Валютные отношения во внешнеэкономической деятельности

 
 
 

     Тема: «Валютные отношения во внешнеэкономической деятельности» 

   План: стр.

1. Валютный рынок и валютные операции                                                 3
2. Проблемы валютного риска                                                                     9
3. Порядок продажи и покупки иностранной валюты на                           11    российском   валютном рынке
4. Список используемой литературы                                                           16

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Валютный  рынок и валютные операции

     Внешнеторговая  и инвестиционная деятельность тесно  связана с валютными отношениями и, следовательно, валютным и финансовым рынками. Без знания механизма функционирования, а также валютных сделок и операций, методов и форм страхования валютного риска невозможно грамотно осуществлять внешнеторговые операции.

     При этом следует учитывать, что на мировом  валютном и финансовом рынках выработаны и действуют достаточно четкие правила заключения сделок и осуществления операций.

     Поскольку российский рубль не имеет хождения за пределами страны как иностранная валюта, российским и иностранным предпринимателям (экспортерам и импортерам, а также заемщикам капитала), находясь на территории России, при осуществлении внешнеэкономической деятельности приходится иметь дело с иностранной валютой.

     Термин  «валюта» имеет несколько значений:

• национальные деньги, противостоящие денежным единицам 
  других стран;
• денежные единицы других стран, противостоящие денежной 
  единице данной страны;
• международные счетные единицы, которые могут 
  быть превращены в реальную иностранную валюту, но исключительно государственными органами (как правило, центральным банком страны).

    К понятию «иностранная валюта» относятся:

• денежные знаки в виде банкнот и казначейских билетов, монеты находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки;
• средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

     Помимо  понятий «валюта» и «иностранная валюта» введено понятие «валютные ценности», включающее в себя:

     •  иностранную валюту;

     •  ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, платежные документы (чеки, векселя и другие платежные документы), эмиссионные ценные бумаги (включая акции, облигации), ценные бумаги, производные от эмиссионных ценных бумаг (включая депозитарные расписки), опционы, дающие право на приобретение ценных бумаг, и долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;

• драгоценные металлы — золото, серебро, платина и металлы 
  платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий) в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий;
• природные драгоценные камни — алмазы, рубины, изумруды, сапфиры и александриты в сыром и обработанном виде, а также жемчуг, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.

     Если  национальная валюта одной страны начинает использоваться как законное платежное средство в другом государстве, то от этого она не становится национальной валютой данной страны, поскольку центральный банк-эмитент валюты находится за пределами этого государства.

     Важнейшее свойство валюты — конвертируемость (обратимость) — т.е. способность обмениваться на другую валюту. Однако следует отметить, что степень конвертируемости неодинакова. Если национальная валюта свободно используется как резидентами (юридическими и физическими лицами, признаваемыми национальным валютным законодательством «своими»), так и нерезидентами (всеми другими юридическими и физическими лицами) во всех операциях, связанных с куплей-продажей валюты, и ссудно-заемных операциях, а также в международных расчетах, то она считается свободно конвертируемой.

     В настоящее время к свободно используемым относятся валюты ведущих капиталистических стран — США, Японии, Великобритании, Германии, Франции. С введением евро место немецкой марки и французского франка занял евро. Помимо этого свободно конвертироваться могут валюты некоторых развитых и развивающихся стран, имеющих крупные золотовалютные резервы.

     Валютные  отношения оказывают на воспроизводственные  отношения сильное обратное воздействие, которое в условиях глобализации мировой экономики становится еще более заметным. Поэтому сфера валютных отношений является объектом государственного и межгосударственного регулирования, под которым понимается установление правил и порядка проведения валютных операций и международных расчетов.

       Правовое оформление категорий резидента и нерезидента в разных странах неодинаковое.

     По  российскому валютному законодательству к резидентам отнесены:

     а) физические лица, имеющие постоянное место жительства в 
Российской Федерации, в том числе лица временно находящиеся за ее пределами;

     б) предприятия и организации — юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, с местонахождением на ее территории;

     в) предприятия и организации, не являющиеся юридически 
ми лицами, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, с местонахождением на ее территории;

     г) дипломатические и иные официальные представительства 
Российской Федерации, находящиеся за ее пределами;

     д) находящиеся за пределами Российской Федерации филиалы и представительства резидентов, указанных в подпунктах «б» и «в».

     В то же время согласно валютному законодательству нерезидентами считаются:

     а) физические лица, имеющие постоянное место жительства 
за пределами Российской Федерации, в том числе временно находящиеся на ее территории;

     б) предприятия и организации — юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами Российской Федерации;

     в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами Российской Федерации;

     г) находящиеся в Российской Федерации иностранные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства;

     д) находящиеся в Российской Федерации филиалы и представительства нерезидентов, указанных в подпунктах «б» и «в».

     Таким образом, в определении категорий  «резидент» и «нерезидент» валютное законодательство России исходит преимущественно из правовой, а не экономической основы.

     Конвертируемость  валюты может быть внутренней и внешней, а также по статьям текущего платежного баланса, движения капитала и финансовых ресурсов. Под внутренней конвертируемостью валюты понимается возможность резидентов данной страны приобретать за национальную валюту иностранную валюту и расплачиваться последней за границей при совершении сделок.

     Под внешней конвертируемостью валюты понимается право нерезидентов использовать валюту данной страны вне ее пределов.

     Российский  рубль является частично конвертируемой валютой в том смысле, что обеспечена его внутренняя конвертируемость и  конвертируемость по статьям текущего платежного баланса.

     Покупка и продажа иностранной валюты происходят на валютном рынке.

     Участниками валютных рынков, с функциональной точки зрения, являются предприниматели, инвесторы, спекулянты и игроки. Предприниматели выходят на валютный рынок с целью покупки и продажи валюты для обеспечения своей производственной деятельности. Важным мотивом является также желание снизить неопределенность в отношении будущих поступлений и платежей в иностранной валюте. Инвесторы заинтересованы в том, чтобы вложить свои капиталы в наиболее выгодные ценные бумаги и предприятия за рубежом при приемлемом уровне риска. Главной целью спекулянтов и игроков является получение прибыли в результате верно угаданной будущей динамики валютного курса. Для этого они готовы принимать на себя риск других участников валютного рынка.

     С институциональной точки зрения, участники валютного рынка подразделяются на юридических и физических лиц. К первым относятся банки, компании и фирмы, государственные органы, международные организации. Особая роль принадлежит центральным банкам, главной целью которых на валютном рынке является поддержание курса национальной валюты на приемлемом уровне. Для этого они нередко проводят валютные интервенции, т. е. осуществляют вмешательство в операции на валютном рынке с целью оказать воздействие на курс национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты.

     Наиболее  крупным мировым валютным рынком является лондонский (около 1/3 мирового оборота торговли валютой).

     Основу  конвертируемости валюты составляют экономический  потенциал и экономические возможности страны. Если страна неконкурентоспособна на мировом рынке, то и ее валюта не может быть свободно конвертируемой.

     Важным  аспектом, который необходимо учитывать  при обмене валюты, является режим валютного курса. Если курсы валют зафиксированы (жестко или колеблются в незначительных пределах), тогда основным мотивом купли-продажи валюты служит получение соответствующих ресурсов для оплаты импортных контрактов или продажа экспортной выручки, хотя ожидание девальвации (снижения курса) той или иной валюты или, напротив, ревальвации (повышения курса) может быть использовано в спекулятивных целях.

     Если  же установление курсов валют осуществляется на рынке под воздействием спроса и предложения, то спекулятивный момент становится важнейшим фактором развития валютного рынка.

     При обмене валют необходимым условием является их котировка, т. е. установление курса обмена. Фактический курс обмена — курс, устанавливаемый банком для клиента, отличается от официально публикуемых валютных курсов, поскольку последние представляют собой средние обобщенные значения.

     Конкретный же валютный курс, предлагаемый банком клиенту, 

зависит от многих факторов, в том числе  от валютной позиции банка, т. е. от соотношения требований и обязательств по той или иной валюте. Поэтому валютные дилеры, покупающие и продающие валюту, запрашивают котировку у нескольких банков, после чего заключают сделки по самому выгодному для данного банка курсу.

     Существуют  два вида котировки — прямая и косвенная (обратная). При прямой котировке за единицу принимается иностранная валюта, при косвенной — национальная.

     Для разных рынков одна и та же котировка  может быть одновременно и прямой, и косвенной. Так, котировка 1 долл. = 30 р. является прямой, для российского валютного рынка, и косвенной — для американского рынка.

     При купле-продаже валюты банки покупают валюту по более низкому курсу, чем  продают ее. Поэтому при прямой котировке курс покупателя ниже курса  продавца, при косвенной — наоборот: курс покупателя выше курса продавца.

     Купля-продажа  валюты на валютном рынке происходит в форме валютных сделок.

     Гражданский кодекс РФ (ст. 153) дает следующее определение  понятию «сделка»: «сделками признаются действия граждан и юридических лиц, направленные на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей». Иначе говоря, сделка — экономическое отношение, получающее правовое выражение.

     При заключении валютных сделок на том  или ином валютном рынке большое значение имеет степень его развитости. С этой точки зрения российский валютный рынок является локальным. Объем операций на нем относительно невелик, а виды валютных операций представлены в основном сделками с немедленной поставкой валюты.

     При режиме плавающих валютных курсов валютные рынки и рынки производных  финансовых инструментов характеризуются  повышенной степенью риска.