Внутренний государственный долг Российской Федерации

    2. Состояние и динамика внутреннего государственного долга

    2. Состояние и динамика внутреннего государственного долга

    Российской  Федерации

2.2 Состояние внутреннего  государственного  долга Российской  Федерации

 

    Согласно  Федеральным Законам, доходы Федерального бюджета запланированы в объеме:

• на 2007 год в сумме 6 965 317 200,0 тыс. рублей, расходы в сумме 5 463 479 900,0 тыс. рублей;
• на 2008 год в сумме 6 644 447 448,0 тыс. рублей, расходы в сумме 6 570 297 744,0 тыс. рублей;
• на 2009 год в сумме 7 465 446 753,0 тыс. рублей, расходы в сумме 7 451 153 801,8 тыс. рублей;
• на 2010 год в сумме 8 089 965 207,0 тыс. рублей, расходы в сумме 8 089 965 207,0 тыс. рублей.

    Согласно  отчету о состоянии государственного долга государственный внутренний долг на 1 января 2008 года составил 1 301 151,9 млн. рублей (3,9 % ВВП за 2007 год), на 1 января 2009 года – 1 499 824,4 млн. рублей (3,6 % ВВП за 2008 год) и увеличился на 198 672,5 млн. рублей, или на 15,3 %. 

 

    

 

    Доля  государственного внутреннего долга, выраженного в государственных ценных бумагах, в объеме государственного внутреннего долга, на 1 января 2009 года, по сравнению с 1 января 2008 года, снизилась на 1,2 процента и составила 94,8 %. Значительную долю в государственном внутреннем долге, выраженном в государственных ценных бумагах, на 1 января 2009 года  составляли обязательства по ОФЗ-АД – 62,1 % (на     1 января 2008 года – 64,7 %), которые относятся к долгосрочному сегменту рынка государственных ценных бумаг.

    В рамках долговой политики по удлинению  сроков внутренних заимствований в 2008 году основной объем осуществленных заимствований на внутреннем рынке  носил среднесрочный и долгосрочный характер. За 2008 год объем внутренних среднесрочных долговых обязательств увеличился на 32 115,1 млн. рублей, или на 14,4  %, и составил на 1 января 2009 года 254 515,0 млн. рублей,  объем долгосрочных долговых обязательств увеличился на 140 475,3 млн. рублей, или на 13,8 %, и составил на 1 января 2009 года 1 156 923,7 млн. рублей.  Увеличение в структуре  государственного внутреннего долга объема среднесрочных и долгосрочных обязательств, свидетельствует о качественном улучшении его структуры.

    Объем рыночного долга в 2008 году увеличился на 96,6 млрд. рублей, или на 9,2 %, и составил на 1 января 2009 года 1 144,0 млрд. рублей, а его доля в объеме государственного внутреннего долга, выраженного в государственных ценных бумагах Российской Федерации, снизилась до  80,5 % (на 1 января 2008 года - 83,9 %).

    Дюрация¹ рыночного портфеля государственных ценных бумаг снизилась с 5,8 лет на начало 2008 года до 5,4 лет на начало 2009 года.    

 

    По  результатам проверки Счетной палаты,  установлено, что в 2008 году увеличение объема государственных внутренних долговых обязательств было осуществлено в части ОФЗ-АД, ОФЗ-ПД, ГСО, целевого займа 1990 года и государственных гарантий на общую сумму 218 987,9 млн. рублей, в том числе по ОФЗ-АД - 74 436,2 млн. рублей,       ОФЗ-ПД – 39 754,3 млн. рублей, ГСО – 76 000,0 млн. рублей.

    За 2008 год в объеме государственного внутреннего долга, выраженного в государственных ценных бумагах, доля ОФЗ-ПД  сохранилась на уровне 23,1 %, объем ОФЗ-ПД составил на 1 января 2009 года 328 169,4 млн. рублей (на 1 января 2008 года - 288 415,1 млн. рублей). Увеличение осуществлено за счет размещения четырех новых выпусков ОФЗ-ПД со стандартными сроками обращения 3 и 5 лет.

    В то же время доля ОФЗ-АД в объеме государственного внутреннего долга  уменьшилась с 64,7 % до 62,1 %, несмотря на то, что объем ОФЗ-АД в 2008 году увеличился на 74 436,2 млн. рублей и составил на 1 января 2009 года 882 026,2 млн. рублей.

    В 2008 году были размещены 4 новых выпуска  ГСО по закрытой подписке с объемом  эмиссии 86 000,0 млн. рублей, в том числе ГСО-ФПС с погашением в 2009 году и объемом эмиссии 10 000,0 млн. рублей и с погашением в 2011 году и объемом эмиссии    35 000,0 млн. рублей, а также ГСО-ФПС с погашением в 2024 году и объемами эмиссии 8 000,0 млн. рублей и 33 000,0 млн. рублей. В результате за 2008 год доля ГСО в государственном внутреннем долге выросла с 5,1 % до 7,8 %, объем ГСО, на 1 января 2009 года составил 177 415,1 млн. рублей (174,9 % объема ГСО на 1 января 2008 года).^*

2.2 Реструктуризация  внутреннего государственного  долга РФ

 

    Под реструктуризацией долга понимается основанное на соглашении, прекращение  долговых обязательств, составляющих государственный долг, с заменой  указанных долговых обязательств иными  долговыми обязательствами, которые  предусматривают другие условия  обслуживания и погашения обязательств. Реструктуризация долга может быть осуществлена с частичным списанием (сокращением) суммы основного долга.

    Сумма расходов на обслуживание реструктурируемого долга не включается в объем расходов на обслуживание долгового обязательства  в текущем финансовом году, если указанная сумма включается в  общий объем реструктурируемых  обязательств. ^*

    Предельные  объемы государственного внутреннего  долга и государственного внешнего долга, утверждаются федеральным законом  о федеральном бюджете на очередной  финансовый год с разбивкой долга  по формам обеспечения обязательств.

    Правительство Российской Федерации имеет право  осуществлять внутренние (внешние) заимствования  с превышением установленного федеральным  законом о федеральном бюджете  на очередной финансовый год предельного  объема государственного внутреннего (внешнего) долга вместо  внешних  заимствований, если это снижает  расходы на обслуживание государственного долга в рамках установленного федеральным  законом о федеральном бюджете  на очередной финансовый год объема государственного долга (суммы внутреннего  и внешнего долга) и иной порядок  реструктуризации не предусмотрен федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год.^*

    Реструктуризация - превращение краткосрочной и среднесрочной государственной задолженности в долгосрочную, то есть перенос предстоящих в скором времени платежей на отдаленное будущее.

    Например, реструктуризацией будет являться обмен долгов на облигации. Такой  обмен проводится как непосредственно, когда старые обязательства сразу  обмениваются на новые, так и опосредованно, когда средства, привлеченные за счет эмиссии, направляются на погашение  уже существующих долгов. Если новые бумаги реализуются на рынке с меньшим дисконтом, такая операция приведет к сокращению общего объема задолженности. Подобная схема реструктуризации реализуется на добровольной основе только в случае, если новые обязательства признаются приоритетными по отношению к старым долгам. В противном случае ожидаемые платежи по старому долгу эквивалентны платежам по новому, который будет торговаться с тем же дисконтом, что и существующий. А снижения долгового бремени происходить не будет.^**

    Также, к реструктуризации государство может прибегать чтобы «переместить» займы из внешнего долга во внутренний. Увеличивая внутренний долг, правительство сможет тем самым уменьшать внешний. Это может быть целесообразным, так как погашение внутренних долговых обязательств менее проблемно, чем погашение внешних.

2.3 Государственные  и муниципальные  гарантии

 

    Государственной или муниципальной гарантией  признается способ обеспечения гражданско-правовых обязательств, в силу которого Российская Федерация – гарант, дает письменное обязательство отвечать за исполнение лицом, которому дается государственная гарантия, обязательства перед третьими лицами полностью или частично.

    Письменная форма государственной гарантии является обязательной. Несоблюдение письменной формы государственной гарантии влечет ее недействительность. В государственной гарантии должны быть указаны сведения о гаранте, включающие его наименование (Российская Федерация, субъект Российской Федерации, муниципальное образование) и наименование органа, выдавшего гарантию от имени указанного гаранта; определение объема обязательств по гарантии.

     Срок  гарантии определяется сроком исполнения обязательств, по которым предоставлена  гарантия. Гарантии предоставляются, как  правило, на конкурсной основе. Гарант по государственной гарантии несет  субсидиарную ответственность дополнительно  к ответственности должника по гарантированному им обязательству. Предусмотренное  государственной гарантией обязательство  гаранта перед третьим лицом  ограничивается уплатой суммы, соответствующей  объему обязательств по гарантии. Гарант, исполнивший обязательство получателя гарантии, имеет право потребовать  от последнего возмещения сумм, уплаченных третьему лицу по государственной гарантии, в полном объеме в порядке, предусмотренном  гражданским законодательством  Российской Федерации. Исполнение государственных  гарантий подлежит отражению в составе  расходов бюджетов как предоставление кредитов. Если платежи в качестве гаранта не ведут к возникновению эквивалентных требований со стороны гаранта к должнику, не исполнившему обязательство, исполнение государственных гарантий учитывается в источниках финансирования дефицита соответствующего бюджета.

     Общая сумма предоставленных государственных  гарантий Российской Федерации для  обеспечения обязательств в валюте Российской Федерации включается в  состав государственного внутреннего  долга Российской Федерации как  вид долгового обязательства.

    При исполнении получателем государственной  гарантии Российской Федерации своих  обязательств перед третьим лицом  на соответствующую сумму сокращается  внешний либо внутренний государственный  долг Российской Федерации, что отражается в отчете об исполнении бюджета. Министерство финансов Российской Федерации либо другой орган исполнительной власти, уполномоченный Правительством Российской Федерации, ведет учет выданных гарантий, исполнения получателями указанных  гарантий своих обязательств, обеспеченных государственными гарантиями Российской Федерации, а также случаев осуществления  государством платежей по выданным гарантиям.

    На  основании данных этого учета  Государственной Думе представляется подробный отчет о выданных гарантиях  по всем получателям указанных гарантий, об исполнении этими получателями обязательств, обеспеченных указанными гарантиями, и осуществлении государством платежей по выданным гарантиям.^*

2.4 Государственная  долговая книга РФ

 

    В Российской Федерации действует  единая система учета и регистрации  государственных заимствований  Российской Федерации. Субъекты Российской Федерации, муниципальные образования  регистрируют свои заимствования в  Министерстве финансов Российской Федерации.

    Министерство  финансов Российской Федерации ведет  государственные книги внутреннего  и внешнего долга Российской Федерации (Государственная долговая книга  Российской Федерации).

    Информация  о долговых обязательствах вносится соответствующими уполномоченными  органами в Государственную долговую книгу Российской Федерации, государственную  долговую книгу субъекта Российской Федерации в срок, не превышающий  три дня с момента возникновения  соответствующего обязательства.

    Информация, внесенная в муниципальную долговую книгу, подлежит обязательной передаче органу, ведущему государственную долговую книгу соответствующего субъекта Российской Федерации, затем данная информация передается органу, ведущему Государственную  долговую книгу Российской Федерации, в порядке и сроки, которые  установлены этим органом.