Диагностика финансового состояния фирмы

 

                 2.2. Анализ тенденций финансового состояния фирмы

       На  основе полученных данных проведем анализ тенденций изменения финансового  состояния  ООО  СЖФ «Старт».

       Для более точного анализа изменения  финансового состояния проведем анализ тенденций показателей, непосредственно влияющих на оценку финансового состояния фирмы.

       Изменения коэффициент автономии представлены  на рисунке 5.

       

       Рис. 5. Изменение коэффициента автономии

       Коэффициент автономии - характеристика устойчивости финансового состояния фирмы, характеризующая степень его финансовой независимости. В 2006г данный коэффициент составлял 0,05 а к 2008г он увеличился на 0,25 и стал равным 0,3.  Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости фирмы, снижение риска финансовых затруднений в бедующие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Показывает степень независимости фирмы от кредиторов, или какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных средств. В 2006г состояние фирмы считается не устойчивым, но к 2008г. состояние значительно переходит к категории устойчивого состояния.

       Изменения коэффициент финансирования  представлены  на рисунке 6. 

       

       Рис. 6. Изменения коэффициента финансирования.

    Коэффициент финансирования (КФ) составил в 2006г составлял 0,38 а к 2008г он увеличился в 4,5 раза и стал равным 1,77. Произошло существенное увеличение суммы заемных средств, привлеченных предприятием в расчете на единицу собственного капитала. Только в 2008 году предприятие может покрыть собственным капиталом заемные средства, а более ранних годах полностью покрыть заемные средства предприятие было не в состоянии.

       Изменения коэффициента задолженности представлены  на рисунке 7.

    

       Рис.7. Изменения коэффициента задолженности

         Коэффициент задолженности показывает отношение общей задолженности по краткосрочным и долгосрочным обязательствам к собственному капиталу. В 2006 г коэффициент составлял 13,4 – это превышение нормы по данному коэффициенту во много раза. Это говорит о том,  что в 2007г предприятие находилось в рискованной ситуации. А в 2008г данный коэффициент составляет 0,094. Предприятие успешно справилась с данной трудностью в своей деятельности.

       Изменения коэффициента маневренности представлено на рисунке 8.

       

       Рис. 8. Изменение коэффициента маневренности.

       Рассмотрим  коэффициент маневренности, который в 2006г составлял 0,08 а к 2008г он уменьшился в 8 раз и стал равным 0,7. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние фирмы. Чем выше показатель, тем больше у фирмы финансовых возможностей для маневра.

       Изменения коэффициента платежеспособности представлены  на рисунке 9.

       

       Рис.9. Изменение коэффициента абсолютной платежеспособности

       Коэффициент абсолютной платежеспособности показывает, в какой степени неотложные обязательства фирмы могут быть удовлетворены за счет имеющихся активов в ликвидной форме. Данный коэффициент в 2006г составлял 0,3 а к 2008г он увеличился  на 0,44 и стал равным 0,74. Изменения произошли, но не значительно.

       Изменения коэффициента промежуточной платежеспособности представлены  на рисунке 10.

       

Рис.10. Изменения коэффициента промежуточной платежеспособности.

       Коэффициент промежуточной платежеспособности показывает, в какой степени все  текущие обязательства фирмы могут быть удовлетворены за счет имеющихся активов в ликвидной форме и быстрореализуемых активов. Данный коэффициент  в 2006г составлял 0,9 а к 2008г он увеличился  на 0,6 и стал равным 1,5.

           Изменения коэффициента текущей платежеспособности представлены  на рисунке 11.

       

Рис.11. Изменения коэффициента текущей платежеспособности

       Коэффициент текущей платежеспособности показывает, в какой степени текущие обязательства  фирмы могут быть удовлетворены за счет имеющихся всех его текущих (оборотных) активов. Данный коэффициент  в 2006г составлял 1,2 а к 2008г он увеличился  на 1,1 и стал равным 2,3.

       Изменения коэффициента абсолютной ликвидности представлены  на рисунке 12.

       

       Рис.12. Изменения коэффициента абсолютной ликвидности

       Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Данный коэффициент  в 2006г составлял 0,3 а к 2008г он увеличился  на 0,4 и стал равным 0,7.

       Изменения коэффициента  ликвидности баланса  представлены  на рисунке 13. 

       

       Рис.13. Изменения коэффициента  ликвидности баланса

       Общий показатель ликвидности баланса  фирмы показывает, платежные возможности фирмы при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Данный коэффициент в 2006г составлял 0,7 а к 2008г он увеличился  в 2 раза и стал равным 1,4.

       Изменения коэффициента финансовой рентабельности представлены  на рисунке 14.

       

       Рис.14. Изменения коэффициента финансовой рентабельности

           Коэффициент финансовой рентабельность  характеризует эффективность использования капитала и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля авансированного в капитал. Данный коэффициент  в 2006г

составлял 0,29 а к 2008г он увеличился  на 0,14 и стал равным 0,43. Увеличение данного коэффициента свидетельствует о повышении спроса на услуги фирмы.

          Изменения коэффициента рентабельности  собственного капитала представлены  на рисунке 15.

Рис.15. Изменения коэффициента рентабельности собственного капитала

           Коэффициент рентабельности собственного капитала  характеризует эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акции фирмы.  Данный коэффициент  в 2006г составлял 1,3 а к 2008г он увеличился  на 0,66 и стал равным 1,96.

          Изменения коэффициента рентабельности  продажи продукции представлены  на рисунке 16. 
 
 
 
 
 

Рис.16. Изменения коэффициента рентабельности продажи продукции

          Коэффициент рентабельности продажи продукции  показывает, сколько прибыли приходится на рубль товарной продукции.  Данный коэффициент  в 2006г составлял 0,01 а к 2008г он увеличился  на 0,08 и стал равным 0,09. Увеличение данного коэффициента свидетельствует о повышении спроса на продукцию фирмы.

        Изменения коэффициента рентабельности текущих затрат представлены на рисунке 17

Рис.17. Изменение  коэффициента рентабельности текущих  затрат

         Коэффициент рентабельности текущих затрат  характеризует окупаемость издержек производства и показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Данный коэффициент  в 2006г составлял 0,02 а к 2008г он увеличился  на 0,17 и стал равным 0,19. 

             Таким образом, стоит отметить, что ООО СЖФ «Старт» имеет положительную динамику всех показателей,  по всем заметна тенденция на увеличение. Финансовое состояние фирмы в 2008 заметно улучшено по сравнению с анализируемыми годами.

        По выбранному алгоритму диагностики финансового состояния расчет показателей не выявил каких либо явных недостатков. В ряде случаев показатели дублируют друг друга и не структурированы в разрезе укрепленных блоков финансового состояния. В выбранном алгоритме используются коэффициенты для всех фирм в целом, то есть, нет специфики строительной фирмы.

 

 3. РАЗРАБОТКА АВТОРСКОЙ МОДЕЛИ   ДИАГНОСТИКИ        ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ФИРМЫ ООО СЖФ «СТАРТ»

       3.1. Концептуальные основы   диагностики финансового состояния фирмы.

       Диагностирование финансового состояния фирмы осуществляется задолго до проявления его явных негативных признаков. Такая оценка и прогнозирование развития кризисных симптомов финансовой деятельности фирмы является предметом диагностики финансового кризиса.

         Диагностика финансового состояния характеризует систему регулярной оценки кризисных параметров финансового развития фирмы, осуществляемой на базе данных его финансового учета по стандартным алгоритмам диагностики. Рассмотрим план диагностики финансового состояния фирмы разработанной мной, который отображен на рисунке 18.

       Рис.18. Этапы диагностики финансового состояния, разработанные автором диплома. 

         Теперь более детально рассмотрим  вышеизложенные этапы авторской модели диагностики финансового состояния фирмы.

      1Этап:   Внешние факторы возникновения кризиса можно в свою очередь подразделить на: социально-экономические факторы общего развития страны (рост инфляции, нестабильность налоговой системы, нестабильность регулирующего законодательства, снижение уровня реальных доходов населения, рост безработицы); рыночные факторы (снижение емкости внутреннего рынка, усиление монополизма на рынке строительства, нестабильность валютного рынка, рост предложения товаров-субститутов) и прочие внешние факторы (политическая нестабильность, стихийные бедствия, ухудшение криминогенной ситуации).

      2 Этап:   Внутренние факторы возникновения кризиса: управленческие (высокий уровень коммерческого риска, недостаточное знание конъюнктуры рынка, неэффективный финансовый менеджмент, плохое управление издержками производства, отсутствие гибкости в управлении, недостаточно качественная система бухгалтерского учета и отчетности); производственные (необеспеченность единства фирмы как имущественного комплекса, устаревшие и изношенные основные фонды, низкая производительность труда, высокие энергозатраты, перегруженность объектами социальной сферы); рыночные (низкая конкурентоспособность продукции, зависимость от ограниченного круга поставщиков и покупателей).

     3 Этап: Рассмотрим детально показатели, с точки зрения автора,  от которых зависит финансовая устойчивость фирмы:

    а) Фирма считается платежеспособной, если соблюдается следующее условие:

      ОА>КО,  (3.1)

    где: OA — оборотные активы (раздел II баланса);

             КО — краткосрочные обязательства (раздел V баланса).

    Более частный случай платежеспособности: если собственные оборотные средства покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность)

    COC > СО,                                                   (3.2)

    где COC — собственные оборотные средства (OA - КО);

           СО — наиболее срочные обязательства (статьи из раздела V баланса).

    На  практике платежеспособность фирмы выражается через ликвидность его баланса.

      Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков погашения.

     Степень ликвидности баланса характеризует следующие соотношения:

     1. Абсолютная ликвидность:

А1 ≥  П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; П4 ≥ А4.                                                        (3.3)

     2. Текущая ликвидность (достаточная  для рыночных условий):

А1+А2 ≥  П1+П2; П4 ≥А4.                                                                           (3.4)