Международное движение капитала и рабочей силы

16.1) принимает участие  в разработке методологии составления  финансового счета Российской  Федерации в системе национальных  счетов и организует составление  финансового счета Российской  Федерации;

16.2) осуществляет официальный  статистический учет прямых инвестиций  в Российскую Федерацию и прямых  инвестиций из Российской Федерации  за рубеж в соответствии с  законодательством Российской Федерации;

16.3) самостоятельно формирует  статистическую методологию прямых  инвестиций в Российскую Федерацию  и прямых инвестиций из Российской  Федерации за рубеж, перечень  респондентов, утверждает порядок предоставления ими первичных статистических данных о прямых инвестициях, включая формы федерального статистического наблюдения;

18) проводит анализ и  прогнозирование состояния экономики  Российской Федерации, публикует  соответствующие материалы и  статистические данные;

18.1) осуществляет выплаты  Банка России по вкладам физических  лиц в признанных банкротами  банках, не участвующих в системе  обязательного страхования вкладов  физических лиц в банках Российской  Федерации, в случаях и порядке, которые предусмотрены федеральным законом;

18.2) является депозитарием  средств Международного валютного  фонда в валюте Российской  Федерации, осуществляет операции  и сделки, предусмотренные статьями Соглашения Международного валютного фонда и договорами с Международным валютным фондом;

18.3) осуществляет контроль  за соблюдением требований законодательства  Российской Федерации о противодействии  неправомерному использованию инсайдерской  информации и манипулированию  рынком;

18.4) осуществляет защиту  прав и законных интересов  акционеров и инвесторов на  финансовых рынках, страхователей, застрахованных лиц и выгодоприобретателей, признаваемых таковыми в соответствии  со страховым законодательством, а также застрахованных лиц  по обязательному пенсионному  страхованию, вкладчиков и участников  негосударственного пенсионного  фонда по негосударственному  пенсионному обеспечению;

19) осуществляет иные функции  в соответствии с федеральными  законами.

Из учебника:

Функции Центрального банка:

1) эмиссионный центр страны; центральный банк обладает монопольным  правом выпуска денег. Следовательно, денежный рынок - монопольный, но  демонополизация ему не грозит. Однако в этих условиях вполне  возможными становятся злоупотребления  со стороны центробанка. Поэтому  для нормального функционирования  денежного рынка требуется продуманное  законодательство, которое бы регламентировало  деятельность центрального банка  и других государственных органов, ответственных за проведение  денежно-кредитной политики.

2) банк банков; функция  заключается в том, что, с одной  стороны, центральный банк сосредоточивает  у себя обязательные резервы  коммерческих банков, а с другой - оказывает им необходимую кредитную  поддержку. Центральный банк является  кредитором в последней инстанции. Спасая коммерческие банки при  угрозе финансовой паники, он  предоставляет им кредитную поддержку. Концентрация обязательных резервов  в центральном банке означает, что он может в известных  пределах осуществлять контроль  над деятельностью коммерческих  банков.

3) банкир правительства. Функция налагает взаимные права  и обязанности на правительство  и центральный банк. Казначейство  обязано хранить свободные денежные  ресурсы в центральном банке  в виде вкладов (депозитов). Центральный  банк, в свою очередь, отдает казначейству  всю свою прибыль сверх определенной, заранее установленной нормы.

4) орган регулирования  экономики страны денежно-кредитными  методами.

Денежно-кредитная политика связана с изменением массы денег в обращении. Необходимость ее состоит в том, что нерегулируемая деятельность коммерческих банков усиливает циклические колебания конъюнктуры. Для противодействия им центральный банк может увеличивать денежное предложение в условиях спада для поощрения расходов, а во время инфляции - уменьшать его с целью ограничения расходов. Тем самым смягчаются циклические колебания на рынках товаров, капиталов, рабочей силы, сдерживается инфляция, регулируются темпы экономического роста.

Инструменты центрального банка.

1) Операции  на открытом рынке (оор):

Политика открытого рынка выражается, прежде всего, в выпуске, продаже и погашении центральным банком долговых обязательств федерального правительства и местных органов власти коммерческим банкам, населению. Иначе говоря, центральный банк в целях регулирования денежной массы ведет куплю-продажу государственного долга. Так, если появляется необходимость увеличения количества денег в обращении, то осуществляется скупка государственных долговых обязательств: владельцы облигаций государственного займа, купившие их, скажем, за 50 руб., продают их центральному банку за 55 руб. При этом деньги за облигацию немедленно попадают в обращение.

Операции на открытом рынке являются весьма гибким инструментом денежно-кредитной политики, так как они используются на добровольной, а не на принудительной основе, и могут проводиться с любой регулярностью и любым видом активов. Эти операции сначала изменяют банковские резервы и затем, через эффект мультипликатора, воздействуют на предложение кредита и экономическую деятельность в целом. По этой причине в практике денежно-кредитного регулирования операции на открытом рынке считаются эффективным средством управления денежным предложением и ликвидностью банковского сектора. Кроме того, они являются действенным средством поощрения конкуренции в финансовой системе.

По цели операции ООР делятся следующим образом:

- корректирующие (защитные) операции, призванные компенсировать  краткосрочные нежелательные изменения  в структуре банковских резервов;

- структурные операции, ставящие  своей целью долговременное качественное  воздействие на денежно-кредитную  сферу (изменение качественных денежно-кредитных  условий, таких как обменный курс  национальной денежной единицы  и пр.)

ООР могут проводиться на заранее объявленных торговых сессиях (в том числе, аукционах) или в любое время и в любом объёме по усмотрению центрального банка. Различают следующие виды ООР:

- регулярные плановые  операции, при которых центральный  банк заранее объявляет об  их проведении (аукцион по продаже  кредитов, депозитов и пр.) для  банков или для широкого круга  участников;

- нерегулярные операции, используемые центральным банком  по мере возникающей необходимости, например, в ответ на неожиданные  краткосрочные нарушения экономического  равновесия (поэтому не могут  планироваться заранее). Они делятся  на нерегулярные плановые (дата  заранее неизвестна) и двусторонние  операции, о которых не сообщается  прочим банкам ни до, ни после  их проведения.

С точки зрения тактики управления банковскими резервами операции на открытом рынке могут проводиться одним из двух способов: - активный (фиксация объема резервов и свободное определение цены ресурсов (т.е. процентной ставки)) и пассивный: (фиксация процентной ставки при варьировании объема резервов). Страны с хорошо развитыми денежными рынками обычно используют пассивный подход, хотя в прошлом существовали и исключения. Пассивный подход в настоящее время становится также нормой для возникающих рынков, которые достигли некоторого уровня развития.

ООР могут проводиться различными методами:

1. операции с ценными  бумагами;

2. кредитование центральным  банком коммерческих банков;

3. операции с иностранной  валютой.

2) Обязательные  резервы:

Обязательные резервы - это минимальная норма вкладов (депозитов) коммерческих банков и других финансово-кредитных институтов в центральном банке. Соответствующую данной норме денежную сумму коммерческий банк не имеет права давать взаймы и обязан держать на своем счете в центральном банке. Такие вклады коммерческих банков, с одной стороны, выступают средством защиты интересов вкладчиков (на случай банкротства банка), а с другой - значительно облегчают систему безналичных межбанковских расчетов (клиринг).

В условиях инфляции центральный банк увеличивает норму обязательных резервов. Тем самым ограничиваются возможности коммерческих банков предоставлять ссуды своим клиентам. И, наоборот, при дефляции, когда необходимо увеличить количество денег в обращении, минимальная норма сокращается. При этом коммерческие банки, разморозив часть своих средств, превращают их в кредиты.

Норма обязательных резервов зависит от видов вкладов (срочный, бессрочный), от их величины, от географических (расположение банка в крупном или мелком городе) и институциональных (вид кредитного учреждения) различий. В настоящее время в развитых странах наблюдается тенденция к стиранию географических и институциональных различий в нормативах резервирования.

3) Учетная ставка ( ставка рефинансирования):

Учетная ставка (ставка рефинансирования) - ставка процента за кредит, предоставляемый центральным банком коммерческим банкам. Учетно-процентная (дисконтная) политика состоит в регулировании размеров процентной ставки (дисконта), по которой коммерческие банки могут заимствовать средства у центрального банка под определенный залог. Назначая единую учетную ставку, центральный банк тем самым определяет низшую границу учетной ставки коммерческих банков.

Центральные банки могут изменить (увеличивать, уменьшать) ставку рефинансирования. Может быть снижена ставка при направлении кредитов коммерческим банком на правительственные программы, приоритетные направления развития экономики, для компенсации сокращения объемов депозитов и др. Такая кредитная помощь банкам осуществляется и в целях поддержания их ликвидности, если такие меры помощи соответствуют общественным интересам.

Предлагая тот или иной уровень ставки рефинансирования, центральный банк воздействует на спрос и предложение на кредитном рынке путем изменения стоимости предоставленных кредитов, регулирует уровень ликвидности коммерческих банков, их кредитную активность, объем денежной массы в стране. Повышение размера ставки рефинансирования вынуждает коммерческие банки сокращать размеры кредитов, получаемых от центрального банка, и следовательно, уменьшать кредитные вложения в экономику и возможности расширения операций с клиентами. Повышение ставки рефинансирования соответствует стремлению центрального банка ограничить предложение денег, ограничить кредиты.

На сегодняшний день:

Ключевая ставка

с 16.03.2015, %

14,00

Независимость ЦБ.

Центральный банк способен эффективно использовать данные инструменты лишь в случае независимости от исполнительной власти и подчинения одному только закону. Правительству никогда не хватает денег, и если ему будет подвластен центральный банк, останется лишь найти повод для эмиссии денег. По нынешней российской Конституции ЦБ подотчетен парламенту и независим от исполнительной государственной власти.

Безусловно, центральный банк не должен держаться в стороне от бюджетных проблем: роль безучастного наблюдателя ему не к лицу. Ведь правительство ничем не хуже коммерческого банка и вправе рассчитывать на кредиты. Но: а) в порядке общей очереди; б) с возвратом; в) под процент.

В настоящее время при обсуждении вопроса о независимости Банка России особую остроту приобрели такие аспекты, как величина валютных резервов страны, участие или неучастие Совета Федерации во взаимодействии с Банком России через Национальный банковский совет, укрепление или ослабление курса рубля.

Статья 75 Конституции Российской Федерации четко закрепляет принцип независимости Банка России:

1.                  Денежной единицей в Российской Федерации является рубль. Денежная эмиссия осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации. Введение и эмиссия других денег в Российской Федерации не допускаются.

2.                  Защита и обеспечение устойчивости рубля — основная функция Центрального банка Российской Федерации, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти.

Тот факт, что Конституция РФ предоставляет Банку России особый и независимый статус, по существу никем не оспаривается. Однако многие авторы расходятся по вопросу о том, какой степенью независимости должен обладать Банк России. Нет единства и в оценке способов обеспечения его независимости.

67.

Банковская система в рыночной экономике является обычно двухуровневой и включает Центральный Банк (эмиссионный) и коммерческие (депозитные) банки различных видов. Основными функциями коммерческих банков считаются привлечение вкладов (депозитов) и предоставление кредитов. Посредством этих операций коммерческие банки могут создавать деньги, т.е. расширять денежное предложение, что отличает их от других финансовых учреждений. Банки занимаются также куплей и продажей ценных бумаг.

Центральный Банк выпускает в обращение национальную валюту, хранит золотовалютные резервы страны, обязательные резервы коммерческих банков, выступает в качестве межбанковского расчетного центра. Он является обычно кредитором последней инстанции для коммерческих банков, а также финансовым агентом правительства. Центральный Банк может выступать как продавец и покупатель на международных денежных рынках и координировать зарубежную деятельность частных банков.

Во всех странах Центральные Банки формируют и осуществляют кредитно-денежную политику, контролируют и координируют деятельность коммерческих банков.

Предложение денег в экономике изменяется в результате операций Центрального Банка, коммерческих банков и решений небанковского сектора. Как уже было показано в предыдущей главе, Центральный Банк контролирует предложение денег путем воздействия на денежную базу, а также на мультипликатор. Фактический объем предложения денег складывается в результате операций коммерческих банков по приему вкладов и выдаче ссуд.