Развитие  международных валютных отношений  потребовало их определенной организации. Валютная система — форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Она включает элементы, объективные по своей сути, но подверженные влиянию субъективных факторов (Приложение Б).

       К объективным, не зависящим от валютной политики государства, существующим самостоятельно и организующим валютную систему относятся:

       1) Валюта - денежная единица, участвующая  во внешнеэкономическом обороте.

       2) Валютный курс - рыночная цена  денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другого государства. Стоимость валюты, определяемая государством по отношению к другой валюте или товару (ранее золоту), называется валютным паритетом.

       3) Институты валютного регулирования:

       - центральный банк страны;

       - министерство финансов;

       - правительство и глава государства.

       Значимость  каждого института зависит от принятой в стране системы валютного регулирования. За комплексное проведение валютного регулирования ответственность несет центральный банк.

       4) Участники валютных отношений:

       - институты валютного регулирования;

       - банковские и небанковские кредитно-финансовые  учреждения;

       - международные финансовые организации;

       - прочие юридические и физические  лица, осуществляющие валютно-обменные  операции.

       Количество  и специфика каждого из участников зависят от национального законодательства и международных соглашений.

       5) Формы международных расчетов:

       - документарный аккредитив;

       - инкассо;

       - банковский перевод;

       - открытый счет;

       - аванс;

       - вексель;

       - чек.

       К основному субъективному фактору, влияющему на валютную систему, относят регулирование валютных отношений. Регулирование валютных отношений – деятельность государства по обеспечению стабильности национальной валюты, валютного курса и платежного баланса. В регулировании валютных курсов предусмотрено:

       1) Регламентация использования международных кредитно-финансовых инструментов и международных расчетов – регулируется национальными законодательствами и международными нормами с целью упорядочения и упрощения процедуры международных расчетов.

       2) Режим валютных курсов – это механизм определения курсов валют на валютном рынке при участии государства. Основные режимы валютных курсов:

       - фиксированный – официально установленное  соотношение между национальными валютами, допускающее временные небольшие отклонения от него в ту или другую сторону ±1 %;

       - регулируемый – официально определенное  соотношение между национальными валютами, допускающее колебания валютного курса в соответствии с установленными правилами;

       - плавающий – свободное изменение  курса под воздействием спроса и предложения, на которые государство может при определенных условиях воздействовать валютными интервенциями;

       - стабильный – курс устанавливается на рынке, главное условие этого режима – стабильное функционирование экономики (низкая инфляция, высокая занятость и пр.)

       3) Валютные ограничения и валютный  контроль. Валютный контроль – это совокупность мер по реализации законодательства, регламентирующего порядок обращения валютных ценностей в страну.

       Меры  валютного контроля, как правило, выступают в форме валютных ограничений: запреты, лимитирование, регламентация, задержки совершения операций с валютными ценностями или распоряжения ими.

       4) Конвертируемость валюты – это  оборачиваемость валюты, характеризующая способность различных субъектов обменивать и использовать ее в сделках с реальными и финансовыми активами.

       5) Международная валютная ликвидность  – способность государства в  установленные сроки отвечать по своим внешним обязательствам.

       К международным ликвидным средствам  относятся:

       - иностранные валюты;

       - золото;

       - специальные права заимствования  стран – членов Международного  валютного фонда (МВФ);

       - резервная позиция (доля) в МВФ.

       В зависимости от степени охвата валютных отношений валютные системы делятся  на национальные, региональные и мировые. (Приложение В)

       Национальные  валютные системы характеризуются  спецификой валютных отношений той  или иной страны, регламентируемых национальным законодательством. Главные элементы национальной валютной системы:

       - национальная денежная единица;

       - валютный курс, устанавливаемый на внутреннем валютном рынке;

       - государственные органы валютного  регулирования (как правило, центральный банк);

       - формы международных расчетов, регламентируемые  национальными валютными и банковскими нормативными актами.

       Выбор системы валютного регулирования зависит от уровня экономического развития, внешнеторговых приоритетов, открытости экономики и других факторов.

       Особенности региональной валютной системы:

       - существование региональной валюты;

       - существование наднациональных  монетарных властей;

       - региональный валютный рынок.

       Региональные  валютные системы организуются после  гармонизации и унификации национальных валютных систем региона для создания единой валютной системы. Регулирование системы ограничено рамками косвенных, рыночных инструментов. На сегодняшний день существует только европейская валютная система.

       Мировая валютная система представляет собой  форму организации валютных отношений на мировых валютных рынках с участием международных валют и международных валютно-финансовых институтов. Мировая валютная система подлежит меньшему регулированию, чем национальные или региональная. В основе ее лежат международные валюты – денежные единицы, наиболее часто используемые в торговом обороте: доллар США, евро, английский фунт стерлингов, японская иена, швейцарский франк. Международные валютно-финансовые организации (Международный валютный фонд и пр.) в мировой валютной системе являются скорее консультантами и координаторами, а не организаторами. Таким образом, регулирование в мировой валютной системе имеет менее важное значение в организации международных валютных отношений, поскольку носит не обязательный, а рекомендательный характер.⁵

       Основные  элементы мировой валютной системы:

       - функциональные формы мировых  денег; 

       - регламентация условий взаимной конвертируемости валют;

       - унификация режима валютных паритетов  и валютных курсов;

       - регламентация объёма валютных  ограничений (требование МВФ к  странам-членам отменить ограничения по операциям с валютными ценностями в определённый период).

       - регламентация состава компонентов международной валютной ликвидности (например, с 1970 г. МВФ ввёл в оборот новую международную валютную единицу СДР).

       - унификация правил использования  международных кредитных средств  обращения (векселей, чеков и др.) и форм международных расчётов;

       - режимы мировых валютных рынков  и рынков золота;

       - статус института межгосударственного  регулирования с 1944 г. - Международного валютного фонда.

       С 1973 г. в мире начался период свободного выбора режима валютного курса. По мнению лауреата Нобелевской премии по экономике Р.Манделла, международной системы в строгом смысле теперь не существует. Каждая страна имеет свою собственную национальную систему. Такое состояние мировых валютных отношений не является устойчивым. Об этом свидетельствуют и те интеграционные процессы, которые сейчас происходят…⁶

       2.2 Эволюция мировой валютной системы

 

       Эволюция  мировой валютной системы – смена  целых эпох валютных отношений, сопровождающаяся изменением статуса резервного актива, с помощью которого устранялись дисбалансы в международных расчетах.⁷

       Мировая валютная система прошла долгую эволюцию, которая началась вслед за промышленной революцией и формированием мировой  системы хозяйства. Условно эту  эволюцию можно разделить на четыре этапа:

       Первый  этап.

       Это период возникновения системы «золотого  стандарта». Эта система стихийно сформировалась в 19 веке после промышленной революции на базе золотого монометаллизма. На Парижской конференции в 1867 году, на которой она была оформлена юридически межгосударственным соглашением, золото было признано единственной формой мировых денег.

       Золотой стандарт – это система денежного  обращения, при котором стоимость денежной единицы страны официально устанавливается количеству золота, а деньги имеют форму золотых монет и (или) банкнот, свободно конвертируемым в золото.⁸

       Парижская валютная система базировалась на следующих  структурных принципах:

       1. Ее основой являлся золотомонетный  стандарт.

       2. Каждая валюта имела золотое  содержание и, в соответствии  с золотым содержанием валют, устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги.

       3. Сложился режим свободно плавающих  курсов валют (курсы, складывающиеся в зависимости от спроса и предложения на ту или иную валюту) с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек. Если рыночный курс золотых монет отклонялся от паритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

       К числу явных преимуществ при  золотом стандарте принято относить отсутствие резких колебаний валютных курсов и низкую инфляцию. Это объясняется тем, что система золотого стандарта требует от каждой страны- участницы обменивать свою национальную валюту на золото (и обратно) по фиксированному курсу. Именно фиксированное золотое содержание валютной единицы делает невозможным резкие колебания обменного курса и крупные спекуляции на продаже-покупке иностранной валюты.⁹

       Поскольку золото – металл достаточно редкий, то произвольно увеличить его количество, находящееся в распоряжении банков и правительства, непросто (в отличие от бумажных денег, которые можно напечатать сколько угодно). А раз это так, то и произвольно увеличивать масштабы денежного обращения (т.е. выпускать в обращение дополнительные бумажные деньги) было невозможно. В условиях золотого стандарта бумажные деньги свободно размениваются на золото, следовательно, излишнее их количество немедленно вернется в банк, который будет сам наказан за излишнюю эмиссию: вместо золота у него останется бумага (банкноты). А это означает, что при реальном золотом стандарте инфляция весьма незначительна.

       Однако  золотой  стандарт имел и недостатки.

       Во-первых, в этой системе существует жесткая взаимосвязь между объемом денежной массы, обращающейся в мировой экономике, и объемом добычи и производства золота. Открытие новых месторождений золота и рост его добычи приводили к мировой инфляции, а отставание производства золота от роста реального производства и торговли вело к дефициту наличных денежных средств.