содержание 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 ¦ 1.РЫНОК ДРАГОЦЕННЫХ МЕТТАЛОВ И ДРАГОЦЕННЫХ       КАМНЕЙ

 

  Характерной чертой развития рыночных отношений в Российской Федерации за последние несколько лет является быстрое развитие финансового рынка и всех его звеньев в полном объёме .

   Финансовый рынок -это сфера  реализации финансовых активов  и отношений между участниками  сделок с этими активами .

  Финансовые активы представляют собой денежные средства и инвестиционные ценности ,служащие инструментом образования этих средств.

  Финансовый  актив -это рыночный товар.  Отличительной особенностью финансового  актива как рыночного товара ,является  его высокая ликвидность . Это создаёт условия для спекулятивных операций  и для игры на рынке .

   Современный  финансовый рынок  РФ представляет собой семиблочную  систему относительно самостоятельных  звеньев. Звено -это рынок   определённой группы  однородных  финансовых активов.     К таким звеньям финансового рынка относятся денежный рынок, рынок ссудных капиталов ,рынок недвижимости ,валютный рынок , рынок драгоценных металлов.

 Рынок  драгоценных металлов можно определить  как сферу экономических отношений  между участниками сделок с драгоценными металлами , драгоценными камнями ,котируемыми в золоте. К последним относятся золотые сертификаты , облигации, фьючерсы...

     Как системное явление рынок  драгоценных металлов можно рассматривать  с двух точек зрения : с функциональной и институциональной .С функциональной точки зрения рынок драгоценных металлов и драгоценных камней  представляет собой торгово -финансовый центр , в котором сосредоточены торговля ими и другие коммерческие и имущественные сделки с этими активами .

     С этой позиции функционирование рынка драгоценных металлов должно обеспечить промышленное и ювелирное потребление драгоценных металлов и драгоценных камней , создание золотого запаса государства , страхование от валютных рисков , получение прибыли за счёт арбитражных сделок и свопинга.^Y

  С  институциональной точки зрения  рынок драгоценных металлов представляет  собой совокупность специально  уполномоченных банков , бирж драгоценных  металлов. Рынок драгоценных металлов  как система состоит из отдельных  секторов . Под сектором понимается рынок только одного финансового актива

  Согласно  Закона РФ «О валютном регулировании  и валютном контроле» к валютным  ценностям ,кроме иностранной  валюты и ценных бумаг котируемых  в валюте , относятся также следующие  драгоценные металлы : золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий , иридий , родий , рутений , и осьмий )  влюбом виде и состоянии , за исключением ювелирных и других бытовых  изделий , а также  лома таких изделий , а также «природные  драгоценные камни- алмазы , рубины , изумруды , сапфиры  и александриты ..., а также жемчуг ...»

  Таким  образом , рынок драгоценных металлов  состоит из следующих секторов:

+рынок золота 

+ рынок серебра

+ рынок платины

+ рынок палладия

+ рынок изделий из драг. металлов

+ рынок ценных бумаг , котируемых в золоте

                                              1.1.РЫНОК ЗОЛОТА

    Основным сектором рынка драгоценных   драгоценных  металлов является  рынок золота. Организационно рынок  золота представляет  собой консорциум из нескольких банков, уполномоченных совершать сделки с золотом .Они являются посредниками между продавцами и покупателями золота , собирают их заявки , сопоставляют их  и по взаимной  договорённости фиксируют средний рыночный курс золота ( обычно два раза в день)

Рынки золота подразделяются :

+ мировые

+внутренние свободные

+местные контролируемые

      Сегодня ведущее место по объёму  оборота занимают рынки, Лондона,  Цюриха, Нью-Йорка , Чикаго .На рынках  Лондона  и Цюриха реализуется  золото ЮАР. Почти половина реализованного на них золота поступает для дальнейшей перепродажи на другие рынки золота .Главным является Лондонской  рынок золота. Он монополизирован пятью фирмами - официальными членами золотого рынка .Представители членов рынка собираются вместе дважды в течение рабочего дня на фиксинги для установления ориентировочной цены золота. Цена золота  на фиксингах с 1968 г. устанавливается в долларах США . ^Y

   На внутренних и местных рынках  золота удовлетворяется спрос  промышленности , ювелиров ,  местных инвесторов и тезавраторов (тезавратор - это частное лицо накапливающее золото в виде сокровища). На внутренних  и местных рынках преобладают сделки с монетами , медалями, мелкими слитками золота .

  Рынок  золота как часть рынка драгоценных  металлов и драгоценных камней начинает развиваться и в Российской Федерации .

  Предпосылки   к созданию российского рынка  драгоценных металлов и драгоценных  камней были заложены  Указом  Президента РФ от 15 ноября 1991 г.  «О добыче и использовании  драгоценных металлов и алмазов на территории РСФСР .» ^YY и постановлением  Правительства РФ от 4 января 1992г. « О добыче и использовании драгоценных металлов и алмазов на территории РФ  и усиления  государственного контроля  за их производством и потреблением .» ^YYY Этим же постановлением был поставлен вопрос о создании биржи драгоценных металлов , драгоценных камней и изделий из них. 

  Первыми  этапами становления российского  рынка драгоценных металлов и   драгоценных камней  в соответствии  с Указом Президента  от 16 дек. 1993 № 2148 стало: 

1. Предоставление  коммерческим банкам права совершать  сделки с указанными ценностями 

 

2.Создание  биржи драгоценных металлов и   драгоценных камней 

Дальнейшее  развитие российского рынка драгоценных  металлов и  драгоценных камней связано с созданием специализированной биржи драгоценных металлов и  драгоценных камней  , а также с развитием  банковских операций  по физическому перемещению слиткового золота , по его учёту и хранению.^X

¦2.ВИДЫ ОПЕРАЦИЙ С ЗОЛОТОМ

2.1БАНКОВСКИЕ  ОПЕРАЦИИ

 

  С  1 ноября 1996г .  вступило в действие Положение о совершении кредитными организациями операций с драгоценными металлами на территории РФ и порядке проведения банковских операций

В соответствии  с ним Центральный Банк РФ регулирует  величины лимитов  открытой позиции  по операциям с драгоценными металлами  , устанавливает официальные котировки цен на них , покупает золото  у банков по заранее определённой товарной цене .

    Банки имеют право осуществлять  следующие операции по торговле  драгоценными металлами:

1. покупать и продавать драгоценные металлы как за свой счёт , так и за счёт клиентов ( по договорам комиссии и поручения).
2. сделки  купли-продажи  драгоценных металлов  осуществляются с поставкой  драгоценных  металлов в физической форме  или с отражением по счетам.

2.1сделки  купли-продажи с немедленной поставкой  (наличные сделки), когда дата  валютирования устанавливается   в пределах двух рабочих дней  от даты  заключения сделки.

2. срочные сделки купли-продажи , когда сроки расчётов по сделке составляют более двух рабочих дней  от даты заключения сделки.

3 осуществлять  сделки( опционы , фьючерсы , свопы) 

   Для совершения  операций  с  драгоценными металлами банк  должен получить лицензию от  Центрального банка  РФ . К середине 1997 года  120 коммерческих банков  получили лицензию на работу с драгоценными металлами . Однако сделки с драгоценными  металлами , причём не в полном объёме , проводят только 20 банков,  или около 17%

  Например , в Санкт-Петербурге их  проводят  Лесопромбанк и Промрадтехбанк  . Лесопромбанк  является дочерним предприятием АО « Промстройбанк»  и имеет лицензию только на работу с золотом и серебром . ^Y

    Банки проводят операции с драгоценными металлами в целях:

+получения прибыли

+обеспечение кредита

+спекуляции

+тезаврации золота

Рис .1 ^YY  

Банковские  операции с драгоценными металлами

Получение прибыли         Обеспечение    Спекулятивные  Тезаврация

 и  страхование риска           кредита          операции                 золота    

                                               

   Металлические счета              Залог займа           Арбитраж                 Покупка золотых слитков            

   Золотые сертификаты             Залог серебра        Своп                         Покупка золотых монет            

   Облигации федерального       Залог платины

    займа , обеспеченные

     золотом                                                                                                                                                         
 
 
 
 
 

2.1.1 Спекулятивные операции

    Спекулятивная операция  - это краткосрочная сделка по получению прибыли в виде разницы  в ценах (курсах) покупки и продажи , разницы в процентах .

  Центральные  банки иностранных государств  заинтересованы больше в операциях своп, чем в представлении своего золота  в ссуду  В случае  с операциями своп , владелец золота меняется , то есть золото переходит от Центрального банка к его партнёру по сделке из частного сектора на весь период данной операции.  Операции своп проводятся с золотом в основном , так как золото является валютным металлом. 

  СВОП - ( swap-обмен) с золотом представляет  собой операцию по одновременной покупке и продаже определённого количества золота при условии расчётов по ним на разные даты по разным ценам : по цене спот и форвардной цене. Своп с золотом означает  подписание двух отдельных контрактов по обмену золото -деньги в одно  и тоже время. В международных сделках своп объём сделки установлен  в тройских унциях , а цена золота -в долларах США за одну тройскую унцию.^Y Для сделок своп на российском рынке золота объём сделки следует устанавливать в граммах , а цену золота - в рублях или в долларах США за 1 г. 

Рис.2  ^YY Схема сделок- swap

Сроки сделки , дни                           Сроки сделки ,дни         

цена  спот  цена форвардная                              цена спот  цена форвардная