Уменьшение
пассивов. Пассив предприятия включает
все, что оно должно другим: банковские
займы, выплата поставщикам и
налоги. Фонды, получаемые предприятием,
могут пойти на уменьшение пассива,
например, возврат банковских займов.
В
частных предприятиях и товариществах
все, что осталось после увеличения
активов и уменьшения пассивов, принадлежит
владельцам. В акционерных обществах
капитал, который предприятие не используют
на себя, выплачивается владельцам в виде
дивидендов.
Под
текущими активами понимаются активы,
которые предприятие может держать
в пределах года. Текущие активы
используются в качестве оборотного
капитала. Фонды, используемые в качестве
оборотного капитала, проходят определенный
цикл. Ликвидные активы используются для
покупки исходных материалов, которые
превращают в готовую продукцию; продукция
продается в кредит, создавая счета дебиторов;
счета дебитора оплачиваются и инкассируются,
превращаясь в ликвидные активы.
При
планировании оптимальной потребности
в оборотных средствах во внимание
принимаются денежные средства, которые
авансируются для создания производственных
запасов, заделов незавершенного производства
и накопления готовой продукции на складе.
Для этого можно использовать метод прямого
счета. Он предусматривает расчет запасов
по каждому элементу оборотных средств
с учетом всех изменений в уровне организационно-технического
развития предприятия, транспортировке
товарно-материальных ценностей, практике
расчетов между предприятиями.
Норматив
оборотных средств - это плановая
сумма денежных средств, постоянно
необходимая предприятию для
его производственной деятельности.
Общий норматив оборотных средств
определяется как сумма частных нормативов
отдельных элементов оборотных средств.
Расширение
размера собственных оборотных средств
финансовый менеджер ставит в зависимость
от возрастания объема производства и
реализации товаров и скорости оборота.
Отсутствие такой зависимости неминуемо
приведет к нерациональному использованию
средств в обороте и их "проеданию".
Оборачиваемость
оборотных средств - это показатель
эффективности их использования. Оборачиваемость
определяется временем, в течение которого
денежные средства совершают полный оборот,
начиная от приобретения производственных
запасов и кончая поступлением денег на
счета предприятия; длительность одного
оборота выражается в днях.
Для
эффективного использования оборотного
капитала необходимо иметь в виду,
что любые фонды, не используемые
для нужд оборотного капитала, могут
быть направлены на оплату пассивов. Кроме
того, они могут использоваться для приобретения
основного капитала или выплачены в виде
дивидендов акционерам. Один из способов
экономии оборотного капитала заключается
в совершенствовании управления материально-техническими
ресурсами (запасами) посредством:
-
планирования закупок необходимых
материалов;
-
введения жестких производственных
систем;
-
использования современных складов;
-
совершенствования прогнозирования
спроса;
-
быстрой доставки.
Второй путь сокращения потребности
в оборотном капитале состоит в уменьшении
счетов дебиторов путем ужесточения кредиткой
политики, в оценке ненужных фондов, которые
могли бы быть использованы для других
целей, в оценке счетов, предъявляемых
к оплате [13].
Третий
путь сокращения издержек оборотного
капитала заключается в лучшем использовании
наличных денег. По банковским счетам,
на которых фирмы держат свои ликвидные
активы, процент не уплачивается. Однако
другие ликвидные активы (краткосрочные
государственные ценные бумаги, депозитные
сертификаты, разновидность единовременного
займа, называемая перекупанным соглашением)
приносят доход в виде процентов.
К
основным активам относятся те, которые
фирма использует больше года. Они
включают основной капитал и природные
ресурсы. Одной из обязанностей финансистов
является выбор варианта использования
имеющихся фондов: на приобретение основного
капитала или увеличение текущих активов,
или сокращение пассива, или на уплату
собственникам. При принятии решения необходимо
сравнить стоимость нового капитала с
дополнительной стоимостью или с размерами
сокращения расходов, к которому приведет
его использование.
Решение
о приобретении основного капитала
складывается в процессе составления
сметы капиталовложений и их окупаемости.
Это сложный процесс, поскольку
“плюсы” добавочных основных активов
обычно проявляются по прошествии нескольких
лет.
4.Анализ
финансово-хозяйственной
деятельности
ОАО
«БКХ»
Информационной
базой для анализа обеспеченности
предприятия трудовыми ресурсами
послужили годовые отчеты предприятия
за 2009-2010годы.
Эффективность
производства и конечные результаты
труда связаны и зависят от
уровня квалификации кадров и эффективности
использования трудовых ресурсов. В
таблице 3 приведены данные об эффективности
использования трудовых ресурсов в ОАО
«БКХ».
Любое
производство невозможно без наличия
основных фондов. Насколько эффективно
используются основные фонды в ОАО «БКХ».
Вся
прибыль ОАО «БКХ» получается
от реализации комбикорма. В процессе
анализа изучаются выполнение плана
производства и прибыли от реализации.
Для анализа используются данные годовых
отчетов предприятия[15].
Как видно из бухгалтерской отчетности
в 20010 году предприятие получению прибыли
на 141 857 тыс. руб. больше чем в 2009 году. Однако
перевыполнение произошло не только
за счет цены, но и за счет снижения себестоимости.
Снизить себестоимость удалось за счет
более эффективного использования нового
более технологичного оборудования.
5.
Организационные
мероприятия по
совершенствованию
управления финансовыми
ресурсами ОАО
«БХК»
Совершенствование
управление финансовыми ресурсами
за счет введения на предприятии факторинговых
операций.
В
современных условиях ведения бизнеса
ОАО «БХК» часто вынуждено предоставлять
покупателям своей продукции отсрочку
платежа, тем самым генерируя свою дебиторскую
задолженность. Это приводит к сокращению
оборотных средств, возникновению кассовых
разрывов и снижению финансовой устойчивости,
что в итоге негативно сказывается на
рентабельности бизнеса и объемах получаемой
прибыли.
Наиболее
эффективное управление дебиторской задолженностью
возможно при наличии независимого контроля,
например, со стороны факторинговой компании.
В рамках факторингового обслуживания
банк-фактор проверяет платежную дисциплину
и деловую репутацию покупателей, контролирует
своевременность оплаты поставок дебиторами,
управляет рисками по поставкам с отсрочкой
платежа, помогает поставщику грамотно
строить лимитную и тарифную политику.
Основная
задача факторинга - обеспечить такую
систему взаимоотношений с покупателями,
при которой поставщик (ОАО «БХК») мог
бы предоставлять конкурентные отсрочки
платежа своим клиентам, не испытывая
при этом дефицита в оборотных средствах.
Это возможно благодаря досрочному финансированию
поставок с отсрочкой платежа банком-фактором
в удобном для поставщика режиме.
Факторинг
осуществляется в следующей последовательности:
-
поставка товара на условиях
отсрочки платежа.
-
переуступка Банку права требования
на поставку товара.
-
выплата авансового платежа (до
90% от права требования).
-
перечисление покупателем (дебитором)
платежа.
-
выплата Банком Поставщику остатка
средств.
Финансирование
осуществляется в день предоставления
накладной на отгруженную партию
товара. Размер досрочного платежа
составляет до 90% от суммы поставки.
Остаток средств (от 10%) за вычетом комиссии
Фактора возвращается сразу после оплаты
поставки покупателем.
Таким
образом, ОАО «БХК» получает возможность
планировать свои финансовые потоки вне
зависимости от платежной дисциплины
покупателей, будучи уверенным в безусловном
поступлении средств из банка против акцептованных
товарно-транспортных документов по поставкам
с отсрочками платежа [17].
Мероприятия
по улучшению и оптимизации управления
финансовых ресурсов и повышение
их эффективного использования
Эффективность
использования финансовых ресурсов характеризуется
оборачиваемостью активов и показателями
рентабельности. Следовательно, эффективность
управления можно повышать, уменьшая срок
оборачиваемости и повышая рентабельность
за счет снижения издержек и увеличения
выручки.
В
качестве оборотного капитала на предприятии
используются текущие активы. Фонды,
используемые в качестве оборотного
капитала, проходят определенный цикл.
Ликвидные активы используются для
покупки исходных материалов, которые
превращают в готовую продукцию;
продукция продается в кредит, создавая
счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются
и инкассируются, превращаясь в ликвидные
активы.
Увеличение
рентабельности реализации может быть
достигнуто уменьшением расходов, повышением
цен на реализуемую продукцию, а
так же превышением темпов роста объема
реализованной продукции над темпами
роста расходов. Расходы могут быть снижены,
например, за счет:
-
использования более дешевых
сырья и материалов;
-
амортизации производства в целях
увеличения производительности труда;
-
сокращения условно-постоянных расходов,
таких, как расходы на маркетинг,
расходы на научно-исследовательские
разработки, расходы на совершенствование
системы управления.
Повышение
скорости оборота активов может
быть обеспечено посредством увеличения
объема реализации при сохранении активов
на постоянном уровне, или же при уменьшении
активов.
Любые
фонды, не используемые для нужд оборотного
капитала, могут быть направлены на
оплату пассивов. Кроме того, они
могут использоваться для приобретения
основного капитала или выплачены в виде
доходов владельцам.
Один
из способов экономии оборотного капитала,
а, следовательно - повышения его
оборачиваемости заключается в
совершенствовании управления запасами.
Поскольку ОАО «БХК» вкладывает
средства в образование запасов, то
издержки хранения связаны не только со
складскими расходами, но и с риском порчи
и устаревания товаров, а также с временной
стоимостью капитала, то есть с нормой
прибыли, которая могла быть получена
в результате других инвестиционных возможностей
с эквивалентной степенью риска.
Повышение
эффективности работы исследуемого
предприятия будет рассматриваться
в настоящей работе как уменьшение
расходов (коммерческих, управленческих,
операционных), возникающих в процессе
производства [18].
Повышение
эффективности управления финансовыми
ресурсами за счет автоматизации
систем управления.
В
условиях рыночной экономики эффективная
работа современного промышленного
предприятия обеспечивается не только
за счет успешной организации производства
и использования ресурсов, но и за счет
автоматизации основных бизнес-процессов
и использования информационных технологий
во всех сферах его деятельности: от анализа
рынка до pазpаботки, внедрения и продажи
продукции. Одним из основных методов
повышения эффективности промышленных
пpедпpиятий является автоматизация планирования
и управления на базе современной вычислительной
техники. Причем речь должна идти в первую
очередь об интегрированных системах
планирования, способных обеспечить все
виды деятельности предприятия, а не одну
или несколько функций.