Иностранные инвестиции в экономике России

       Важным  фактором притока инвестиций в российскую экономику является стимулирование возврата российского капитала, находящегося в зарубежных банках, и формирования условий для предотвращения дальнейшей утечки капиталов из России.

       Для привлечения иностранных инвесторов к деятельности на конкретных территориях следует использовать механизм создания свободных экономических зон.⁵ 

       2.2. Снижение трансакционных издержек инвесторов 

       Наряду  с созданием организационно-правовых условий и государственной поддержкой комплексная программа стимулирования отечественных и иностранных инвестиций должна включать меры по снижению издержек инвестора, не относящихся к прямым затратам на реализацию конкретных проектов. В этой связи развивается информационная инфраструктура инвестиционного рынка, осуществляется регулирование тарифов на услуги монополий, обеспечивается защита собственности и личности инвестора от криминальной сферы.

       Интересы  инвесторов предполагается учитывать  при подготовке законодательных  и нормативных актов, а также  ведомственных инструкций по ценообразованию в электроэнергетике, связи, железнодорожном транспорте. Для мелких инвесторов важнейшее значение имеет ограничение платы за аренду производственных помещений.

       В отношении защиты собственности  инвесторов желательно разработать единый порядок определения размеров ущерба, причиняемого, в частности, растратами и хищениями, а также недобросовестной конкуренцией.

       Необходимо  совершенствовать работу международного коммерческого арбитражного суда, третейского  суда при Торгово-промышленной палате Российской Федерации.

       Для обеспечения личной и имущественной  безопасности инвесторов следует разработать  специальные государственные программы  предупреждения преступности в криминогенных  сферах экономики, а также в регионах России с повышенным уровнем правонарушений.

       Под эти цели необходимо предусмотреть  материально-техническое, информационное и организационное укрепление соответствующих  оперативных служб, следственных органов  и судов.⁶

        3. СОВРЕМЕННЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ 

       3.1. Данные об иностранных инвестициях в экономике РФ за 2007 год 

       Объем иностранных инвестиций в экономику  РФ в январе-сентябре 2007 года в годовом  исчислении увеличился в 2.5 раза до $87.9 млрд. Такие данные распространил  Росстат.

       Прямые  иностранные инвестиции в январе-сентябре составили 19.644 млрд. долл., что на 91,3% больше показателя аналогичного периода 2006 года. Портфельные инвестиции выросли в 2.3 раза до 1.547 млрд. долл.

       Наиболее  востребованными отраслями российской экономики, по данным официальной статистики, являются обрабатывающие производства (30% в объеме накопленных инвестиций), торговля и ремонт (25.2%), добыча полезных ископаемых (22.3%).

       По  состоянию на конец сентября объем  накопленного иностранного капитала в  экономике РФ составил 197.8 млрд. долл., что на 52.2% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года.

       В списке стран, постоянно осуществляющих значительные инвестиции в российскую экономику, первое место сохранил Кипр (объем накопленного капитала – 39,122 млрд. долл.). На второй позиции находятся Нидерланды (35.977 млрд. долл.), третье место занимает Люксембург (30.282 млрд. долл.), страна регистрации большой части создаваемых российскими эмитентами для выпуска еврооблигаций SPV-компаний. 
 
 
 
 
 

       Таблица 1

       Поступление иностранных инвестиций по типам

       Среди отраслей - фаворитов выступают оптово-розничная торговля и сфера услуг - $25.93 млрд., обрабатывающая - $13.49 млрд., топливно-энергетическая - $12.13 млрд., добывающая - $12.65 млрд., а также финансовый сектор. "Таким образом, можно говорить, что повышение прозрачности российского рынка привело к активизации иностранных инвесторов на рынке M&A, которые предпочитают активное приобретение долей в отечественных компаниях и, возможно, рассматривают вложение в РФ как выгодные", - комментируют эксперты ИК "Файненшл Бридж". 

       Таблица 2

       Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности

       млн.долларов США  

       В то же время, основными странами -инвестроми являются Великобритания, Нидерланды, Кипр, Люксембург, Швейцария, Франция, Германия, Ирландия, США. На долю этих стран приходилось 86,3% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, в том числе на долю прямых - 85,1% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций, поэтому речь может идти скорее о возврате в экономику страны средств зарегистрированных в иностранных государствах, что служит скорее негативным фактором и указывает на недоверие иностранных компаний к России.  
 

       Таблица 3

       Поступление иностранных инвестиций по отдельным  странам-инвесторам

        Информация приводится по видам экономической деятельности, в которые за отчетный период осуществлены наиболее крупные иностранные инвестиции. млн. долларов США ⁷ 

       3.2.Предварительные данные об иностранных инвестициях в экономике РФ за 2008 год 

       В I квартале текущего года в экономику России поступило $17,3 млрд. иностранных инвестиций, что на 29,9% меньше, чем в I квартале 2007 года. Об этом сообщает Федеральная служба государственной статистики Российской Федерации.

       По  состоянию на конец марта этого  года накопленный иностранный капитал в экономике России составил $221 млрд., что на 45,9% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Согласно информации Росстата, наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) - 48,8% (на конец марта 2007 года - 50%), доля прямых - 48,2% (48,2%), портфельных - 3,0% (1,8%).

       Основные  страны-инвесторы в I квартале 2008 года - Кипр, Нидерланды, Соединенное Королевство, Германия, Швейцария, США, Франция, Ирландия. На долю этих стран приходилось 71,2% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, 84,3% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

       Иностранные инвестиции в Россию в 2008 году достигнут $60 млрд. Об этом заявила министр  экономического развития Эльвира Набиуллина, передает ИТАР-ТАСС. "В этом году мы ожидаем до 60 млрд. рублей прямых иностранных инвестиций", - заявила она. Набиуллина напомнила, что в 2006 году "иностранные инвестиции составляли 30 млрд. рублей, а в 2007 году уже 45 млрд. рублей". "Это свидетельствует о том, что инвесторы, в том числе иностранные, видят перспективы российской экономики", - считает министр.⁸ 

       3.3. Основные тенденции развития инвестиционного рынка в эпоху глобализации  

       Развитие  инвестиционных институтов, на наш  взгляд будет подвержено следующим  изменения, и определяться следующими основными тенденциями:

       Во-первых, глобализация самих институтов, их слияние и интернационализация, что мы сегодня и наблюдаем во всем мире, правда, без участия российских структур.

       Во-вторых, инвестиционные институты должны все  больше ориентироваться на создание условий для проникновения иностранного капитала, создания благоприятных условия для такого проникновения. Речь идет о страховании инвестиционных рисков, учете разности валютных ставок национальных валют, долгосрочности предоставления инвестиционных ресурсов, ликвидности залоговых активов и предоставляемых гарантий. Именно организационные структуры, реализующие вышеназванные функции – первоочередная задача ближайшего времени для субъектов инвестиционного рынка.