Инвестиционные риски и методы их снижения (на примере ООО «ТД «Минеральные воды Вятки»)

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Марта 2011 в 16:37, курсовая работа

Описание работы

Таким образом, целью данной курсовой работы является исследование природы инвестиционного риска и изучение методов снижения рисков инвестиционных проектов.

Для достижения цели определены следующие задачи:

•рассмотреть теоретические основы инвестиционных рисков;
•исследовать методические основы анализа рисков инвестиционных проектов;
•дать краткую организационно-экономическую характеристику объекта исследования за 2007-2008 гг.;
•провести анализ инвестиционных рисков предприятия;
•рассмотреть методы снижения инвестиционных рисков.

Содержание работы

Введение…………………………………………………………………………... 3

1. Теоретическая сущность, классификация и анализ инвестиционных рисков

1.Понятие и классификация инвестиционных рисков……………… 5
2.Анализ инвестиционных рисков…………………………………… 9
3.Меры снижения риска инвестиционного проекта……………….. 14
2. Краткая организационно-экономическая характеристика ООО «ТД «Вятские минеральные воды» за 2007-2008 г…………………………………..15

2.1. Общие сведения о ООО «ТД «Вятские минеральные воды»……………………………………………………………………………... 15

2.2. Анализ основных экономических показателей……………………..16

2.3. Оценка финансового состояния предприятия………………………21
3. Анализ инвестиционных рисков предприятия и методы их снижения……25

3.1. Инвестиционная политика предприятия…………………………… 25

3.2. Анализ инвестиционных рисков……………………………………. 29

Заключение………………………………………………………………………. 33

Библиографический список……………………………………………………...35

Скачать архив (83.25 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

Курсовая по управлению рисками.doc

— 333.00 Кб (Скачать файл)

       В основе излагаемого подхода лежат  два утверждения:

       — все простые риски могут быть проранжированы по степени важности (расставлены по приоритетам). Риски  первого приоритета имеют больший  вес, чем риски второго, и т. д.;

       — все риски с одним и тем  же приоритетом имеют равные веса.

      Из  сказанного следует, что если приоритеты заранее не расставлены, то риск проекта  есть просто сумма всех простых рисков, деленная на их общее число. Решение задачи оценки рисков сводится к двум достаточно независимым друг от друга расчетам:

— оценке уровня риска (в приведенном выше примере для этого был использован  метод экспертных оценок);

— определению  весов, с которыми отдельные риски  сводятся в общий риск проекта.

       Исходя  из оценок экспертов, была проведена оценка риска (Таблица 14).

       Таблица 14  - Оценка риска

Вид риска Вероятность Приоритет
Недостаточный спрос 0,3 1
Снижение  цен конкурентами 0,5 1
Неплатежеспособность  потребителей 0,1 2
Рост  налогов 0,1 2
Появление альтернативного продукта 0,3 1
 
       Введем  обозначения:

        - характеризует вес всех рисков с первым приоритетом;

        - характеризует вес всех рисков со вторым приоритетом;

       K – количество приоритетов;

       F — отношение значимости первого  приоритета к последнему.

Рассчитаем  веса групп по следующим формулам:

        . (5)

        . (6)

     Веса  простых рисков в первой приоритетной группе равны 0.75/3=0.25

Во второй группе: 0.25/2=0,125.

     Далее следует построить таблицу 15 для вычисления баллов каждого риска.

     Таблица 15 – Вычисление баллов для каждого вида рисков 

Вид риска Вероятность Вес Баллы (вероят.* вес)
Недостаточный спрос 0,3 0,25 0,075
Снижение  цен конкурентами 0,5 0,25 0,125
Неплатежеспособность  потребителей 0,1 0,125 0,0125
Рост  налогов 0,1 0,125 0,0125
Появление альтернативного продукта 0,3 0,25 0,075
ИТОГО     0,3
 
 
 

      Принимая  показатель ИТОГО за 100 баллов, находим значения рисков в баллах (Таблица 16).

      Таблица 16 – Значения рисков в баллах

Вид риска Значение в баллах Ранжирование
Недостаточный спрос 25 2-3
Снижение  цен конкурентами 41,6 1
Неплатежеспособность  потребителей 4,2 4-5
Рост  налогов 4,2 4-5
Появление альтернативного продукта 25 2-3
 
 

      По  результатам видно, что наибольшую опасность представляют риски:

      1) Снижение цен конкурентами;

      2) Недостаточный спрос;

      3) Появление альтернативного продукта.

      Далее следует рассмотреть методы по снижению данных инвестиционных рисков.

Методы  снижения инвестиционных рисков на предприятии

      После того как выявлены все риски в инвестиционном проекте и проведен анализ, необходимо дать рекомендации по снижению рисков проекта. Основной принцип действия механизма по снижению инвестиционного риска состоит в комплексности по характеру своего воздействия и экономической целесообразности.

   Средствами  разрешения рисков являются их избежание, удержание, передача и снижение степени  риска.

      Риски «Снижение цен конкурентами»  и «недостаточный спрос» можно снижать  одними и теми же способами. Компании следует отслеживать изменение вкусов потребителей и быстрее конкурентов реагировать на них. Кроме того, бренд ТД известен всем и пользуется доверием потребителей. Следует поддерживать бренд с помощью рекламы, принятия участия в различных выставках, пресс-конференциях, акциях и конкурсах. Спрос также можно поддерживать с помощью своего сайта: проводить различные конкурсы, открывать форумы.

      Риск  «Появление альтернативного продукта»  можно удержать с помощью постоянного  изменения технологий, выпуска новинок  морса в зависимости от потребностей потребителей. То есть следует проводить маркетинговые исследования в этом направлении. 

Заключение 

      Инвестиционная  деятельность во всех формах и видах сопряжена с риском.

      Инвестиционный  риск - это вероятность возникновения  непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестирования.

      Для учета факторов риска при оценке эффективности проекта используется вся имеющаяся информация об условиях его реализации, в том числе  и не выражающаяся в форме каких-либо вероятностных законов распределения. При этом могут использоваться следующие два вида методов:

-  методы качественной оценки рисков;

-  методы количественной оценки рисков.

      При управлении инвестиционными рисками  используется ряд приемов: в основном они состоят из средств разрешения рисков и приемов снижения степени риска. Средствами разрешения рисков являются их избежание, удержание, передача и снижение степени риска.

      Объектом  исследования курсовой работы является ООО «ТД «Минеральные воды Вятки», расположенное в г. Кирове.

      По  данным экономическим показателям можно сделать вывод, что Общество существует на кировском рынке стабильно и занимает устойчивое положение среди конкурентов.

      Так как деятельность данной организации  заключается  в сбыте готовой  продукции, то и инвестиционная политика направлена, прежде всего, на расширение и освоение новых рынков сбыта. Для этого у предприятия имеется два инвестиционного проекта: открытие магазина продажи воды по оптовым ценам и внедрение нового продукта – морса на основе минеральной воды.

      Экономическая оценка инвестиционных проектов показала, что для предприятия целесообразнее реализовать инвестиционный проект по выпуску новой продукции.

      Анализ  рисков данного инвестиционного  риска был проведен с помощью методики, которую предложил Попов В.М.

      По  результатам анализа видно, что наибольшую опасность представляют риски:

      1) Снижение цен конкурентами;

      2) Недостаточный спрос;

      3) Появление альтернативного продукта.

      Риски «Снижение цен конкурентами»  и «недостаточный спрос» можно снижать  одними и теми же способами. Компании следует отслеживать изменение вкусов потребителей и быстрее конкурентов реагировать на них. Кроме того, бренд ТД известен всем и пользуется доверием потребителей. Следует поддерживать бренд с помощью рекламы, принятия участия в различных выставках, пресс-конференциях, акциях и конкурсах. Спрос также можно поддерживать с помощью своего сайта: проводить различные конкурсы, открывать форумы.

      Риск  «Появление альтернативного продукта»  можно удержать с помощью постоянного  изменения технологий, выпуска новинок морса в зависимости от потребностей потребителей. То есть следует проводить маркетинговые исследования в этом направлении.

      Таким образом, средствами разрешения рисков являются их избежание и удержание.

 

      Библиографический список

1. Российская Федерация. Законы. Гражданский кодекс Российской Федерации [Текст]:. – Москва: Омега-Л, 2006 г.-89с.

2. Российская Федерация. Законы. Об обществах с ограниченной ответственностью [Текст]: [федер. закон: принят Гос. Думой 8.02.98г.: одобр. Советом Федерации 12 марта 1998 г.]. [4-е изд.]. - М.: Ось – 89, 2001.- 65с.

3. Баканов,  М. И.Экономический анализ в  торговле: учебник для ВУЗов [Текст]. – Москва – 2006.

4. Брагин, А. В. Экономика предприятия: учебник для ВУЗов [Текст] / А. В. Брагин. – М.: ЮНИТИ, 1999 г.

5. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. - М.: Дело, 1997.-1008с.

  1. Демшин В. Оценка стоимости: доходный подход и безрисковая норма доходности.// Рынок ценных бумаг. –2001. -№ 12. -С. 35-39.
  2. Егорова Е.Е Системный подход оценки риска. // Управление риском. –2002. -№2. -С.12-13.
  3. Капитаненко В.В. Инвестиции и хеджирование. – Москва.: -2001. –368с.
  4. Кузнецов В.Е. Измерение финансовых рисков. // Банковские технологии. –1997. -№7. –С. 76-78.
  5. Романов, А.Н., Кормогов, Ю. Ю., Красильников, С.А. Маркетинг: учебник [Текст]/ под. ред. А.Н.Романова.- М. - 1996.
  6. Рэдхед К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. –М.: ИНФРА-М,2000. –369с.
  7. Шарп У., Александр Г., Бэйли Дж. Инвестиции.- М.: ИНФРА-М,1999.  – 214с.
  8. Эванс,  Дж.,  Берман,   Б.   Маркетинг [Текст]: /  Сокр.пер. с англ.  / Авт.  предисл.  и науч. ред. А.А.Горячев - М.: Экономика. 2004.
  9. www.minvv.ru

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложение

 

Приложение 1

 

Структура управления в ООО  « ТД «Вятские минеральные  воды»

 

Приложение 2

 
 
 
 
 
 

Организационная структура  ООО  « ТД «Вятские минеральные  воды» 
 

Информация о работе Инвестиционные риски и методы их снижения (на примере ООО «ТД «Минеральные воды Вятки»)