Анализ финансового состояния предприятия в целях диагностики банкротства

 

 

 

ПРИКАМСКИЙ СОЦИАЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ 
Финансово-экономический факультет 
Кафедра менеджмента

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ 
по дисциплине: Антикризисное управление 
на тему «Анализ финансового состояния предприятия в целях диагностики банкротства»

Выполнил студент 5 курса 
очной формы обучения 
специальности «Менеджмент организации» 
Юлоськова Татьяна Владимировна 
Руководитель: старший преподаватель 
Вертешева Людмила Федоровна

Пермь 2009 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях развития рыночной экономики, совершенствования управления и выработки новой стратегии роста предприятий усиливаются роль и значение системы экономики организации. Одним из важнейших условий успешного управления предприятием является анализ его финансового состояния, целью которого является диагностика возможного банкротства. В рыночной экономике финансовое состояние фирмы по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. При этом конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы.

Именно этими причинами обусловлен выбор темы курсовой  работы.

Целью данного курсового проекта является изучение финансового состояния предприятия с целью выявления банкротства. Для реализации данной цели были определены следующие задачи:

1) рассмотреть теоретический  аспект необходимости и значения  диагностики банкротства на ранней  стадии;

2) дать краткую характеристику  исследуемого предприятия;

3) проанализировать и дать оценку перспективам развития предприятия с точки зрения вероятности банкротства.

Объект исследования – предприятие ООО «Пермский фанерный комбинат».

Предмет исследования – финансовые процессы, протекающие на предприятии.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Пермский фанерный комбинат». ООО «ПФК» является юридическим лицом Российской Федерации, то есть оно имеет  в  собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим  имуществом,  имеет самостоятельный баланс. ООО «ПФК» - коммерческая организация, то есть преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности.

При написании работы использованы: форма №1 «Баланс предприятия», ф. № 2 -  «Отчет о прибылях и убытках», ф. № 4 «Отчет о движении денежных средств», ф. № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», труды отечественных ученых по данной проблеме, материалы периодической печати.

 

1. НЕОБХОДИМОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ДИАГНОСТИКИ БАНКРОТСТВА НА РАННЕЙ СТАДИИ

Банкротство - это один из  ключевых элементов рыночной экономики и институт развитой системы гражданского и торгового права, это механизм, дающий возможность избежать катастрофы и с пользой распорядиться средствами, согласно утверждению Мескона М.Х.

Если разоряется предприятие, это всегда трагедия и для его руководства, и для тех, кто вложил в него средства, и для тех, кто на нём работает. Процедура несостоятельности смягчает неблагоприятные последствия провала для всех, сводя их к минимуму.

Нельзя не согласиться с Ковалевым В.В., что «диагностика банкротства - это такой вид финансового анализа, который нацелен  на раннее выявление  сбоев и упущений в деятельности предприятий,  потенциально опасных с теории вероятности наступления банкротства». Предприятие,  на котором  поставлена аналитическая работа,  способно раньше распознать надвигающийся кризис и оперативно отреагировать.

Под «банкротством» понимается связанная с недостаточностью активов в ликвидной форме, неспособность юридического лица - субъекта предпринимательской деятельности удовлетворить требования своих кредиторов в установленный для этого срок. Внешний признак банкротства предприятия -  приостановление его текущих платежей.

В соответствии с Федеральным законом РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998 г. под финансовой несостоятельностью, или банкротством, предприятия понимается признание арбитражным судом или объявленная самим предприятием - должником неспособность последнего в полном объеме удовлетворить требования частных кредиторов и (или) государства по денежным обязательствам (возврат взятых кредитов и уплата процентов по ним) и (или) исполнить обязанность перед государством по уплате налогов и сборов, а также других обязательных платежей в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды.

Процедура банкротства представляет собой совокупность формализованных факторов, включающих выявление признаков банкротства, рассмотрение дел о банкротстве в арбитражном суде, выбор и проведение конкретных мероприятий в рамках дел о банкротстве, удовлетворение требований кредиторов, завершение дел о банкротстве.

Для установления факта наличия признаков банкротства предприятие - должника определяется размер денежных обязательств и обязательных платежей. Денежные обязательства включают: задолженность за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги; суммы займа с учетом процентов, подлежащих к уплате должником, кроме обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью, обязательств по выплате авторского гонорара, а также обязательств перед учредителями должника - юридического лица, вытекающих из такого участия.

В Российской Федерации определение вероятности банкротства основано на выявлении неудовлетворительной структуры баланса. Под ней понимается такое состояние имущества и обязательств, при котором за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств из-за недостаточной его ликвидности.

Банкротство - неотъемлемая часть конкурентной рыночной среды, без банкротства нет конкуренции. Возможность банкротства заставляет предприятие принимать меры по обеспечению финансовой устойчивости, повышать эффективность и производительность труда.

В условиях рынка любое предприятие  может оказаться банкротом или жертвой «чужого» банкротства. Умелая экономическая стратегия, рациональная политика в области финансовых инвестиций, цен и маркетинга позволяют предприятию избежать банкротства и сохранять в течение многих лет деловую активность, прибыльность и высокую репутацию надежного партнера и производителя качественной продукции.

Множество факторов являются причинами банкротства. В странах с развитой рыночной системой экономики банкротство предприятий на 1/3 обусловлено внешними факторами и на 2/3 - внутренними. Наиболее важные внешние факторы:

- инфляция, что влечет  за собой значительный и неравномерный  рост цен на исходные и вспомогательные  материалы, комплектующие изделия, продукцию и услуги других  предприятий;

- изменение банковских  процентных ставок и условий  кредитования, налоговых ставок  и таможенных пошлин;

- изменения в отношениях  собственности и аренды, законодательства  по труду и введение нового  размера минимальной оплаты труда.

Негативно и влияние внутренних факторов. На Западе 90% малых фирм разоряются по неопытности менеджеров,  некомпетентности руководства, их неумения ориентироваться в рыночной экономике, злоупотреблениям служебным положением и консерватизме мышления.

Предприятие всегда должно следить за состоянием ликвидности и при составлении прогнозов контролировать, чтобы уровень ликвидности не опускался ниже критического. В мировой практике известны два основных подхода прогнозирования банкротства:

- Модель Альтмана - индекса  кредитоспособности,

- система критерия возможности банкротства.

В отечественной практике нашел применение метод системы критерия возможности банкротства, а  также разработана Агентством по вопросам предупреждения банкротства «Методика проведения углубленного анализа финансово-хозяйственного положения предприятия и организаций». Если предприятие признано неплатежеспособным (близкое к банкроту), то проводят антикризисную политику. Поиск путей оздоровления несостоятельных предприятий (банкротов) занимает одно из ведущих мест в современной хозяйственной практике.

До сих пор многие директора и менеджеры нашего государства не верят или не хотят верить, что банкротство стало реальностью, так как десятки лет в нашей стране отрицалась сама возможность банкротства государственных предприятий. Банкротство служит одним из оснований для прекращения деятельности предприятия.

Как правило, в нормально функционирующей экономике большинство банкротств возникает из-за ошибок в текущем управлении предприятием, и тогда вся ответственность должна ложиться на его руководителя.

Характерными признаками финансового кризиса предприятия являются сокращение спроса на его продукцию и, как следствие, снижение объемов производства; рост задолженности поставщикам, госбюджету и банкам; задержки с выплатой заработной платы своим работникам. Отсюда и общие пути разрешения финансовых проблем — от сокращения внутренних расходов до государственного регулирования управления предприятием и его финансовой поддержки (санации).

Несмотря на то, что банкротство предприятия является юридическим фактом, в основе его лежат финансовые причины:

1. Серьезное нарушение  финансовой устойчивости предприятия, препятствующее нормальному осуществлению  его хозяйственной  деятельности, то есть финансовые  обязательства превышают активы предприятия, который  отражается показателем «чистая отрицательная стоимость» (или чистая стоимость дефицита).

2. Существенная несбалансированность  в рамках относительно продолжительного  периода объемов его денежных  потоков. Реализация этого катастрофического  риска характеризуется продолжительным  превышением объема отрицательного  денежного потока над положительным  и отсутствием перспектив перелома  этой негативной тенденции.

3. Продолжительная неплатежеспособность  предприятия, вызванная низкой ликвидностью  его активов, то есть значительное  превышение неотложных финансовых  обязательств предприятия над  суммой остатков его ДС и  активов в высоколиквидной форме, которая носит хронический характер.

«Механизм банкротства предприятия рассматривается как действенная форма перераспределения общественного капитала с целью более эффективного его использования».

По мнению некоторых финансистов можно выделить следующие виды банкротства:

1. Реальное банкротство. Характеризует полную неспособность  предприятия восстановить в предстоящем  периоде свою финансовую устойчивость  и платежеспособность в силу  реальных потерь используемого  капитала.

2. Техническое банкротство. Характеризует состояние неплатежеспособности  предприятия, вызванного существенной  просрочкой его дебиторской задолженности. При этом дебиторская задолженность  превышает кредиторскую задолженность, а сумма его активов значительно  превосходит объём финансовых  обязательств.

3. Умышленное банкротство. Характеризует преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или  собственником предприятия его  неплатежеспособности; нанесение ими  экономического ущерба предприятию  в личных интересах; заведомо  некомпетентное финансовое управление.

4. Фиктивное банкротство. Характеризует заведомо ложное  объявление предприятия о своей  несостоятельности с целью введения  в заблуждение кредиторов для  получения от них отсрочки  выполнения своих кредитных обязательств  или скидки с суммы кредитной  задолженности.

 

2. ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ПЕРМСКИЙ ФАНЕРНЫЙ КОМБИНАТ»

Исследование финансового состояния с целью выявления возможного банкротства организации я решила провести на примере ООО «Пермский фанерный комбинат». ООО «ПФК», являясь одним из крупнейших предприятий деревообрабатывающей промышленности в России по производству деревостружечных плит и фанеры, выпускает до 230000 м3 ДСП и до 180000 м3 фанеры в год.

Предприятие создано 14 февраля 1956 года. Комбинат выпускает фанеру березовую и осиновую общего назначения, хвойную конструкционную, для автостроения, контейнеростроения, вагоностроения, ламинированную, облицованную с одной или с двух сторон бумагосмолянной пленкой на основе формальдегидной смолы. Высшие сорта могут быть использованы в натуральном виде для дальнейшей обработки. Средние сорта для использования в натуральном виде при строительных работах (черновые полы, перегородки).  Отходы фанерного производства являются ценным сырьем для древесностружечных плит. Применяя современные технологии и оборудование, комбинат выпускает плиты с обычной и мелкоструктурной поверхностью, повышенной водостойкости. Они применяются в стандартном домостроении, в судо- и вагоностроении, в производстве контейнеров, тары.

Основные сферы использования фанеры и ДПС – мебельная промышленность и строительство.

Фирменное наименование общества: Общество с ограниченной ответственностью «Пермский фанерный комбинат». Сокращенное наименование общества: ООО «ПФК». Латинская транскрипция: Joint – Stock Company “Perm Plywood Factory”.

Местонахождение ООО «ПФК»: 617005, поселок Уральский Нытвенского района Пермского края.