Диагностика и анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Сравнивая данные периоды, мы видим, что в целом произошло увеличение внеоборотных активов. Это произошло прежде всего за счёт увеличения долгосрочных финансовых вложений, незавершенного строительства и основных средств предприятия.

Аналогичные высокие показатели по долгосрочным финан­совым вложениям отражают финансово-инвестиционную стра­тегию развития.

Анализ оборотных активов

По данным таблицы 3 проводится анализ структуры и динамики оборотных активов. Оценка положительной или отрицательной динамики запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств должна проводиться на основе сопоставления с динамикой финансовых результатов. При различной эффективности использования оборотных средств рост запасов в одном случае может быть оценен как свидетельство расширения объемов деятельности, а в другом случае – как следствие снижения деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота средств.

Таблица 3.
Анализ структуры оборотных активов (в тыс. руб.)

За отчетный период увеличились запасы предприятия – на 3%. В целом оборотные активы увеличились на 4168537 тыс. руб. причиной этого стало увеличение запасов, НДС по приобретенным ценностям, краткосрочной дебиторской задолженности. Краткосрочные финансовые вложения уменьшились.

На конец 2007 года удельный вес запасов составляет 4 469 433 тыс.руб. или 31,09 %, и за 2008 год мы наблюдаем увеличение на 3 %. В условиях падения курса рубля это можно расценивать положительно.

На конец 2007 года в структуре оборотных средств доминировала дебиторская задолженность 54,15% или  7 785 090 тыс.руб., которая к концу 2008 года увеличилась на 3 038 856 тыс.руб., что привело к увеличению оборотных активов. Увеличение числа дебиторов можно рассматривать как положительный, так и отрицательный фактор. Т.е. при расширении деятельности фирмы число дебиторов неизбежно возрастает, но задолженность может быть нормальной, а может быть просроченной.

Так же в оборотных активах мы наблюдаем уменьшение, в течение 2007-2008 года, денежных средств на 6 614 тыс.руб. или 20 %, что в условиях инфляции и при вложении в запасы можно рассматривать как положительный результат деятельности предприятия.

Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей производственных основных средств и незавершенного строительства, а также производственных запасов и незавершенного производства (основные средства и МБП принимаются в расчет по остаточной стоимости) к общей стоимости всех активов организации:

,

где               ОС – производственные основные средства (по остаточной стоимости);

              НЗС – незавершенное строительство;

З – производственные запасы («Сырье и материалы» и «МБП» – по остаточной стоимости);

НЗП – незавершенное производство.

kп.им(кон 2007).=

kп.им(кон 2008).=

Нормальным для промышленных предприятий считается следующее ограничение показателя

В нашем случае снижения показателя ниже критической границы целесообразно пополнение собственного капитала (например, путем увеличения уставного капитала) или привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.

Прибыли и убытки

Динамика показателей, характеризующих прибыльность и убыточность эмитента за 2 завершенных финансовых года.

За 2008 год фактическая отгрузка основной продукции составила 802 323 тн. Труб. План по трубам выполнен на 90 % (- 90 147 тн). Товарный выпуск продукции  составил 805 019 тыс. тн труб.

Таблица 4(тыс. руб.)

Отрицательная динамика основных показателей в 2008 году объясняется влиянием мирового финансового кризиса, резкого падения спроса на продукцию предприятия в  4 квартале 2008 года.

Валюта баланса за 2008 год увеличилась на 20 799,6 млн. руб. и составила 49 976,6 млн. руб. Рост валюты баланса произошел в основном за счет роста внеоборотных активов, который составил 16 631 млн. руб., оборотные активы увеличились на 4 168,5 млн. руб. Рост внеоборотных активов произошел в основном вследствие реализации инвестиционной программы (рост стоимости незавершенного строительства составил 4 834,1 млн. руб.) и роста долгосрочных финансовых вложений (+ 11 695,6 млн. руб.).

Рост оборотных активов на 4 168,5 млн. руб. обусловлен ростом дебиторской задолженности (+3 038,9 млн. руб.) и запасов с учетом НДС по приобретенным ценностям (+2 177,7 млн. руб.), краткосрочные финансовые вложения  в 2008 году уменьшились на 1 048,7 млн. руб.

Отрицательная динамика большинства показателей, характеризующих финансовое положение общества, объясняется значительным привлечением заемных средств для финансирования инвестиционной программы.

Анализ структуры пассивов. Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Детализированный анализ структуры пассивов и ее измене­ния проводится с помощью таблиц 5, 6 и 7 отдельно по каждому укрупненному виду пассивов. В результате анализа определяют­ся статьи пассивов, по которым произошло наибольшее увеличе­ние общей величины источников средств.

Таблица 5.
Анализ структуры реального собственного капитала и резерва (в тыс. руб.)

Реальный собственный капитал увеличился за счёт нераспределённой прибыли.

Таблица 6.
Анализ структуры долгосрочных заёмных средств (в тыс. руб.)