при условии коэффициента концентрации СК  не менее 0,5

Кк = СК/К(баланс) > 0,5

Кк н.г. =2010/3350 = 0,6

Кк к.г.= 2165/ 3670 =0,6

Вы  вод : По данному коэффициенту предприятие является финансово устойчивым. 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.5. Расчет коэффициента  покрытия постоянных  финансовых расходов. 

Данные  коэффициенты погашают за счет прибыли, предприятие стремиться к уменьшения данных финансовых расходов за счет прибыли , т.к. если прибыль в основном используется на покрытие финансовых расходов, то оставшиеся прибыль бывает недостаточной как на доходы собственника , так и на инвестиции производства.

Кпокр.ф.р.=Прибыль  за вычетом налога / процентные платежи  по обязательствам + лизинговые платежи.

Кпокр.н.г.= 173/17,3=10

Кпокр к.г.= 225/22.5=10

Вывод : предприятие снижает долю прибыли ,направленную на  уплату постоянных финансовых расходов , что является положительной характеристикой финансовой деятельности предприятия. 
 

 

Глава 2.Анализ деловой активности предприятия. 

2.1. «Золотое правило  экономики» 

100% <Та<Твыр<Т  пр

Та –  темпы роста актива, %

Твыр  – Темпы роста выручки от реализации , %

Тпр –  Темпы роста прибыли , %

Т.е.1)Растут активы по сравнению с базисным периодом .2)Рост выручки опережает рост активов,т.е. с каждого рубля активов предприятие получает большую величину выручки. 3) Опережающий рост прибыли по сравнению с ростом выручки.

Таблица 5- «Золотое правило экономики»

Показатель Значение  показателя , руб. Темпы роста 

(4=3/2х100%)

На  начало года На  конец года
1 2 3 4
Активы 3350 3670 3670/3350*100%=109,5
Выручка 1150 1450 1450/1150*100%=126
Прибыль 173 225 225/173*100%=130
 

100%<109,5%<126%<130%

Вывод : Результаты расчетов показали , что требование золотого правила экономики на предприятии выполнены , т.е. соблюдены основные пропорции изменений основных финансовых показателей. При этом темпы роста всех показателей достаточно высокие , т.е. у предприятия потенциальная возможность дальнейшего развития. 

2.2. Коэффициент устойчивого  экономического роста.

Кур –  коэффициент устойчивого экономического роста.

Кур = Пренин./СК=(1-Дчп)*А/СК*ВР/А*ЧП/ВР

Дчп- доля чистой прибыли ,направленная на дивидендов.

ВР –  выручка .

ЧП –  чистая прибыль.

Кур н.г.=

(1-20+40/118,33)*3350/2010*1150/3350*118,33/1150=0,03

Кур к.г =

(1-22+44/153,9)*3670/2165*1450/3670*153,9/1450=0,04

Вывод : Результаты расчетов показали, что коэффициент устойчивого роста показывает темп роста СК за счет внутренних источников , т.е. за счет прибыли , а не заемных средств или эмиссии акций.2-е неравенство к формированию Кур показывает, что скорость экономического роста предприятия в долгосрочном периоде будет постоянный, устойчивый , если предприятие сохранит туже самую долю дивидендовых выплат тот же коэффициент выплат капитала и ту же долю ЧП в выручке.Из 2-й части для повышения Кур необходимо обеспечить коэффициент выручки и отдачу выручки с каждого руб.активов.  

2.3. Показатели оборачиваемости. 

Данная  оценка деловой активности предприятия  выполняется на основании поведения  предприятия на рынке ценных бумаг , на основании динамики объема продаж , а так же в соответствии с объемами дебиторской и кредиторской задолженностью . Повышение деловой репутации и других показателей .Одним из первых показателей деловой активности является : Показатель скорости оборота различных составляющих капитала. Чем выше скорость превращения денежной формы в товарную и наоборот , т.е. чем короче деловой цикл приносящий прибыль, тем выше доходность капитала.

1.Период  оборота запасов (Поз)

Поз = Запасы с НДС / Среднесуточная реализация продукции

Среднесуточная  реализация продукции = Выручка/360 (руб.)

Среднесуточная  реализация продукции н.г.=1150/360=3.20

Среднесуточная  реализация продукции к.г.=1450/360=4,03

ПОз н.г.= 750/3.20=234,37

ПОз к.г.= 800/4,03=198,51

Динамика  отрицательная.

2.Период  оборота ДЗ

ПОдз= ДЗ/среднесут.реализация продукции

ПОдз  н.г(дз>года)=200/3,20=62,5

ПОдз  н.г.(дз<года)=1250/3,20=390,62

ПОдз  к.г.(дз>года)=300/4,03=74,44

ПОдз  к.г(дз<года)=1350/4,03=335

Динамика  положительная ( дз>года)

Динамика  отрицательная ( дз<года)

3.Период  оборота КЗ.

ПОкз=КЗ/среднесут.себестоимость

Среднесуточная себестоимость = себестоимость / 360

Среднесуточная  себестоимость н.г.= 977/360=2,71

Среднесуточная  себестоимость к.г.=1225/360=3,40

ПОкз  н.г=1200/2.71=442.80

Покз  к.г.=1210/3,40=355,88

Динамика  отрицательная.

Затем необходимо рассчитать длительность операционного  цикла и финансового цикла:

1.ОПц=  ПОз+ПОдз

ОПц н.г.(дз>года)=234,37+62,5=296,87

ОПц н.г.(дз<года)=234,37+335=569,37

ОПц к.г.(дз>года)=198,51+74,44=272,95

ОПцк.г(дз<года)=390,62+198,51=589,13

Динамика  отрицательная (дз> Года).Динамика положительная (дз<года).

2.ФЦц=ПОз+ПОдз-ПОкз

ФЦц н.г. .(дз>года)=296,87-442,80= - 145,93

ФЦц н.г..(дз<года)=569,37-442,80= 126,57

ФЦц к.г..(дз>года)=272,95-355,88= - 82,93

ФЦц к.г. (дз<года)=589,13-355,88=233,25

Динамика  положительная (дз>года).Динамика положительная (дз<года). 
 
 

Таблица 6- Показатели оборота капитала

Показатели  Единицы измерения Значение  показателей
На  начало года На  конец года
1.Выручка  от реализации Млн. руб./год 1150 1450
2.Себестоимость --//-- 977 1225
3.Суточные  затраты произ-ва (себестоимость / 360) --//-- 2,71 3,40
4. Запасы Млн.. руб. 750 800
5.ДЗ(менее года) Млн.руб. 1250 1350
-ДЗ(более года) Млн.руб. 200 300
6.КЗ Млн.руб. 1200 1210
7.Период оборачиваемости запасов .ПОз дн 442.80 198,51
8.ПОдз

Дз<года

Дз>года

 
дн
 
390,62

62,50

 
335

74,44

9. ПОкз дн 442,80 355,88
10.ОЦ

Дз < года

Дз>года

дн  
569,37

296,87

 
589,13

272,95

11.ФЦ

Дз < года

Дз> года

дн  
126,57

-145,93

 
233,25

-82,93

12.Активы Млн.руб. 3350 3670
13.Период  оборота активов(п.12/(п1./360)) дн 104,69 910,67
14.Коэффициент  трансф-ии активов(п.1/п.12) В год 0,34 0,40

Кта - коэффициент трансформации активов. Показывает сколько продукции в год производится в расчете на 1 руб. активов.

Вывод: Из показателей видно, что уровень деловой активности низок. 
 

Глава 3.Анализ финансовых результатов. 

3.1. Рентабельность деятельности  предприятия.

Рентабельность – показатель степени эффективности хозяйствования. Всегда определяется как соотношение полученного эффекта с вложенными затратами на др показатели ( эффект/затраты).

Конечный  результат деятельности – чистая прибыль , которая направляется ,непосредственно в доход собственника, а так же вкладывается в предприятие для обеспечения его развития, роста рыночной стоимости .Для оценки эффективности деятельности используются различные варианты соотношения ( результат/затраты)Все варианты оценок можно подразделить на 2 группы:

1)Показатели , сравнивающие денежные потоки ( руб./год)

2)Показатели сравнивающие финансовые потоки с генерирующими их капитала.

Основной  показатель рентабельности :

1.Рентабельность  выручки  от реализации(рентабельность продаж)

РБвр=ЧП/ВР*100% (%)

РБвр  н.г.=118,33/1150*100%=10,29 %

РБвр  к.г.= 153,9/1450*100%=10,61 %

Динамика  положительная.

2.Рентабельность  активов :

РБа=ЧП/активы * 100% (%)

РБа н.г.=118,33/3350*100%= 3,53 %

РБа к.г =153,9/3670*100% = 4,20 %

Динамика  положительная.

3.Рентабельность  СК:

РБск =ЧП / СК * 100%  (%)

РБск  н.г.= 118,33/2010 * 100%= 5, 89 %

РБск  к.г. = 153,9/2165 * 100 %= 7,11 %

Динамика  положительная.

Таблица 7 – Показатели рентабельности

Показатели Единицы измерения Значение  показателей
На  начало года На  конец года
1.Выручка  от реализации Млн.руб./год 1150 1450
2.Чистая  прибыль Млн.руб./год 118,33 153,90
3.Активы Млн.руб. 3350 3670
4.СК Млн.руб. 2010 2165
5.Рентабельность  продаж(п.2/п.1) % 10,29 10,61
6.Рентабельность  активов(п.2/п.3) % 3,53 4,20
7. Рентабельность СК ( п.2/п.4) % 5,89 7,11
8.Срок окупаемости активов ( п.3/п.2) год 28,31 23,85
9.Срок  окупаемости СК(п.4/п.2) год 16,97 14,07

Информация о работе Анализ финансового состояния предприятия