Лизинговая деятельность в России

Лизинг

1. Что такое лизинг

Лизинг - это  сложный финансовый инструмент. Чтобы  понять чем отличается лизинг (со своими преимуществами и недостатками) от простого кредитования или аренды, необходимо более подробно рассмотреть  все многообразные аспекты лизинга.

1.1. Понятие лизинга

В зарубежной практике лизинг известен достаточно давно. Но в Российский деловой оборот лизинг был введен Указом Президента Российской Федерации от 17 сентября 1994 г. № 1929 "О  развитии финансового лизинга в  инвестиционной деятельности".

До настоящего времени единого установившегося  понятия лизинг не существует. В  известной степени это является следствием различных взглядов на многогранные возможности этого инструмента.

Подавляющее большинство  специалистов сходится во мнении, что  лизинг - это специфическая форма  имущественных взаимоотношений  партнеров, возникающая в результате приобретения в собственность имущества  одним из контрагентов (собственник) и последующем предоставлением  этого имущества во временное  пользование другому контрагенту (пользователю) за определенную компенсацию.

Специфика лизинга  заключается в том, что в рамках этой операции одновременно соединились  экономический, правовой и технический  аспекты, в самостоятельную коммерческую операцию. Рассмотрим эти признаки (Рис.1).

 
Рис. 1. Отношения партнеров лизинговой операции.

1. выбор имущества и продавца.
2. приобретение имущества в собственность;
3. предоставление имущества во временное пользование;
4. лизинговые платежи;

С экономических  позиций имущество передается в  лизинг на определенный срок (срок лизинга) с условием его возвращения, за что  собственник получает вознаграждение (лизинговые платежи). Таким образом, соблюдены все условия кредитных  отношений: срочность, возвратность и  платность и, следовательно, лизинг можно рассматривать как специфичный  способ кредитования.

Учитывая, что  основу лизинговой операции составляет передача имущества, а не денежных средств, также присутствует признак инвестиционных отношений.

С правовой точки  зрения лизинговая операция основана на отделении права собственности  на имущество от права его использования. Таким образом, налицо признаки арендных отношений. И даже предоставление права  выкупа имущества пользователем  по окончании срока действия договора не изменяет существа отношений.

Технический аспект лизинговой операции заключается в  том, что собственник, приобретая имущество  для передачи в лизинг, как правило, не участвует в определении технико-технологических  параметров имущества и в выборе продавца. Это является прерогативой пользователя с соответствующим  перераспределением ответственности.

Все эти аспекты  лизинга в значительной степени  предопределяют сложность конструирования  лизинговых операций.

В известной  степени этим и определяется, что  законодательство подавляющего большинства  стран регулирует не собственно лизинг, а отношения контрагентов лизинговой операции.

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая, ст. 665) устанавливает понятие договора финансовой аренды:  
   "По договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное имущество у определенного продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и использование для предпринимательских целей".

1.2. Предмет и субъект  лизинга

По действующему законодательству (Гражданский кодекс, часть вторая, ст. 666.) предметом лизинга

"...могут  быть любые не  потребляемые вещи, используемые для  предпринимательской  деятельности, кроме  земельных участков  и других природных  объектов".

Обязательность  использования имущества, передаваемого  в лизинг, только для предпринимательской  деятельности предопределяет, что предметом  лизинга может быть как движимое, так и недвижимое имущество, являющееся объектом основных средств. В соответствии с действующей классификацией основных средств к движимому имуществу  относятся:

• силовые машины и оборудование (теплотехническое, турбинное оборудование, электродвигатели и т.п.);
• рабочие машины и оборудование для различных отраслей промышленности (строительная техника, металлорежущее станки);
• средства вычислительной техники;
• транспортные средства;
• средства телекоммуникаций;
• прочее производственное оборудование, механизмы и приборы.

Объектам недвижимого  имущества относятся здания и  сооружения производственного назначения.

В настоящее  время в российской практике наибольшее развитие получает финансовый лизинг оборудования. Необходимо отметить, что  аренда недвижимости, активно применяемая  в последние годы, в большинстве  случаев не имеет ничего общего с  лизингом.

В классическом варианте принято считать, что в  лизинговой операции участвуют только три субъекта:

• продавец имущества;
• лизингодатель - собственник имущества, предоставляющий его в лизинг;
• лизингополучатель - пользователь имущества.

В соответствии с российским законодательством  услуги по приобретению и передаче имущества в лизинг могут оказывать  юридические лица, независимо от формы  собственности и организационно-правовой формы, а также физические лица, зарегистрированные в качестве предпринимателей без  образования юридического лица. Обязательным условием является наличие лицензии на осуществление лизинговой деятельности.

Лизингополучателем  может являться любая коммерческая организация, независимо от организационно-правовой формы и формы собственности, а также физическое лицо, зарегистрированное в качестве предпринимателя без  образования юридического лица.

Продавцом имущества  может выступать любая коммерческая организация или гражданин, осуществляющий предпринимательскую деятельность. В большинстве случаев продавцами имущества выступают предприятия-изготовители, торговые посреднические фирмы.

Перечисленный состав субъектов лизинговой операции не является исчерпывающим. В реализации лизинговой операции практически всегда участвуют финансово-кредитные и  страховые институты.

Финансово-кредитные  институты (коммерческие банки, инвестиционные компании, негосударственные пенсионные и другие фонды, страховые компании) предоставляет необходимые финансовые ресурсы лизинговой компании, т.к. она  не обладает достаточными средствами для приобретения оборудования, независимо от размера собственного капитала.

Страховая компания осуществляет имущественное и другие виды страхового обеспечения лизинговой операции.

1.3. Основные виды  лизинга и область  их применения

Оптимальное построение лизинговой операции в значительной степени влияет на конечный результат  предпринимательской деятельности. Для этого необходимо понимать, какие  возможности открываются для  предпринимателя, принявшего решение  приобрести имущество в лизинг.

Классификация видов лизинга, встречающихся в  практике, достаточно широка. Рассмотрим структуру основных признаков лизинга (рис. 2):

 
Рис 2. Классификационные признаки лизинга

1. По сектору рынка, в котором проводятся операции, различают:
• внутренний - все субъекты находятся на территории одной страны;
• внешний (международный), если хотя бы один субъект лизинговой операции находится на территории другой страны. В свою очередь, внешний лизинг подразделяется на:
• экспортный, когда на территории другой страны находится лизингополучатель;
• импортный, когда на территории другой страны находится лизингодатель.

В настоящее  время в России превалирует импортный  лизинг, особенно для получения технологического оборудования.

2. По составу субъектов лизинговой операции различают:
• прямой, в этом случае собственник имущества (производитель) самостоятельно, передает имущество в лизинг;
• косвенный, когда в передаче имущества участвует лизинговая компания.

Необходимо  отметить, что применение прямого  лизинга в России в известной  степени сдерживается требованием  приоритетности лизинговой деятельности по отношению к другим видам хозяйственной  деятельности, установленным Положением о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации.

3. По видам имущества и взаимоотношениям по его обслуживанию различают:
• лизинг движимого имущества
• лизинг недвижимого имущества

В период действия лизингового договора обязанность  по поддержанию (текущий и профилактический ремонт) имущества в работоспособном  состоянии является предметом соглашения сторон.

В подавляющем  большинстве случаев обслуживание и текущий ремонт осуществляет лизингополучатель, особенно если условия договора предусматривают  выкуп имущества. Такой вид часто  называют чистым лизингом.

В то же время  для обслуживания объекта лизинга  достаточно часто требуется специальное  оборудование, которое приобретать  лизингополучателю экономически не целесообразно, или специальная  квалификация обслуживающего персонала. Как правило, в этом случае обязанности  по организации обслуживания объекта  лизинга принимает лизингодатель. Такой лизинг называют лизингом с  полным набором услуг или лизингом с дополнительными обязательствами.

На практике распределение обязанностей по обслуживанию лизинга в значительной степени  определяется видом имущества. Лизинг с полным набором услуг или  лизинг с дополнительными обязательствами  наиболее часто применяется для  технически сложных видов продукции (самолеты, корабли, турбины и т.п.).

4. По степени окупаемости имущества и условиям амортизации различают
• с полной окупаемостью, т.е. в течение срока договора происходит полная выплата стоимости имущества;
• с неполной окупаемостью, т.е. в течение срока договора окупается только часть стоимости имущества.
• с полной амортизацией, т.е. в течение срока договора выплачивается полная стоимость объекта;
• с неполной амортизацией, т.е. в течение срока договора происходит частичная выплата стоимости объекта.

Лизинг с  полной окупаемостью и с полной амортизацией также имеет разновидность, предусматривающую  ускоренное начисление амортизации.

По этому  признаку лизинг с полной окупаемостью и с полной амортизацией называется финансовым, а лизинг с неполной окупаемостью и с неполной амортизацией называют оперативным.

5. По характеру лизинговых платежей различают:
• с денежным платежом;
• с компенсационным платежом, т.е. все расчеты осуществляются в форме поставки товаров или оказания услуг;
• со смешанным платежом, в котором сочетаются вышеуказанные платежи.

Последние два  вида платежа находят свое применение в первую очередь для осуществления  расчетов с лизингополучателями, которые  представляют предпринимательские  структуры, прямо или косвенно связанные  с сельским хозяйством.

6. По источникам финансирования приобретения имущества различают:
• полностью оплачиваемый лизинговой компанией за счет собственных и заемных средств;
• частично оплачиваемый лизинговой компанией, а частично - третьей стороной. Такой вид лизинга получил название раздельный.
7. Страхование имущества, передаваемого в лизинг, может осуществляться любым субъектом лизинговой операции и, как следствие, страхователем может выступать:
• лизингополучатель;
• лизингодатель.