Горизонтальный и вертикальный баланс: понятие и структура

 

   Выводы:

   На  рассматриваемом предприятии валюта баланса уменьшилась за год на 84,99%. Рассмотрим более подробно изменения, которые произошли в значениях статей баланса.

   АКТИВ: Величина внеоборотных активов уменьшилась  за счет следующих изменений:

   нематериальные  активы сократились на 65,38%, основные средства уменьшились на 12,84%.

   Количество  оборотных активов также сократилось, не смотря на значительное увеличение запасов (на 112,59%). Основной причиной уменьшения количества оборотных активов послужило сильное сокращение дебиторской задолженности (до 8,05% при первоначальных 100%). Скорее всего, фирма вернула все сдаваемые прежде в аренду здания, сооружения, машины и оборудование, которые продала в течение года (так как их количество (в денежном выражении) сократилось почти на 25%). НДС по приобретенным ценностям появился только к концу отчетного периода, и составил 522 т.р. Размер денежных средств сократился не на много (на 4,83%), хотя произошли значительные изменения по отдельным составляющим денежных средств:

   сумма денег в кассе увеличилась  в 4 раза;

   размер  расчетного счета сократился почти  в 3 раза;

   уменьшились прочие денежные средства.

   Положительным моментом является то, что полностью  ликвидированы непокрытые убытки прошлых  лет.

   ПАССИВ: Величина добавочного капитала увеличилась  более чем в 9 раз. Но фонды накопления к концу отчетного периода  истрачены полностью, и в 3 раза уменьшилась  величина нераспределенной прибыли прошлых лет. Таким образом, размер капитала и резервов за год сократился почти в 2 раза и составил 5006 т.р. вместо первоначальных 9021 т.р

   Уменьшение  кредиторской задолженности поставщикам  и подрядчикам, ликвидация задолженности по социальному страхованию и обеспечению, полученных авансов и прочих кредитов повлияло на уменьшения величины краткосрочных пассивов на 10,95%. Тем не менее появилась задолженность перед бюджетом в размере 2825 т.р. и на 0,27% возрасла задолженность по оплате труда, что является неблагоприятным показателем.

На  основе проведенного сравнительного аналитического анализа, то есть на основе горизонтального  и вертикального  анализа можно  сделать следующие  выводы.

   В отчетном периоде наблюдается резкое увеличение как абсолютной, так и относительной величины запасов.

   Сильно  снизилась величина дебиторской  задолженности, что является положительным фактом только при условии, что все возвращенные средства были внедрены в производство или проданы, чтобы не снизился коэффициент рентабельности. Фирма также избавилась от большого количества основных средств, видимо, эти изменения взаимосвязаны.

   Благоприятным моментом является полная ликвидация непокрытых убытков прошлых лет.

   Что касается капитала и резервов компании, полностью  истрачены фонды накопления, но зато наблюдается резкое увеличение добавочного  капитала.

   Руководством  фирмы за отчетный период успешно ликвидированы задолженности по социальному страхованию, авансам и кредитам. Но зато администрации данной компании стоит обратить внимание на появление задолженности перед бюджетом и рост задолженности по оплате труда, что может стать серьезной проблемой для развития и процветания фирмы.

   Таким образом, в течение отчетного  периода наблюдается основательное  перераспределение средств, погашение  задолженностей, как дебиторских, так  и кредиторских, и увеличение запасов  при уменьшении основных средств фирмы. Как эти изменения отразились на рентабельности и ликвидности фирмы, мы узнаем в следующих главах, рассчитав соответствующие показатели. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Показатели ликвидности

   Ликвидность — это способность фирмы выполнять  свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов (оборотных средств). Предприятия считается ликвидным, если его текущие активы превышают сумму краткосрочных (текущих) обязательств. Однако само по себе такое превышение еще не дает общей картины ликвидности, т.к. при одном и том же превышении предприятие может быть ликвидным в большей или в меньшей степени, поэтому для оценки ликвидности предприятия используется целая система коэффициентов, определяемая градацией активов по степени легкости их перевода в денежные средства. Наиболее важными из них являются: коэффициент общей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности. 

Коэффициент общей ликвидности:    .

   Коэффициент общей ликвидности показывает, в  какой степени предприятие способно выполнить краткосрочные обязательства за счет своих оборотных средств или сколько рублей оборотных средств приходиться на 1 рубль краткосрочных обязательств.

            

Коэффициент срочной ликвидности:

    .

   Коэффициент быстрой ликвидности показывает в какой степени предприятие  может выполнять свои краткосрочные  обязательства за счет быстро-ликвидных  активов. К быстроликвидным активам  относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность.

          

Коэффициент абсолютной ликвидности:    .

   Коэффициент абсолютной ликвидности или мгновенный коэффициент является наиболее жестким  критерием ликвидности предприятия. Он показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющихся в наличии денежных средств.

          

Чистый  оборотный капитал:

    .

   Коэффициент чистого оборотного капитала показывает сможет ли фирма погасит свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.

       

 

V.2 Показатели деловой  активности или  оборачиваемости.

   Деловую активность предприятия можно оценивать с качественной и с количественной стороны. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия с деятельностью родственных по отраслевой принадлежности предприятий. Качественными, то есть не формализуемыми критериями оценки являются широта рынка сбыта, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация предприятия и т.д. Количественная оценка деловой активности проводится по двум направлениям:

   1. Степень  выполнения плановых заданий по основным показателям и темпы их изменения;

   2. Эффективность  использования ресурсов предприятия.

   При оценке деловой активности по первому направлению  рекомендуется сравнивать динамику основных показателей предприятия. Учитывая, что оптимальным является следующее их отношение:   ТП > ТР > ТА >100%, где

   ТП, ТР, ТА  - темпы изменения соответственно прибыли, объема реализации, активов  или иных ресурсов. Эта зависимость  означает, что:

   — экономический  потенциал предприятия возрастает;

   — объем реализации растет более высокими темпами, чем ресурсы, т.е. эффективность использования ресурсов растет;

   — прибыль  увеличивается быстрее, чем реализация, что свидетельствует о снижении издержек предприятия;

   Данное  соотношение можно назвать «золотым правилом» экономики предприятия, но отклонения от этого правила не всегда следует рассматривать как  негативные. Освоение новых перспективных  сфер приложения капитала, реконструкция  и техническое перевооружение предприятия связаны со значительными капитальными вложениями, которые не дают сиюминутной выгоды, но в перспективе могут окупиться с лихвой. Для оценки деловой активности по второму направлению используются следующие показатели: 

Коэффициент оборачиваемости  активов:

        .

   Этот  показатель характеризует уровень  эффективности использования активов.

         

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности:

        .

   Этот  показатель характеризует уровень  эффективности использования дебиторской задолженности.

       

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности:

       

   Этот  показатель характеризует уровень  эффективности использования кредиторской задолженности на данном предприятия.

         

Коэффициент оборачиваемости  материально-производственных запасов:

       

   Этот  показатель характеризует уровень  эффективности использования запасов  на данной фирме.

         

Коэффициент оборачиваемости  основных средств или фондоотдача:

       

   Этот  показатель характеризует уровень  эффективности использования основных средств числом его оборотов за анализируемый  период времени или размером выручки, приходящейся на один рубль основных средств.

         

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала:

       

   Этот  показатель характеризует уровень  эффективности использования собственного капитала числом его оборотов за анализируемый  период времени или размером выручки, приходящейся на один рубль собственного капитала.

       

V.3 Показатели рентабельности.

   При проведении финансового анализа важно знать  насколько рентабельно предприятие, то есть насколько прибыльно использовались средства предприятия. Основной характеристикой «состояния здоровья» предприятия является рентабельность капитала, которая выражается следующими показателями: 

Коэффициент рентабельности активов:

       

   Этот  показатель служит характеристикой  эффективности использования всех активов, которыми обладает предприятие, и показывает, какой доход приходится на один рубль активов.

         

Коэффициент рентабельности реализации:

       

   Коэффициент рентабельности реализации показывает величину чистой прибыли, полученной предприятием на один рубль выручки от реализации или долю чистой прибыли в объеме реализации.

         

Коэффициент рентабельности собственного капитала:

       

   Данный  показатель характеризует степень  возмещения собственного капитала за анализируемый период, поэтому представляет интерес, прежде всего, для учредителей и других участников предприятия, а также для руководства, призванного наилучшим образом учитывать интересы учредителей и акционеров.

         

       ТАБЛИЦА 5.1.

       Значения  рассчитанных показателей  ликвидности и  абсолютные их изменения