Зарубежный опыт антикризисного управления

Современное экономическое состояние нашей планеты характеризуется понятием «глобализация».Кризисы производства, массовая безработица стали типичными для стран, как с рыночной, так и смешанной экономическими системами. Поэтому особенно важным для российской экономики может быть зарубежный опыт антикризисного управления «новый курс» Ф.Рузвельта: государственное регулирование экономики, социальная поддержка населения, контроль за финансовым, банковским положениями в стране, рост инфляции и, что немало важно, борьба с коррупцией.

Если формулировать принципы антикризисного управления в США на макроэкономическом уровне, то стоит отметить направления:

• Достижение эффективного соотношения частного и государственного сектора.
• При наличии проблем у частного сектора происходит «огосударствление», при наличии неэффективности государственных фондов - их продажа.
• Изменение структуры налогов, грамотное размещение государственных займов.
• Особая роль НТП – как рычага внедрения новых технологий в производство.

Опыт США весьма важен для российских экономистов и политиков, ведь к концу 30-ых годов экономика США достигла докризисного состояния, а через несколько десятилетий стала ведущей державой мира. Сегодня США, наряду с несколькими странами, – центр мировой торговой и валютной системы мира, истоки этого господства были заложены именно «Новым курсом» Ф.Д.Рузвельта.

Если смотреть на более современные ситуации, то сильно по американской экономике ударил и крупнейший за послевоенную историю мировой финансовый и экономический кризис, который зародился на рынке ипотечных ценных бумаг США и связан с обвалом рынка так  называемых нестандартных ипотечных кредитов. Изначально объем таких кредитов был относительно невелик, однако к середине 2008 года их общее  количество превысило 20% от общего числа ипотечных кредитов, а суммарный объем — 2,5 трлн долл. Дело в том, что начиная с середины 1990-х годов американские власти стали проводить активную политику повышения доступности жилья, ориентированную на домохозяйства с доходами ниже среднего.

Кризис достаточно быстро показал «слабые места» в американской экономике, которыми стали:

• финансовый сектор - недостатки в регулировании которого обусловили, в частности, быструю потерю достаточности капиталов многими финансовыми институтами. Чрезмерная зависимость крупных участников рынка ценных бумаг от краткосрочного финансирования очень быстро приводила их к потере ликвидности;
• сектор жилищного строительства и ипотечного кредитования.
• автомобильная промышленность, столкнувшаяся с резким сокращением спроса. В январе 2009 года продажи автомобилей США составили 62%, а производство автомобилей — всего 33% от январского уровня 2008 года. В этой ситуации крупнейшие американские автопроизводители General Motors и Chrysler оказались на грани банкротства и запросили государственную поддержку.

Все эти сектора оказались на грани системного краха; поэтому в рамках антикризисных решений усилия правительства США направлялись не только на реализацию мер по общей поддержке экономики инструментами денежно-кредитной и бюджетной политики, но и на решение конкретных секторальных проблем:

• Меры денежно-кредитной политики (Снижение процентной ставки, повышение количества кредитов на различные сроки и на различное количество денежных средств, появление дополнительных возможностей кредитования).
• Поддержка финансового сектора (Поддержка «государственных» ипотечных корпораций (100 млрд. $, национализация некоторых корпораций), выкуп проблемных активов, корректировка бюджетных расходов, налоговые послабления, предоставление банкам дополнительного капитала, программа государственно-частного инвестирования и др.).
• Поддержка автопрома (Программа замены старых автомобилей на новые).
• Поддержка рынка жилья (Программы по обеспечению доступности жилья ( 1) перезаполнение договоров ипотеки с более низкой процентной ставкой, 2) снижение ежемесячных платежей)), предоставление налогового кредита (до 8 тыс. $).

Небольшой вывод, касающийся антикризисной политики США после 2008 года: для США кризис оказался такой же неожиданностью, как и для российских властей. Однако, достаточно быстро американским властям удалось наладить работу по анализу ситуации и выявлению потенциальных угроз. Вследствие чего были найдены пути по преодолению кризиса и успешно проведены антикризисные меры.

2.2. Евросоюз

Антикризисная программа США опирается в основном на конкурентные преимущества лидера мирового хозяйства, в числе которых низкая процентная ставка (0,3 %), налоговые льготы, международный статус доллара; дефицит федерального бюджета регулярно покрывается продажами казначейских облигаций на различные сроки; приток прямых и портфельных инвестиций в США. Единственная новация – масштабные денежные вливания в экономику (600 млрд долл.) Кризис в США начался с ипотеки (лето 2007 г.), затем перекинулся на банки и страховые компании и добрался в конце концов до автопрома, строительства и торговли. В силу сложной взаимозависимости кризис переместился в Евросоюз и другие регионы мира. 

Экономика Евросоюза неоднородна: «ядро» (Германия, Франция, Великобритания, частично Италия плюс малые страны «старой" Европы); зона евро; периферийные страны зоны евро (Греция, Ирландия, Португалия, Испания); новые члены Евросоюза (Балтия, Центральная и Восточная Европа) на разных стадиях экономической интеграции. В отличие от США, в Евросоюзе главным источником финансирования инвестиций являются не фондовые рынки (ценные бумаги), а банки, что потребовало срочных мер по ликвидации кризиса ликвидности. По ряду экономических и социальных причин Евросоюзу затруднительно существенно уменьшить бюджетные расходы. В ЕС хронически высокая безработица. В декабре 2008г. Евросоюз утвердил План экономического восстановления. Этот план предполагал пакет коллективных и индивидуальных антикризисных программ: 1) стимулирование потребительского спроса и доверия; 2) восстановление в долгосрочной перспективе конкурентоспособности (ЕС, стран-членов, компаний) за счет «умных» инвестиций, энергосбережения, исследовательской инфраструктуры НИОКР и др.; 3) снижение Европейским Центральным Банком (ЕЦБ) ставки рефинансирования до 1,25 % с целью облегчения доступа к кредиту для фирм и населения. Кредиты выдавались на сутки, неделю, затем на срок до 12 месяцев. Были упрощены требования к залоговым активам, увеличен список принимаемых в обеспечение ценных бумаг. Локомотивами экономики Евросоюза были и остаются Германия и Франция. Каждая страна предложила свои дополнительные меры по поддержке экономики на пике кризиса.

Германия. Акцент на социальные программы. Сокращение рабочей недели в отдельных отраслях до 30–33 ч. в неделю. Сокращенный рабочий день. «Гибкие» графики работы. Снижение подоходного налога (с 15 % до 14 %). Увеличение пособий для детей. Снижение взносов в больничные кассы и на пособия по безработице. Единовременные выплаты по разным основаниям. Не забыты государственные инвестиции и меры поддержки малого и среднего бизнеса (МСБ).

Франция. Создание инвестиционного фонда для покупки государством миноритарных пакетов предприятий, имеющих стратегическое значение. Поддержка крупных инвестиционных проектов (университеты, НИОКР, оборонная промышленность, скоростные железные дороги, судоходный канал «Сена – Север Европы» и др.). Строительство социального жилья. Специальное пособие для малоимущих. Отдельный план для автомобильной промышленности. Свернуты отдельные реформы либеральной ориентации, но «продавлена» пенсионная реформа, несмотря на массовые акции протеста профсоюзов и молодежи. Антикризисные меры президента Франции Н. Саркози одобрены и реализуются с явным прицелом на выборы 2012 г. 

Чехия. Антикризисная экономическая политика жесткой бюджетной экономии, проводимая правительством ЧР, носит пассивный характер и не создает здоровых основ для возвращения на траекторию устойчивого экономического роста.

Поэтому была выбрана новая антикризисная программа, которая содержит не только пассивные меры бюджетной экономии, но и активные инструменты стимулирования экономического роста:

- улучшение предпринимательского  климата в стране и снижение  административной нагрузки на  предпринимателей;

- стимулирование инвестиционной  активности. Правительство пересмотрело  бюджетный план на 2014 год в  сторону увеличения госрасходов  в долгосрочные инвестиционные  проекты, которые оцениваются примерно  в 0,3 процента ВВП;

- повышение прозрачности системы  госзаказов, борьба с коррупцией  и экономической криминогенностью;

- увеличение государственных расходов  в образование, науку и проектно-конктукторские разработки;

- государственная поддержка экспорта  – главного двигателя чешской  экономики, выход на новые рынки  сбыта путем диверсификации географической  структуры экспорта (около 80% всего экспорта попадает в ЕС, из них около 35% в Германию. На основе оценки потенциала роста определены 12 приоритетных рынка сбыта для чешской экспортной продукции: Россия, Турция, Сербия, Украина, США, Вьетнам).

Великобритания. 

• Меры денежно-кредитной политики (Снижение ставки рефинансирования, новый механизм рефинансирования банков (неликвидные ценные бумаги обменивались на государственные ликвидные ценные бумаги на 3 года)).
• Банковский сектор (Специальная схема ликвидности (2008г.); Рекапитализация банков (специальная комиссия по управлению государственными инвестициями продаст ценные бумаги, когда это будет наиболее выгодно (2008г.)); Схема кредитных гарантий; Схема защиты активов; Схема гарантий по ценным бумагам, обеспеченным активам).
• Программа фискального регулирования и др.

Небольшой вывод по антикризисной политике Великобритании: так же, как и в России, сектор, который во многом являлся двигателем британской экономики до кризиса, — финансовый сектор в наибольшей степени (максимально) пострадал в период кризиса. С учетом его значимости для экономики в целом понятно, почему власти Великобритании направили основные ресурсы и усилия на его спасение. Власти Великобритании смогли до начала острой фазы глобального финансового кризиса провести разработку механизмов поддержки банков, которые оказались востребованными в последующем.

2.3. Страны Юго-Восточной Азии

Япония. С целью выхода из кризиса в начале 2000-ых в Японии была создана комплексная правовая база государственного антикризисного управления: были приняты законы «О финансовом оздоровлении», «О промышленном оздоровлении», «О социальном оздоровлении», «О реформе и реорганизации компаний» и др. Была создана Корпорация Промышленного Оздоровления Японии (IRCJ). Функции IRCJ были:

• Действовать в качестве посредника при заключении мировых соглашений между неплатежеспособными компаниями и их кредиторами;
• Содействовать развитию вторичного кредитного рынка;
• Содействовать структурной перестройке и перегруппировке отраслей промышленности;
• Поддерживать «проблемные компании», выкупая их долги у банков;
• В разработке планов реструктуризации должников привлекать специалистов по антикризисному управлению;
• Предоставлять дополнительные кредиты должникам, инвестировать в проблемные компании и др.

Южная Корея. Экономика Южной Кореи считается одной из сильных и динамично развивающихся, тем не менее, происходящее в 2007-2008 годах замедление темпов роста экономики - до 4% в год при мировом уровне в 5-6% - и начавшийся глобальный финансовый кризис заставили руководство страны сконцентрироваться на вопросах экономического развития, расширения международного сотрудничества в сфере финансов и внешней торговли, а также на преодолении последствий кризисных явлений.

Расширенный перечень наиболее общих направлений государственной поддержки можно представить в следующем виде: поддержка финансовой и банковской системы; стимулирование внутреннего спроса; меры институциональной поддержки, в том числе - налоговые льготы; развитие инфраструктуры и энергетики; регулирование рынка труда и системы социальной защиты населения; поддержка жилищного строительства и рынка недвижимости, автомобилестроения, и в развивающихся экономиках дополнительно - поддержка сельского хозяйства, экспортоориентированных отраслей, малого бизнеса.

Следует отметить, что, начиная с сентября 2008 г., правительство Южной Кореи прилагает активные усилия к преодолению кризиса долларовой ликвидности. В октябре 2008 г. был обнародован комплексный план, направленный на преодоление глобального финансового кризиса, и включающий в себя ряд мер, способных свести к минимуму отрицательные последствия неблагоприятной ситуации, сложившейся в мировой банковской системе, на фондовых и валютных рынках.

Данные меры включают: гарантии отечественным банкам по зарубежным займам; поддержку ликвидности национальной валюты и американского доллара; меры по стабилизации фондового рынка; поддержку малого и среднего бизнеса, а также участие в международных антикризисных действиях.

В этих условиях правительство Южной Корее предпринимает активные меры по продвижению краткосрочных проектов развития местной промышленности, способствующие созданию новых рабочих в сферах малого и среднего бизнеса. В этом плане Южная Корея также применяет опыт и других стран по преодолению кризиса, увеличивая производственные инвестиции и стимулируя потребление.

В августе 2008 г. в Южной Корее было объявлено о начале осуществления «Плана реформ относительно государственных корпораций: создание более эффективной структуры управления». Основные задачи данного плана: приватизация и консолидация 105 корпораций; улучшение эффективности управления еще 69 компаниями; реструктуризация филиалов еще 132 компаний; повышение качества корпоративного управления, раскрытия информации; сокращение затрат на фонд оплаты труда.

В соответствии с планом, вводятся дифференцированные системы оплаты труда: «предельная зарплата», годовая оплата труда, оплата по трудовому вкладу. Дополнительно устанавливаются требования к общественному раскрытию информации: периоды - каждые три месяца; количество пунктов - 33 вместо 27; подробное представление данных о программах переобучения, уровне стартовой зарплаты, аффилированных лицах, расходах на социальную ответственность, заграничных командировках руководства, аудиторских заключениях, объемах и направлениях вложения государственных инвестиций для госкорпораций; оценка эффективности бизнеса, деятельности профсоюза, включая содержание коллективного договора.