Направление
использования финансовых ресурсов предприятия
Использование финансовых ресурсов
осуществляется предприятием по многим
направлениям, главными из которых являются:
платежи органам финансово-банковской
системы, обусловленные выполнением финансовых
обязательств. Сюда относятся; налоговые
платежи в бюджет, уплата процентов банкам
за пользование кредитами, погашение ранее
взятых ссуд, страховые платежи и т. д.;
инвестирование собственных
средств в капитальные затраты (реинвестирование),
связанное с расширением производства
и техническим его обновлением, переходом
на новые прогрессивные технологии, использование
“ноу-хау” и т. д.;
инвестирование финансовых
ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые
на рынке: акции и облигации других фирм,
обычно тесно связанных кооперативными
поставками с данным предприятием, в государственные
займы и т. п.;
направление финансовых ресурсов
на образование денежных фондов поощрительного
и социального характера;
использование финансовых ресурсов
на благотворительные цели, спонсорство
и т. п.;
распределение прибыли между
собственниками организации;
стимулирование работников
организации и поддержка членов их семей
и т.д.
Если стратегия предприятия
связана с сохранением и расширением его
позиции на рынке, то необходимы капитальные
вложения (инвестиции в основные фонды
(капитал)). Капитальные вложения - это
одно из важнейших направлений использования
финансовых ресурсов организации. В российских
условиях весьма актуально увеличение
объемов капитальных вложений в связи
с необходимостью обновления оборудования,
внедрения ресурсосберегающих технологий
и других инноваций, так как процент не
только морального, но и физического износа
оборудования весьма велик.
Инвестиции в основные фонды,
например, коммерческой организации, осуществляются
за счет следующих источников: амортизации,
прибыли, долгосрочных банковских кредитов,
бюджетных кредитов и инвестиций, поступлений
от размещения на финансовом рынке акций,
поступлений от размещения долгосрочных
ценных бумаг.
Кроме расширенного воспроизводства
основных фондов часть прибыли организации
может быть направлена на расширение оборотных
фондов - закупку дополнительного сырья,
материалов. Для этой цели могут также
привлекаться краткосрочные банковские
кредиты, использоваться средства, поступающие
в
порядке перераспределения
от основной («материнской») компании,
и т.д.
Большое значение для развития
бизнеса имеет участие организации в научных
исследованиях. Опыт зарубежных стран
показывает, что организации, осуществляющие
инновации, менее подвержены риску банкротства
и обеспечивают высокий уровень рентабельности.
Следовательно, часть прибыли, а также
средства, поступившие в порядке целевого
финансирования (например, бюджетные средства),
могут быть предназначены для осуществления
научно-исследовательских и опытно-конструкторских
работ (НИОКР).
Для дальнейших накоплений,
например, коммерческая организация может
осуществлять вложения не только в собственное
производство, но и в другие активы. Такими
активами могут быть доли в уставных капиталах
других организаций (в том числе акции
других эмитентов); долговые ценные бумаги
(облигации, векселя, в том числе государственные
и муниципальные ценные бумаги); банковские
депозиты; передача денежных средств другим
организациям на основе договоров займа;
приобретение имущества для дальнейшей
передачи его в лизинг и др. Названные
вложения могут быть разными по срокам:
от нескольких часов (такие услуги предлагают
банки для краткосрочных вложений) до
нескольких лет. Основными принципами
размещения временно свободных финансовых
ресурсов являются ликвидность активов
(они в любой момент легко должны превращаться
в платежные средства) и диверсификация
(в рыночных условиях непредсказуемости
вложений тем больше вероятность сохранения
средств, чем больше набор активов, в которые
осуществляются вложения).
Одно из главных отличий коммерческих
организаций от некоммерческих состоит
в том, что полученная прибыль коммерческих
организаций распределяется между собственниками
этой организации. Акционерные общества
выплачивают дивиденды владельцам простых
и привилегированных акций; товарищества,
общества с ограниченной ответственностью
распределяют прибыль соответственно
с долей участия в уставном капитале. Прибыль
унитарных предприятий, если собственником
не принято другое решение, может поступать
в виде неналоговых доходов в соответствующий
бюджет. Размер и регулярность выплат
дивидендов по акциям и приравненных к
ним платежей наряду с другими факторами
определяют инвестиционную привлекательность
коммерческой организации.
Финансовые ресурсы организации
могут быть источником расходов, связанных
со стимулированием работников и поддержкой
членов их семей. За счет прибыли многие
организации в настоящее время не только
выплачивают премии работникам, но и оплачивают
расходы на образование, здравоохранение,
услуги, связанные с оздоровлением, приобретают
жилье; осуществляют доплаты к государственным
пособиям на детей; заключают договоры
добровольного медицинского страхования
сотрудников и членов их семей, дополнительного
пенсионного обеспечения.
Поскольку основной
задачей коммерческой организации является
максимальное извлечение прибыли, постоянно
возникает проблема выбора направления
использования финансовых ресурсов: вложения
с целью расширения основной деятельности
коммерческой организации или вложения
в другие активы. Как известно, экономическое
значение прибыли связано с получением
результата от вложений в наиболее доходные
активы.
Можно выделить следующие
основные направления использования финансовых
ресурсов коммерческой организации:
· Капитальные вложения.
· Расширение оборотных
фондов.
· Осуществление научно-исследовательских
и опытно-конструкторских работ (НИОКР).
· Уплата налогов.