ВВЕДЕНИЕ
Исследование проблем инвестирования
экономики всегда находилось в центре
внимания экономической науки. Это обусловлено
тем, что инвестиции затрагивают самые
глубинные основы хозяйственной деятельности,
определяя процесс экономического роста
в целом. В современных условиях они выступают
важнейшим средством обеспечения условий
выхода из сложившегося экономического
кризиса, структурных сдвигов в народном
хозяйстве, обеспечения технического
прогресса, повышения качественных показателей
хозяйственной деятельности на микро-
и макро- уровнях. Активизация инвестиционного
процесса является одним из наиболее действенных
механизмов социально-экономических преобразований.
Актуальность рассмотрения эффективности
инвестиций в капитальные вложения обусловлена
необходимостью рационального использования
средств. Чем выше будет положительный
эффект от вложения средств, и чем привлекательнее
он будет по отношению к показателям эффективности
альтернативных направлений вложения
средств, тем с большей вероятностью можно
утверждать о рациональности выбранного
направления использования капитальных
вложений.
Расчет эффективности капитальных вложений
играет важную роль не только для определения
степени эффективности предлагаемого
к реализации проекта по созданию предприятия.
Сложившаяся ныне в России экономическая
ситуация значительно усложняет инвестиционную
деятельность: требуется разработка адекватного
рыночным отношениям инвестиционного
механизма, органически сочетающего формы
частного и государственного инвестирования;
оптимизации взаимосвязей различных субъектов
инвестиционной деятельности; разработки
соответствующей законодательно-нормативной
базы и другие меры, регламентирующие
инвестиционный процесс, как на уровне
отдельной фирмы, компании или отрасли,
так и на уровне национальной экономики
в целом.
Объект исследования – ООО
«ФайатБомаг Урал».
Предмет исследования – эффективность
инвестиций в капитальные вложения на
предприятии.
Цель работы – изучить инвестиции
и капитальные вложения, их экономическую
эффективность.
Для достижения данной цели
требуется решить следующие задачи:
– раскрыть сущность и значение
инвестиций, понятие капитальных вложений;
– рассмотреть понятие и назначение
капитальных вложений;
– охарактеризовать методы
оценки экономической эффективности капитальных
вложений;
– дать экономическое обоснование
инвестиций в капитальные вложения;
– провести оценку эффективности
инвестиций в капитальные вложения.
Методами исследования являются
опрос сотрудников планово-экономического
отдела предприятия и анализ документации.
Источниками информации являются:
учредительные документы, историческая
справка, бухгалтерские документы, финансовые
отчеты.
1 Теоретические
аспекты инвестиций и капитальных
вложений, их экономической эффективности
1.1 Сущность
и значение инвестиций, понятие
капитальных вложений
Инвестиции – это долгосрочные
вложения капитала в промышленность, сельское
хозяйство, в транспорт и другие отрасли
хозяйственной деятельности как внутри
страны, так и за её пределами с целью получения
прибыли.
Капитальные вложения – это
долгосрочные финансовые средства, предназначенные
для воспроизводства основных фондов.
Капитальные вложения предприятия
– это затраты на: строительно-монтажные
работы при возведении зданий и сооружений;
приобретение, монтаж и наладку машин
и оборудования; проектно-изыскательные
работы; содержание дирекции строящегося
предприятия; подготовку и переподготовку
кадров; затраты по отводу земельных участков
и переселению в связи со строительством
и др. [2, с. 155].
Инвестиции – это более широкое
понятие, чем капитальные вложения.
Инвестиции принято делить
на портфельные и реальные. Портфельные
(финансовые) инвестиции – вложения в
акции, облигации, другие ценные бумаги,
активы других предприятий. Реальные инвестиции
– вложения в создание новых, реконструкцию
и техническое перевооружение действующих
предприятий. В этом случае предприятие-инвестор,
вкладывая средства, увеличивает свой
производственный капитал – основные
производственные фонды и необходимые
для их функционирования оборотные средства.
При осуществлении портфельных
инвестиций инвестор увеличивает свой
финансовый капитал, получая дивиденды
– доход на ценные бумаги или другие доходы.
В Законе РФ «Об инвестиционной
деятельности в Российской Федерации,
осуществляемой в форме капитальных вложений»
понятие «капитальные вложения» трактуется
следующим образом: «...капитальные вложения
– инвестиции в основной капитал (основные
средства), в том числе затраты на новое
строительство, расширение, реконструкцию
и техническое перевооружение действующих
предприятий, приобретение машин, оборудования,
инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские
работы и другие затраты». Если исходить
из этого определения, то инвестиции, вложенные
в оборотные средства, не могут считаться
капитальными вложениями [4, с. 203].
Таким образом, понятие «реальные
инвестиции» шире, чем «капитальные вложения».
Согласно вышеупомянутому закону реальные
инвестиции – это средства, вложенные
как в основной и оборотный капитал, так
и в нематериальные активы.
Если рассуждать с производственных
позиций более конкретно, то капитальные
вложения – затраты на: строительно-монтажные
работы при возведении зданий и сооружений;
приобретение, монтаж и наладку машин
и оборудования; проектно-изыскательские
работы; содержание дирекции строящегося
предприятия; подготовку и переподготовку
кадров; затраты по отводу земельных участков
и переселению в связи со строительством
и др.
В статистическом учете и экономическом
анализе реальные инвестиции называют
еще капиталообразующими. Капиталообразующие
инвестиции включают следующие элементы:
– инвестиции в основной капитал;
– затраты на капитальный ремонт;
– инвестиции на приобретение
земельных участков и объектов природопользования;
– инвестиции в нематериальные
активы (патенты, лицензии, программные
продукты, научно-исследовательские и
опытно-конструкторские разработки и
т.д.) [13, с. 118];
– инвестиции в пополнение
запасов материальных оборотных средств.
Особое место в структуре капиталообразующих
инвестиций занимают инвестиции в основной
капитал, в объем которых включаются затраты
на новое строительство, реконструкцию,
расширение и техническое перевооружение
действующих промышленных, сельскохозяйственных,
транспортных, торговых и других предприятий,
затраты на жилищное и культурно-бытовое
строительство.
Инвестиции как экономическая
категория проявляются через свои функции.
Инвестиции выполняют следующие
основные функции:
– процесс простого и расширенного
воспроизводства основных фондов как
в производственной, так и в непроизводственной
сфере;
– процесс обеспечения и восполнения
оборотного капитала;
– перелив капитала из одной
сферы в другие, более привлекательные,
в форме реальных и портфельных инвестиций;
– перераспределение капитала
между собственниками путем приобретения
акций и вложения средств в активы других
предприятий;
– основа для развития экономики
на макро- и микроуровне. Различают валовые
и чистые инвестиции. Валовые инвестиции
слагаются из следующих частей:
Ив = Ич + А
(1)
где Ив – валовые
инвестиции;
Ич – чистые
инвестиции;
А – амортизационные отчисления.
Чистые инвестиции – это валовые
инвестиции за минусом амортизационных
отчислений. Если валовые инвестиции равны
амортизационным отчислениям, то это значит,
что имеет место только простое воспроизводство.
Если же валовые инвестиции превышают
величину амортизационных отчислений,
то это свидетельствует о наличии как
простого, так и расширенного воспроизводства
основных фондов.
Сущность инвестиций как экономической
категории предопределяет их роль и значение
на макро- и микроуровне.
На макроуровне инвестиции,
и особенно капитальные вложения, являются
основой для развития национальной экономики
и повышения эффективности общественного
производства за счет:
– систематического обновления
основных производственных фондов предприятий
и непроизводственной сферы;
– ускорения научно-технического
прогресса, улучшения качества и обеспечения
конкурентоспособности отечественной
продукции;
– сбалансированного развития
всех отраслей народного хозяйства;
– создания необходимой сырьевой
базы;
– наращивания экономического
потенциала страны и обеспечения обороноспособности
государства;
– снижения издержек производства
и обращения;
– увеличения и улучшения структуры
экспорта;
– решения социальных проблем,
и в том числе проблемы безработицы;
– обеспечения положительных
структурных сдвигов в экономике;
– перераспределения собственности
между субъектами хозяйствования и др.
Таким образом, инвестиции предопределяют
в конечном итоге рост экономики. Направляя
капитальные вложения на увеличение основного
капитала общества (приобретение машин,
оборудования, модернизацию и строительство
зданий, инженерных сооружений), мы тем
самым увеличиваем национальное богатство
и производственный потенциал страны.
Состояние экономики страны
зависит от эффективности функционирования
всех субъектов хозяйствования, т.е. коммерческих
организаций.
Инвестиции, и в первую очередь
капитальные вложения, являются основой
для обеспечения этой эффективности на
предприятии.
Инвестиции на микроуровне
необходимы для достижения следующих
целей:
– увеличения и расширения
сферы деятельности;
– недопущения чрезмерного
морального и физического износа основных
производственных фондов;
– снижения себестоимости производства
и реализации продукции;
– повышения технического уровня
производства на основе внедрения новой
техники и технологий;
– улучшения качества и обеспечения
конкурентоспособности продукции;
– повышения техники безопасности
и осуществления природоохранных мероприятий;
– обеспечения конкурентоспособности
предприятия;
– приобретения ценных бумаг
и вложения средств в активы других предприятий;
– приобретения контрольного
пакета акций;
– для возрастания стоимости
бизнеса и др. [10, с. 157].
В конечном итоге они необходимы
для обеспечения нормального функционирования
предприятий в будущем, стабильного финансового
состояния и получения максимальной прибыли.
Все это определяет роль и значение инвестиций
на микроуровне.
Таким образом, инвестиции являются
важнейшей экономической категорией,
они играют исключительно важную роль
как на макро-, так и на микроуровне, и в
первую очередь для простого и расширенного
воспроизводства, структурных преобразований,
получения максимальной прибыли и на этой
основе решения многих социальных проблем.
1.2 Понятие
и назначение капитальных вложений
Капитальные вложения – это финансовые
средства, предназначенные для простого
и расширенного воспроизводства основных
фондов в производственной и не производственной
сферах.
Капитальные вложения – составная часть
капиталообразующих инвестиций. Они представляют
собой затраты, направляемые на создание
и воспроизводство основных средств. Капитальные
вложения являются необходимым условием
существования предприятия. Пренебрегая
ими, фирма может увеличить свои прибыли
в краткосрочном периоде, но в долгосрочном
периоде это приведет к потере прибыли,
неспособности предприятия конкурировать
на рынке.
Основное назначение капитальных вложений
– ввод новых и поддержание действующих
производственных мощностей, улучшение
условий и повышение производительности
труда, охрана окружающей среды и рациональное
использование природных ресурсов, освоение
новых видов продукции и повышение ее
качества.
Капитальные вложения могут быть: общими
– их общая сумма в данный объект вложения;
новыми – без учета использования действующих
производственных фондов; дополнительными,
определяемыми разностью общих капитальных
вложений по двум вариантам решения хозяйственной
задачи (например, при выборе вариантов
новой техники, реконструкции предприятий
и т. д.); сопряженными, т.е. теми, которые
увеличиваются в смежных отраслях при
отсутствии у них резервов мощностей;
сопутствующими, необходимыми для нормального
функционирования средств труда у потребителя
(например, затраты на строительство зданий
и сооружений для функционирования новой
техники, расширение ремонтной базы и
т. п.).
Потребность в капитальных вложениях
всегда велика, источники же их финансирования
– кредит, средства государственного
бюджета, прибыль предприятия, амортизация
и другие – ограничены, поэтому их следует
эффективно использовать, получая максимальный
результат на каждый затраченный рубль.
Важнейшими направлениями использования
капитальных вложений являются:
– новое строительство, т.е. строительство
новых предприятий на вновь осваиваемых
площадях;
– расширение действующих предприятий
за счет сооружения их вторых и последующих
очередей, введения в строй дополнительных
цехов и производств, расширение уже функционирующих
основных и вспомогательных цехов;