Анализ деятельности предприятия

    - коэффициент абсолютной ликвидности.

    Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение итога раздела II актива баланса за вычетом расходов будущих периодов к итогу раздела III пассива баланса. Теоретически достаточным является значение этого показателя в пределах 2, но в зависимости от форм расчетов, скорости оборачиваемости оборотных средств, продолжительности производственного цикла эти значения могут быть и существенно ниже, но они оцениваются положительно при величине, большей единицы.

          Коэффициент “критической”  ликвидности исчисляется как  отношение  денежных средств, легкореализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности (строки 230, 240, 250, 260) к сумме текущих пассивов.  Теоретически его величина считается достаточной при уровне  0,7 – 0,8. Этот коэффициент может быть рассчитан и как отношение текущих активов, за вычетом производственных запасов и затрат, к текущим пассивам. В этом случае к ликвидам относятся и готовая продукция и отгруженные товары.

          Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как  отношение денежных средств, легкореализуемых ценных бумаг к текущим пассивам. Теоретически этот показатель считается достаточным, если его величина больше 0,2 – 0,25.

          Рассчитаем данные показатели ликвидности за три года (табл. 2.5.).

    Таблица 2.5.

    Динамика  показателей ликвидности ООО «       » за 2003-2005гг.

Продолжение таблицы 2.5.

    Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить в ближайшее время. Так, в 2003г. показатель составлял 0,20, а это значение соответствует требованиям нормативного значения, следовательно, можно говорить о снижении времени задержки удовлетворения требований кредиторов. А вот в 2004г. наблюдается увеличение на 0,44, в 2005г. по сравнению с 2004г. снижение  на 0,27.

    Коэффициент критической ликвидности характеризует  ожидаемую платежеспособность предприятия  на период, равный средней продолжительности  одного оборота дебиторской задолженности. Так, в 2003г. значение данного показателя составило 0,43, к 2004 году оно увеличилось на 0,32 и составило 0,75. В 2005г. по сравнению с 2004г. наблюдается снижение на 0,11.

    Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

    Так, в 2004г. данный показатель составлял 0,80%, а это на 0,35 больше, чем в 2003г., но к 2005г. – снизился на 0,30 по сравнению с 2004г. Значения данного коэффициента на протяжении всего анализируемого периода не соответствуют нормативному ограничению.

    2.4. Оценка деловой активности ООО «       » за 2003-2005гг.

 

    Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

    Деловая активность предприятия  в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Главными качественными и количественными критериями деловой активности являются: широта рынков сбыта продукции,  включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, уровень эффективности использования ресурсов, устойчивость экономического роста.

    Анализ  деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

    Коэффициенты  деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

    Показатели  оборачиваемости имеют большое  значение для оценки финансового  положения компании, поскольку скорость  оборота средств представляет собой  скорость превращения их в денежную форму и  оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

    1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала

                                                        К1а = ,                                           (2.6.)

    где    N – выручка от реализации продукции (работ, услуг);

             Bср – средний за период  итог баланса. 

    Данный коэффициент отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост данного коэффициента означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен (в случае снижения коэффициента оборачиваемости оборотных средств и коэффициента оборачиваемости материальных оборотных активов).

    2) Коэффициент оборачиваемости мобильных  средств (оборотных активов)

                                                           К2а = ,                                    (2.7.)

    где    Zср – средняя за период величина запасов по балансу;

    Rср  – средняя за период величина  денежных средств, расчетов и  прочих активов.

          К2а показывает скорость оборота всех мобильных средств  предприятия. Рост данного коэффициента характеризуется положительно, если сочетается с ростом К3а , и - отрицательно , если К3а уменьшается.

    3) Коэффициент оборачиваемости материальных  оборотных активов

                                                              К3а = .                                          (2.8.)

    Данный  коэффициент отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый  период. Снижение К3а свидетельствует  об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае уменьшения К4а).

    4)  Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности

                                                        К4а = ,                                           (2.9.)

    где r ср. - средняя за период дебиторская задолженность.

    Более точно  вычислить К4а можно  используя данные формы №5, раздел 2. Он в этом случае выражается отношением суммы погашенной дебиторской задолженности (стр.210,гр.5) к средней дебиторской  задолженности.

    К4а показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Если  он рассчитывается по сумме погашенной дебиторской задолженности, то его рост может отражать сокращение продаж в кредит, а снижение - увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

    5) Средний срок оборота дебиторской  задолженности 

                                                        К5а = .                                            (2.10.)

    К5а  характеризует средний срок погашения  дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение данного коэффициента и наоборот.

    6) Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности

                                                     К6а = ,                                            (2.11.)

    где, r (к) ср. - средняя за период кредиторская задолженность.

    r (к) ср. также может быть более  точно вычислен поданным формы № 5, раздел 2, как отношение суммы погашеной кредиторской задолженности (стр. 230, гр. 5) к средней кредиторской задолженности.

    Данный  коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост К6а означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение  - рост покупок в кредит.

    7) Средний срок оборота кредиторской задолженности

                                                              К7а = .                                       (2.12.)

    К7а  отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

    8) Фондоотдача основных средств  и прочих внеоборотных активов                                        

                                                          К8а = ,                                            (2.13.)       

    где F cp. - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов  по балансу.   

    К8а  характеризует эффективность использования  основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств.

    9) Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала  

                                                      К9а = .                                            (2.14.).

    где И ср. — средняя за период величина источников собственных средств                                   предприятия по балансу, или средняя величина чистых активов.     

    Рассчитаем  основные коэффициенты деловой активности по данным ООО «       » за три года (табл. 2.6.)

    Таблица 2.6.

Динамика  коэффициентов деловой активности ООО «       »

за 2003-2005гг.